Noms d’ETF décryptés : Comment lire les informations cachées

Par exemple, qui est le fournisseur, de quel type d’ETF il s’agit, dans quoi il investit ou comment il est équipé. Découvrez ici comment les investisseurs peuvent facilement déchiffrer les noms des ETF.

Les noms d’ETF semblent souvent un peu volumineux et compliqués, mais ils contiennent déjà des informations précieuses sur l’ETF : par ex. B. qui est le fournisseur, de quel type d’ETF il s’agit, dans quoi il investit ou comment il est équipé. Certains sont assez faciles à lire, comme le ComStage DAX UCITS ETF, d’autres semblent plus délicats, comme le iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc). Découvrez comment déchiffrer les noms d’ETF ici.

Le fournisseur d’ETF est toujours mentionné en premier dans le nom de l’ETF, comme Amundi, iShares, Xtrackers ou Lyxor. L’émetteur est suivi en deuxième position du nom de l’indice suivi par l’ETF, par ex. B. DAX, Euro Stoxx 50, S&P 500 ou MSCI. Le nom de l’indice indique généralement clairement de quelle classe d’actifs il s’agit et dans quel pays ou région l’ETF investit. De plus, il est parfois indiqué s’il s’agit d’un indice de performance ou d’un indice de prix : un indice de performance comprend les variations de capital et les distributions de dividendes, ce qui est indiqué par les abréviations TR (Total Return) ou GR (Gross Return). En revanche, les abréviations NR (Net Return) ou TNR (Total Net Return) indiquent que les dividendes/intérêts nets après déduction des prélèvements à la source sont pris en compte pour le calcul de l’indice.

La troisième priorité de l’ETF est l’information réglementaire. Par exemple, tous les ETF cotés à la Bourse de Francfort portent dans leur nom la mention OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières). Les OPCVM sont des directives européennes qui réglementent certains titres – ici les ETF – pour protéger les investisseurs. Ces OPCVM – ou en allemand : OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) – déterminent dans quels actifs et instruments financiers une société de fonds peut investir. Ils incluent par ex. B. qu’un maximum de 20 % des actifs de l’ETF soient concentrés dans un seul titre. Ils déterminent également, entre autres, le degré de diversification d’un fonds OPCVM, la manière dont les actifs sont séparés et surveillés, la manière dont la liquidité et l’échéance sont garanties et quelles informations doivent être fournies aux investisseurs.

Ceci est suivi du nom « ETF ». Cela distingue l’ETF des produits similaires : ETC (Exchange Traded Commodities), ETN (Exchange Traded Notes) et ETP (Exchange Traded Products, le terme générique). Une différence importante : les ETF – contrairement aux ETC et aux ETN – représentent un fonds spécial et ne font pas partie de la masse de la faillite en cas de faillite de la banque dépositaire ou de la société de fonds.

En outre, d’autres composants peuvent suivre en quatrième position, qui fournissent aux investisseurs des informations supplémentaires sur l’ETF :

• Devise: Si l’ETF n’est pas libellé en euros mais dans une autre devise, comme le dollar américain (USD), le franc suisse (CHF) ou la livre sterling (GBP), celle-ci sera indiquée dans le nom de l’ETF avec l’abréviation de devise correspondante.
• Couverture de change: L’ajout « couvert » signifie que l’ETF est couvert contre les risques de change. « Couverture quotidienne » ou « Couverture mensuelle » signifie que la couverture de change est ajustée quotidiennement ou mensuellement.
• Utilisation des revenus: Les abréviations C, Acc, D, Dis, Dist décrivent l’utilisation des revenus. Les revenus peuvent également être conservés/accumulés sous forme de dividendes ou d’intérêts sur les ETF – comme pour les fonds gérés activement – soit conservés, soit réinvestis ou distribués aux investisseurs. Les ETF à accumulation sont généralement abrégés en C (capitalisation) ou Acc (accumulation), tandis que les ETF à distribution sont abrégés en D, Dis ou Dist (distribution).
• Type de réplication: Le type de réplication est rarement précisé : il existe deux types d’ETF sur le marché – d’une part, les ETF à réplication physique, c’est-à-dire effectivement à réplication indicielle – on leur donne parfois l’abréviation DR (réplication directe) – et d’autre part d’autre part, les synthétiques Swap ETF. La particularité des ETF swap est qu’ils répliquent un indice de manière individuelle sans acheter exactement les actions et les positions de l’indice. Au lieu de cela, ils effectuent une sorte de « swap de rendement » avec le Partner Index. Ceci est également appelé réplication artificielle ou synthétique. Les ETF swap sont principalement destinés à répliquer des marchés boursiers difficiles à répliquer, où les « ETF normaux » atteignent leurs limites, et ce faisant, à réduire les coûts permanents, comme c’est généralement le cas pour les ETF.
• Domicile des ETF: Le domicile, par ex. B. avec l’abréviation officielle du pays. Il peut y avoir des avantages fiscaux si le domicile est en Allemagne, c’est pourquoi certains fournisseurs l’indiquent avec DE dans le nom de l’ETF. Il n’existe cependant pas de nomenclature uniforme : BlackRock a (DE) dans le nom du fonds, ComStage a « 1 ».
• Les termes Short et 2x, Double ou 3x etc..: Ces désignations montrent clairement qu’il ne s’agit pas d’une simple reproduction de l’index. « Short » signifie que l’ETF reflète l’évolution de l’indice de manière inverse. Avec de tels ETF, les investisseurs peuvent parier sur une baisse des prix. Mais méfiez-vous! Pour les ETF obligataires, « short » peut également signifier que les obligations à court terme sont représentées. Les ajouts 2x, double ou 3x signifient que l’évolution de l’indice est reflétée deux ou trois fois.
• Symboles des classes d’actions: 1c, 2c etc. Un fonds peut avoir plusieurs classes d’actions avec leurs propres ISIN et WKN, qui diffèrent en termes de devise, de frais ou de type d’utilisation des revenus. Cependant, ces désignations ne sont pas standardisées et les investisseurs peuvent trouver les détails dans le prospectus du fonds.

Voici quelques exemples :

Lyxor Core DAX (DR) UCITS ETF, ISIN LU0378438732: Un ETF de ComStage qui reflète le DAX et est conforme aux OPCVM. (En tant qu’ancienne partie de Commerzbank, la deuxième plus grande banque privée allemande, ComStage est l’un des fournisseurs d’ETF les plus importants dans le secteur des clients privés. ComStage fait désormais partie de la marque ETF Lyxor, une filiale en propriété exclusive de la grande banque française Société. Générale.)

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc), ISIN IE00B4L5Y983: Un ETF d’iShares qui reflète le vaste fonds d’actions mondiales MSCI World en dollars américains, est conforme aux OPCVM et accumule des revenus. « Core » est un nom spécifique à l’entreprise d’iShares : la série Core se compose de douze ETF d’actions et d’obligations populaires qui peuvent être utilisés comme éléments de base des portefeuilles. (iShares est la marque de fonds indiciels négociés en bourse de la société de fonds américaine BlackRock et est actuellement le premier fournisseur mondial d’ETF.

iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE), ISIN DE0005933956: Un ETF d’iShares qui suit l’Euro Stoxx 50, est conforme aux OPCVM et est domicilié en Allemagne.

ComStage Commerzbank Bund-Future Double Short UCITS ETF, ISIN LU0530124006: Un ETF conforme aux OPCVM de ComStage qui reflète l’évolution du futur Bund en inverse et avec un effet de levier 2.

iShares Euro Corp Bond ex-Financials 1-5yr UCITS ETF (Dist), ISIN IE00B4L5ZY03: Un ETF conforme aux OPCVM d’iShares qui reflète le développement de l’Euro Corporate Bond ex-Financials 1-5yr – obligations d’entreprises européennes sans obligations bancaires – ex-Financials – avec des durées de 1 à 5 ans – et distribue les revenus.

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