L’once d’or a progressé pour s’établir près de 4 100 dollars, soutenue par un repli du dollar américain et la détente des cours pétroliers.
Rebond des cours après les élections de mi-mandat
Les cours de l’or ont entamé une remontée notable, s’affichant en hausse après une séquence baissière marquée la semaine précédente. Les marchés ont réagi à la suite de la victoire démocrate lors des élections de mi-mandat aux États-Unis.
Ce scrutin a vu le parti d’opposition s’emparer des deux chambres du Congrès, modifiant les équilibres politiques à Washington. Cette configuration politique pèse sur les anticipations de dépenses budgétaires massives.
Le repli du billet vert a redonné de l’attrait aux métaux précieux libellés en dollars. L’indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine face à un panier de six devises de référence, a reculé de 0,1 pour cent. Cette baisse a immédiatement profité à l’or au comptant, qui a reconquis des seuils techniques importants.
À Singapour, l’or a progressé tandis que l’argent a progressé après l’annonce des résultats des élections de mi-mandat.
Sur le Multi Commodity Exchange (MCX) indien, les contrats à terme sur l’or de décembre se sont établis à 1 42 520 roupies pour 10 grammes après une hausse, tandis que les contrats à terme sur l’argent ont progressé à 1 85 011 roupies par kilogramme. En Corée du Sud, le prix de l’or au comptant a clôturé à 176 690 wons par gramme.
Impact des prix du pétrole et de l’inflation
La baisse des cours pétroliers a contribué à apaiser les craintes inflationnistes, influençant directement la trajectoire des taux d’intérêt. David Meger a souligné que la modération des coûts énergétiques réduisait la nécessité de nouveaux tournoiements monétaires agressifs, selon CNBC.
Étant donné la baisse des prix de l’énergie que nous avons constatée, on s’attend à ce que certaines craintes liées à l’inflation s’atténuent et à ce que le besoin potentiel de hausses des taux d’intérêt soit moindre par la suite,
a déclaré le directeur du négoce des métaux chez High Ridge Futures.
BREAKING: Gold and silver prices surge after the Democrats take control of the US House and Senate. The metals have added a combined +$1 trillion in market cap today. pic.twitter.com/zpsxFpTnUI
Cependant, les investisseurs continuent d’intégrer la probabilité d’une décision de la Réserve fédérale. L’outil FedWatch de CME indique qu’environ 70 pour cent des acteurs de marché anticipent une hausse des taux lors de la réunion de décembre du Comité fédéral de l’open market.
Cette perspective limite l’ampleur de la progression des cours aurifères en augmentant le coût d’opportunité de détention d’un actif sans rendement.
Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a souligné l’existence d’une corrélation extrêmement forte entre les cours du pétrole, l’inflation et les taux de l’or.
Dans le même temps, les données du Department of Labor ont indiqué une baisse des demandes initiales d’allocations chômage à 189 000, tandis que l’entreprise Challenger, Gray & Christmas a rapporté que les suppressions de postes aux États-Unis en octobre s’étaient élevées à 43 994, soit le niveau le plus bas pour ce mois depuis 2023.
Perspectives et volatilité sur les marchés asiatiques
Les marchés boursiers asiatiques ont connu des fortunes diverses face aux turbulences sectorielles. En Corée du Sud, le KOSPI et le Kosdaq ont respectivement chuté de 6,02 pour cent et de 5,03 pour cent, incitant les investisseurs à se tourner vers des valeurs refuges traditionnelles. Les cours domestiques de l’or se sont maintenus à des niveaux élevés, reflétant la demande locale.
Du côté des analystes, la prudence reste de mise malgré la vigueur du rebond hebdomadaire. Oriano Lizza a rappelé que les banques centrales poursuivent leurs acquisitions à un rythme supérieur à celui observé avant 2022.
Les hausses de taux de la Fed ralentissent la progression sans y mettre fin, et les banques centrales continuent d’acheter de l’or à un rythme plusieurs fois supérieur à celui d’avant 2022,
a affirmé le trader de CMC Markets Singapore.
Du côté des analystes, la prudence reste de mise malgré la vigueur du rebond hebdomadaire. Selon le World Gold Council, les banques centrales mondiales ont acheté 70 tonnes d’or au troisième trimestre.
Du côté de la gestion d’actifs, Sharwan Goyal, vice-président exécutif et responsable des stratégies passives, d’arbitrage et quantitatives ainsi que gérant d’actions chez UTI AMC, a indiqué que l’or joue un rôle de réserve de valeur et de diversification de portefeuille, tandis que l’argent offre une exposition aux thématiques industrielles telles que le solaire et les véhicules électriques, bien qu’il présente une volatilité plus élevée.
Michele Schneider, stratégie en chef des marchés chez MarketGauge, a pour sa part souligné l’importance de surveiller attentivement le niveau des 4 000 dollars, qui pourrait constituer un point d’entrée intéressant.
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