Analyser
Nvidia contre ses rivaux avec une nouvelle super puce
Le patron de Nvidia, Jensen Huang, présente la nouvelle puce AI B-200 à San José. Il est légèrement plus grand que le précédent modèle H-100 – et surtout beaucoup plus puissant
© PRESSE ASSOCIÉE / Eric Risberg
Les puces informatiques pour l’intelligence artificielle sont très demandées ; la société américaine Nvidia domine le marché. Mais le nombre de concurrents augmente chaque mois – c’est pourquoi Nvidia réagit maintenant
Il y a à peine 18 mois, le patron du fabricant de puces Nvidia, Jensen Huang, présentait une petite pièce carrée censée changer le monde : le H-100, une puce informatique si puissante qu’elle peut rivaliser avec le cerveau humain. A cette époque, l’entreprise de Huang était déjà la star parmi les entreprises technologiques de la Silicon Valley : les actions coûtaient l’équivalent d’environ 130 euros. Mais depuis septembre 2022, le monde a été différent, non seulement pour Nvidia ou pour les entreprises technologiques en général, mais pour presque tous ceux qui sont déjà impliqués d’une manière ou d’une autre dans l’intelligence artificielle ou pourraient bientôt le faire. Donc vraiment pour tout le monde.
Ce qui s’est passé entre ce jour de l’automne 2022 et aujourd’hui est rapidement raconté : quelques semaines plus tard, la start-up Open AI présentait le premier outil d’IA populaire Chat GPT, doté d’environ 10 000 processeurs H-100. Depuis, tout le monde veut les puces Nvidia. L’année dernière, le patron d’Oracle, Larry Ellison, a parlé d’un dîner avec Huang et Elon Musk – et de la façon dont Musk et lui avaient supplié Huang de recevoir enfin des chips H-100 : “Une heure de sushi et de mendicité” était probablement la meilleure façon de décrire la réunion. , a déclaré Ellison.
Officiellement, les processeurs coûtent environ 20 000 dollars, mais les revendeurs facturent en réalité le double. Depuis lors, les ventes et les bénéfices de Nvidia ont augmenté rapidement de trimestre en trimestre, et le cours de l’action a été multiplié par six pour atteindre désormais un peu moins de 800 euros. L’entreprise est désormais la troisième plus valorisée au monde après Microsoft et Apple.
Les nouvelles puces sont nettement plus efficaces
Il y a eu un autre moment comme celui-là lundi, lorsque Nvidia a invité des gens à sa conférence des développeurs à San José, en Californie. Et Huang avait encore une petite pièce avec lui, un peu plus grande cette fois que le H-100 d’il y a 17 mois : le B-200. On dit qu’il est environ quatre fois plus puissant et consomme beaucoup moins d’énergie – c’est également une bonne nouvelle pour tous ceux qui souhaitent travailler avec les superpuces. Au lieu de 8 000 ou 10 000 processeurs, une application comme Chat GPT aura besoin à l’avenir de 2 000 puces de nouvelle génération, a expliqué Huang en décrivant les avantages du B-200.
La nouvelle puce porte le nom du mathématicien américain David Blackwell (le prédécesseur portait le nom de la mathématicienne Grace Hopper). Lorsqu’il s’agit de convertir les centres de données existants vers l’IA et de créer du contenu avec l’IA à l’avenir, le système Blackwell est 30 fois meilleur que Hopper, a expliqué Huang. Nvidia souhaite également promouvoir l’utilisation de ce que l’on appelle des « jumeaux numériques », dans lesquels les entreprises peuvent simuler l’intégralité de leur activité sur ordinateur. À l’avenir, avant de construire quelque chose dans le monde réel, vous le simulerez d’abord numériquement, explique Huang.
L’objectif réel de Huang avec la nouvelle puce est probablement de tenir à distance les concurrents potentiels et de maintenir sa propre domination sur le marché des puces IA. Le fabricant américain de puces AMD a par exemple présenté au début de l’année sa première puce IA, la MI 300 X. Il devrait être environ 2,5 fois plus rapide et puissant que le H-100 de Nvidia et devrait également être nettement moins cher. En prévision d’une activité supplémentaire massive, le cours de l’action AMD a également augmenté rapidement ces derniers mois.
Cependant, les signes d’une concurrence accrue dans le secteur de l’intelligence artificielle se multiplient désormais – une évolution à laquelle de nombreux experts s’attendaient déjà. Intel a également annoncé vouloir bouleverser le marché avec sa propre puce d’IA appelée Gaudi. Il sera à peu près aussi puissant que le H-100 et arrivera sur le marché de masse cette année. Par ailleurs, les principaux clients de Nvidia tels que Microsoft, Alphabet et Amazon ont annoncé vouloir développer leurs propres puces IA afin de réduire leur dépendance vis-à-vis de l’entreprise. Être capable de maintenir la suprématie dans cette course est bien sûr extrêmement important pour Huang, son groupe et sa valorisation boursière élevée – mais aussi difficile.
Les actions chutent
La réaction des marchés boursiers n’est donc pas surprenante au premier abord : la nouvelle puce de Huang et la perspective d’une demande toujours élevée n’y étaient pas encore convaincantes. Le cours de l’action Nvidia a perdu environ 5% lundi et a initialement prolongé sa baisse mardi. La situation était similaire chez AMD, le titre était en baisse d’environ 6 pour cent, les actions Intel coûtaient près de 3 pour cent de moins. Cependant, les actions Intel sont l’une des rares valeurs technologiques qui n’ont guère bénéficié de la fantaisie de l’IA ces derniers mois.
De nombreux analystes ont confirmé que Nvidia serait probablement en mesure de maintenir sa domination technologique pendant un certain temps grâce à la nouvelle puce. Mais du point de vue de nombreux investisseurs, cela ne signifie pas nécessairement que Huang et son groupe continueront à accroître leurs ventes et leurs bénéfices comme auparavant.
