Jakarta, CNBC Indonésie – La Banque centrale d’Angleterre (Banque d’Angleterre/BoE) et la Banque centrale des États-Unis (Réserve fédérale/Fed) sont compactes pour relever leurs taux d’intérêt de référence. La Banque centrale européenne (BCE) a également décidé de relever son taux directeur le mois prochain.
Cela a un impact énorme sur les pays dont les perspectives économiques sont médiocres. Car, ces pays seront délaissés par les investisseurs si bien qu’il est difficile d’obtenir des financements et de réduire la dépréciation du taux de change.
Le Fonds monétaire international (FMI) a déclaré que davantage de pays adopteraient des politiques monétaires plus strictes. Par conséquent, ils ont averti que les coûts d’emprunt augmenteraient et que la croissance économique pourrait s’affaiblir
La Banque mondiale, dans son dernier rapport sur les perspectives économiques mondiales, met également en garde contre la même chose. L’augmentation des taux d’intérêt de référence et la forte inflation obligeront un certain nombre de pays à lutter pour contenir les sorties de capitaux.
L’économiste en chef de la Banque Mandiri, Andry Asmoro, a déclaré que les pays ayant des taux d’inflation élevés, d’importants déficits des comptes courants et une faible croissance économique seront abandonnés par les investisseurs étrangers au milieu de la tendance des taux d’intérêt mondiaux élevés.
Andry a mentionné un certain nombre de pays dont la Colombie et le Brésil. Les pays de la région européenne ne sont pas non plus à l’abri de cette menace, comme la Hongrie, la Pologne et la Roumanie.
“Tous les pays sont en hausse rendement obligataireest relativement élevé par rapport à ses pairs car il existe de nombreuses hypothèses étrangères vente nette“, a déclaré Andry à CNBC Indonésie, cité samedi (25/6/2022).
Comme on le sait, l’inflation de la Turquie a grimpé à 73,5 % (d’année en année/aa) en mai de cette année, soit le record le plus élevé depuis octobre 1998. La Turquie a également toujours enregistré un déficit du compte courant depuis 2012, sauf en 2019.
Leur croissance économique s’est affaiblie à 1,2 % (en glissement annuel) au premier trimestre 2022, contre 1,5 % au trimestre précédent.
La Banque mondiale prévoit même que la croissance de la Turquie passera de 11 % en 2021 à 2,3 % cette année.
Dans son rapport, la Banque mondiale a averti que les pays ayant le statut d’importateurs de matières premières seraient confrontés à des chocs à court terme et à un endettement lourd sortienotamment en bourse.
En revanche, un pays qui exporte un grand nombre de matières premières, comme l’Indonésie, aura une meilleure capacité à réduire les chocs externes.
“La flambée de l’inflation, la hausse des taux d’intérêt, le lourd fardeau de la dette et le ralentissement de la croissance économique exerceront une pression sur les marchés financiers d’un certain nombre de pays”, a écrit la Banque mondiale.
La Banque mondiale affirme qu’aucune zone n’est à l’abri des risques sortie. Selon eux, la plupart des marchés émergents et des pays en développement connaîtront d’importantes sorties de capitaux qui inciteront les autorités budgétaires à accélérer leurs mesures de resserrement budgétaire.
Le resserrement des politiques monétaires dans les pays développés obligera également la région Asie du Sud-Est et Pacifique à se contenir sortie. “Les pays qui dépendent des capitaux étrangers à court terme tels que la Mongolie et Dailan seront gravement touchés”, a écrit la Banque mondiale.
La flambée du ratio d’endettement public-privé depuis 2019 est également un problème pour des pays comme les Fidji, le Laos et la Mongolie. L’endettement important rend difficile pour eux de répondre à leurs besoins de financement lorsque les investisseurs étrangers fuient.
Le ratio dette publique et privée sur PIB des Fidji atteint 80% alors que le Laos et la Mongolie, qui ont un ratio de dette de 60% sur PIB, ne connaîtront pas la même situation, il atteindra 60%.
La Banque mondiale a également souligné la capacité du Népal, du Pakistan et du Sri Lanka à freiner les sorties de capitaux en raison de leurs lourdes dettes et de leurs mauvaises perspectives économiques. Le pays est maintenant aux prises avec une poussée rendement les titres de créance, l’inflation et la dépréciation monétaire.
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(luc/luc)
