L’indien Reliance Industries lève 2,4 milliards de dollars dans le cadre d’une méga vente d’obligations locales

MUMBAI (Reuters) – Reliance Industries a levé jeudi 200 milliards de roupies (2,40 milliards de dollars), dans le cadre de la plus importante émission obligataire réalisée par une société indienne non financière, en payant 40 points de base de plus que le coût d’emprunt du gouvernement.

Les obligations à 10 ans de la société ont été vendues à un taux nominal de 7,79 %, selon les banquiers d’affaires. L’obligation de référence indienne à 10 ans se négocie à un rendement annualisé de 7,39 %.

“Le seuil est largement conforme aux attentes de l’entreprise”, a déclaré Ajay Manglunia, directeur général et responsable du groupe Investment Grade chez JM Financial. “La majeure partie de l’émission a été souscrite par des compagnies d’assurance, des fonds de pension et des fonds de prévoyance, avec une certaine participation de fonds communs de placement également.”

L’émission obligataire de la société dirigée par le milliardaire Mukesh Ambani a reçu des offres d’une valeur de 271,15 milliards de roupies, avec un intérêt majeur de la part des compagnies d’assurance. Un grand assureur public a souscrit à la moitié de l’émission, ont indiqué des banquiers.

L’obligation a commencé à être négociée sur le marché secondaire avec une prime et a été négociée pour la dernière fois à 100,25 roupies et à un rendement de 7,7550 %, ont-ils ajouté.

En février, l’ancien financier national HDFC avait levé 250 milliards de roupies sous forme d’obligations à 10 ans au coupon de 7,97 %, ce qui en faisait la plus grande émission obligataire d’une entreprise indienne.

Reliance Industries a payé moins que ce que les gouvernements des États ont payé pour des émissions similaires dans un passé récent, ce qui indique un « appétit ultra fort » pour les titres de longue durée bien notés, ont ajouté les banquiers.

Seul le plus grand prêteur indien, la State Bank of India, a pu lever des fonds avec un écart plus serré par rapport aux rendements des obligations d’État. La banque avait levé la semaine dernière 100 milliards de roupies via des obligations Tier II à 7,81%, avec un écart d’environ 35 points de base.

Reliance Industries vise à utiliser les fonds de l’émission obligataire pour refinancer des emprunts existants, pour des dépenses en capital et pour des investissements dans des filiales nationales où elle détient une participation majoritaire.

(1 $ = 83,2520 roupies indiennes)