Lors de la sortie d’une startup : une holding financière rapporte-t-elle plus d’argent aux fondateurs ?

Un article spécialisé de l’avocate Nicole Haaf. Elle est associée du cabinet d’avocats Haaf Partners et est spécialisée dans les questions de droit fiscal dans le domaine du capital-risque et des start-ups. Elle est également l’animatrice du podcast « taxitup », un podcast fiscal et juridique sur des sujets liés au capital-risque.

En capital-risque, créer une holding financière avant de fonder une startup est, dans une certaine mesure, une « bonne forme ». La plupart des fondateurs sont conscients qu’une telle société holding financière est fiscalement avantageuse, notamment lorsqu’il s’agit de vendre ultérieurement leur entreprise. Cet article vise à clarifier ce que signifie réellement la participation financière et s’il existe des inconvénients en plus des avantages fiscaux.

Société holding financière – une définition

Une « holding financière » décrit une société – généralement sous la forme d’une GmbH, mais parfois aussi sous la forme d’une UG (à responsabilité limitée) – dont le seul objectif est de détenir et de gérer des actifs (souvent sous forme d’investissements). Quiconque crée une telle société holding financière en tant que personne privée en détient généralement 100 pour cent en tant qu’actionnaire unique. La holding financière détient elle-même des parts dans une ou plusieurs startups. Par conséquent, un particulier n’a qu’un intérêt indirect dans la start-up via la compagnie financière holding.