- Pour lutter contre l’inflation, la Réserve fédérale américaine (Fed) augmente ses taux d’intérêt de 0,25 point de pourcentage.
- Le taux d’intérêt directeur se situe donc dans une fourchette de 4,75 à 5,0 %.
- La Fed prévoit désormais une inflation moyenne de 3,3% pour 2023.
Malgré les turbulences récentes dans le secteur bancaire, la Réserve fédérale américaine ne se laisse pas dissuader de lutter contre une inflation élevée et a de nouveau augmenté le taux directeur de 0,25 point de pourcentage. Il se situe maintenant entre 4,75 et 5,0 %. Il s’agit de la neuvième hausse consécutive – mais la Fed poursuit son cours modéré.
Pour prendre sa décision, la banque centrale a dû peser entre l’apaisement des inquiétudes dans le secteur bancaire et la lutte contre la hausse des prix à la consommation. En 2022, la Fed avait relevé plusieurs fois le taux directeur d’un impressionnant 0,75 point de pourcentage, mais a récemment ralenti et a également opté pour une petite hausse de taux de 0,25 point de pourcentage en février. Des données récentes montrent que l’inflation élevée est en baisse dans la plus grande économie du monde.
Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué début mars que des sauts plus importants pourraient à nouveau être possibles. Cependant, la crise bancaire entourant la Silicon Valley Bank a probablement représenté un obstacle à de nouvelles hausses importantes des taux d’intérêt. La forte hausse des taux d’intérêt est considérée comme l’une des raisons des problèmes du secteur bancaire américain.
L’inflation devrait être de 3,3 % en 2023
La Réserve fédérale américaine vient de publier de nouvelles estimations du taux d’inflation. Il s’attend à ce que l’inflation soit légèrement plus élevée que prévu pour l’année en cours. Il devrait être en moyenne de 3,3 %. Le taux d’inflation à moyen terme souhaité par la Fed est de 2% – et les nouveaux chiffres en sont encore loin.
La Fed prévoit également une croissance économique légèrement inférieure pour cette année à celle d’il y a trois mois. Le produit intérieur brut (PIB) de la plus grande économie mondiale augmentera de 0,4 % en 2023. Ce serait 0,1 point de pourcentage de moins que prévu en décembre.
Avant la décision sur les taux d’intérêt, certains experts n’avaient même pas exclu une pause dans les hausses de taux compte tenu des difficultés du secteur bancaire.
La politique des taux d’intérêt est un exercice d’équilibriste
Le président de la Fed, Powell, n’a évidemment pas voulu franchir ce pas après tout – et la Fed montre donc plutôt sa détermination dans la lutte contre les prix à la consommation élevés. Un taux de base moyen de 5,1 % est attendu d’ici la fin de l’année ; pour 2024, environ 4,3 %.
Pour la Fed, la politique des taux d’intérêt est un acte d’équilibriste : elle doit montrer qu’elle prend au sérieux les turbulences du secteur bancaire – tout en ne relâchant pas la lutte contre la hausse des prix à la consommation. L’inflation élevée aux États-Unis continue de s’affaiblir. En février, les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 6,0 % par rapport au même mois l’an dernier. Cependant, l’inflation est encore trop élevée.
Le déclencheur de la crise bancaire de début mars a été la liquidation du groupe financier américain Silvergate Capital, tourné vers l’industrie de la cryptographie. Quelques jours plus tard, la banque américaine Silicon Valley Bank, spécialisée dans le financement des start-ups, est placée sous le contrôle de la société américaine d’assurance-dépôts FDIC et fermée. D’autres petites banques ont trébuché. En Europe, la grande banque suisse Credit Suisse est tombée dans la crise.
