“L’un des banquiers les plus intelligents que nous ayons”

Au cours de la crise bancaire aiguë de cette semaine aux États-Unis, Jamie Dimon a agi rapidement. Qu’est-il exactement arrivé?

Dimon est le patron de la plus grande banque américaine JPMorgan Chase et sans doute le banquier le plus puissant de Wall Street. Il a joué un rôle clé dans le sauvetage jeudi soir de la First Republic Bank, la troisième banque américaine à rencontrer des problèmes après la Silicon Valley Bank et la Signature Bank.

Dimon, 67 ans, qui a été le grand patron de JPMorgan pendant dix-huit ans, a parlé selon différents médias personnellement avec des cadres supérieurs d’autres grandes banques américaines mercredi pour les convaincre d’organiser un plan de sauvetage majeur. Quelques heures plus tard, 30 milliards de dollars étaient sur la table.

Bien que Dimon ait eu besoin d’un peu “d’encouragement” de la secrétaire au Trésor Janet Yellen et du patron de la banque centrale Jay Powell, il a ensuite pu briller en tant que co-architecte du plan de sauvetage. Journal d’entreprise Financial Times a écrit sur l’accord des “trois J” (Janet, Jay et Jamie). D’autres politiciens ont également fait l’éloge de Dimon et de ses collègues banquiers.

Était-ce une nouvelle expérience pour lui ?

Non, il avait probablement du déjà-vu. Lors de la précédente crise bancaire, il était également à la tête de JPMorgan et a également retenu l’attention. Sa banque est alors venue à la rescousse à deux reprises pour stabiliser le système financier. En mars 2008, JPMorgan (avec la Fed) a acquis la banque en difficulté Bear Stearns. Six mois plus tard, il a fait de même avec la banque en difficulté Washington Mutual.

JPMorgan a alors pu assumer ce rôle salvateur car elle était elle-même en excellente position. Elle n’avait pas pris les mêmes gros risques avec des investissements toxiques que ses concurrents. En fait, la banque a réalisé des bénéfices ininterrompus jusqu’en 2013, ce que presque aucune banque américaine n’a réussi à faire pendant les années de crise. L’ancien président Obama a appelé Dimon à l’époque “l’un des banquiers les plus intelligents que nous ayons”.

Était-ce une action de Robin Hood par Dimon ?

Certainement pas. Dimon savait très bien alors qu’un effondrement total du système financier menacerait tôt ou tard sa propre banque également. Les deux acquisitions ont ensuite aidé JPMorgan à devenir la banque la plus grande et la plus rentable du pays. Et a donné à Dimon (maintenant l’un des banquiers les plus rémunérateurs aux États-Unis avec 34,5 millions de dollars l’an dernier) une voix encore plus forte à Wall Street.

Bien que Dimon lui-même se soit plaint plus tard qu’un tel sauvetage était probablement “pas encore” ferait l’affaire, car l’État a ensuite poursuivi JPMorgan pour des abus à Bear Stearns – légalement, JPMorgan en était désormais responsable. En septembre 2008, lorsque le géant Lehman Brothers s’est effondré, Dimon n’a pas levé le petit doigt. Il a habilement laissé passer cette pilule empoisonnée.

Il va sans dire que Dimon calcule encore une fois de sang-froid. Il semble espérer, comme il l’a fait il y a quinze ans, que cette intervention calmera la panique des investisseurs et des déposants.

Et même si tout se termine bien : si l’image persiste cette fois encore que les banques ne font rien et que le gouvernement doit venir à la rescousse, il faudra attendre une réponse politique sous la forme de règles bancaires plus strictes, tout comme après la crise précédente. Dimon s’est fermement opposé à certaines de ces règles plus strictes après 2008. Et c’est justement ces dernières années qu’ils s’étaient à nouveau en partie affaiblis.

En l’absence de la chroniqueuse Marike Stellinga, qui est en congé d’écriture, NRC choisit une personne de la semaine tous les samedis.