Avec un chiffre d’affaires de 51,6 milliards de dollars sur les 12 derniers mois et une marque emblématique mondialement reconnue, Nike (NYSE : NE) est certainement familier à la plupart des investisseurs. Sa domination sur le marché des vêtements et des chaussures de sport est inégalée.
Mais le secteur se caractérise par une concurrence intense. Les entreprises tentent de satisfaire les goûts et préférences en constante évolution des consommateurs du monde entier. Au cours de la dernière décennie, les vêtements de sport sont une catégorie populaire qui a rapidement progressé. Et à côté, nous avons vu Lululemon Athletica (NASDAQ : LULU) devenir un acteur majeur du secteur.
Malgré tout son succès au fil des années, Nike n’arrive pas à la cheville de son jeune rival. sauf dans un domaine clé. Regardons de plus près ces deux-là actions de consommation discrétionnaire et voyez comment ils se comparent.
Où Lululemon gagne la bataille
Fondée plus de 30 ans après Nike, Lululemon, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 9,6 milliards de dollars pour l’exercice 2023, est une entité beaucoup plus petite. Cependant, sa croissance a été vraiment spectaculaire. Ce chiffre de ventes pour 2023 était environ 200 % plus élevé que cinq ans plus tôt.
Lululemon a fait un excellent travail en passant d’une marque connue uniquement comme vendeur de vêtements de yoga pour femmes à un fournisseur très réputé de vêtements de sport pour hommes et femmes. L’entreprise s’étend désormais également au marché de la chaussure. À l’avenir, il est facile de croire que ces tendances se poursuivront car il existe une énorme opportunité de développement international.
Même au cours d’une période difficile pour les dépenses de consommation, la société a annoncé une augmentation de son chiffre d’affaires de 16 % au cours de son quatrième trimestre fiscal, et les dirigeants estiment qu’une augmentation de plus de 11 % est probable pour l’exercice en cours.
Outre sa croissance, Lululemon surpasse Nike en termes de rentabilité. Au cours des cinq dernières années, les marges brutes et opérationnelles du premier ont été en moyenne bien supérieures à celles du second, une indication du statut privilégié de Lululemon dans l’industrie.
Le plus grand attribut de Nike
Lululemon mérite certainement du crédit, mais Nike aussi. C’est le leader incontesté du secteur, avec une longue et fructueuse histoire de conceptions de produits innovants qui trouvent un écho auprès des consommateurs du monde entier.
Je pense que la compétence la plus impressionnante que possède Nike est ses prouesses marketing. Le soutien d’athlètes de haut niveau, associé à une capacité supérieure à raconter des histoires qui dégagent une mentalité de gagnant, ont créé une puissante présence de marque. C’est précisément cette reconnaissance de la marque qui fait de Nike le poids lourd de l’industrie qu’elle est aujourd’hui.
Être présent depuis des décennies dans le secteur de la mode est un véritable témoignage de cette marque. Les goûts et les préférences des consommateurs évoluent constamment, mais Nike est resté pertinent au fil des années. Cette longévité me fait penser que l’entreprise existera encore dans une cinquantaine d’années.
Quelle action devriez-vous acheter ?
Ces deux titres ont récemment été touchés. Depuis que Lululemon a révélé des perspectives plus faibles que prévu, ses actions ont chuté de 19 %. Et après que Nike ait fait la même chose, son action est en baisse de 7 % suite à la dernière mise à jour de ses résultats. Les investisseurs ont la possibilité d’acheter ces entreprises de qualité en période de baisse.
Mais je pense que l’un d’eux s’impose comme le grand gagnant. J’admire la longue histoire de Nike dans l’industrie, mais pour le moment, je pense que Lululemon constitue la meilleure opportunité d’investissement. Au moment d’écrire ces lignes, ses actions se négocient à un ratio cours/bénéfice à terme du 27.4. Cela représente juste une légère prime par rapport au multiple de 25,7 de Nike.
Mais pour cette modeste prime, les investisseurs peuvent posséder une entreprise dont les revenus et les bénéfices augmenteront probablement à un rythme plus rapide que Nike au cours des prochaines années. Par conséquent, Lululemon offre un potentiel de retours sur investissement plus élevés.
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Neil Patel et ses clients n’ont aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Lululemon Athletica et Nike. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de janvier 2025 à 47,50 $ sur Nike. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
Nike n’a rien à envier à Lululemon, sauf dans un domaine clé a été initialement publié par The Motley Fool
