Les taux hypothécaires américains ont atteint leur plus haut niveau en 21 ans

(CNN) – Les taux hypothécaires américains ont bondi cette semaine, atteignant leur plus haut niveau en 21 ans.

L’hypothèque à taux fixe de 30 ans était en moyenne de 7,09 % au cours de la semaine se terminant le 17 août, contre 6,96 % la semaine précédente, selon les données de Freddie Mac publiées jeudi. Il y a un an, le taux fixe à 30 ans était de 5,13 %.

Les taux sont supérieurs à 6,5 % depuis la fin mai et grimpent depuis la mi-juillet. La dernière fois que les taux ont dépassé 7 %, c’était en novembre de l’année dernière, lorsqu’ils ont atteint 7,08 %. Le taux moyen de cette semaine est le plus élevé du prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans depuis avril 2002, alors qu’il était de 7,13 %.

Les taux hypothécaires ont grimpé en flèche au cours de la campagne historique de hausse des taux de la Réserve fédérale, ramenant l’abordabilité des maisons à son plus bas niveau depuis plusieurs décennies. L’achat d’une maison coûte plus cher en raison du coût supplémentaire du financement de l’hypothèque, et les propriétaires qui bénéficiaient auparavant de taux plus bas hésitent à vendre. La combinaison d’un faible inventaire et de coûts élevés a pressé les acheteurs potentiels, faisant chuter les ventes de maisons d’environ 20% par rapport à il y a un an.

“L’économie continue de faire mieux que prévu et le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté, entraînant une hausse des taux hypothécaires”, a déclaré Sam Khater, économiste en chef de Freddie Mac. “La demande a été affectée par des vents contraires en matière d’accessibilité, mais le faible inventaire reste la cause première du blocage des ventes de maisons.”

Le taux hypothécaire moyen est basé sur les demandes de prêt hypothécaire que Freddie Mac reçoit de milliers de prêteurs à travers le pays. L’enquête ne comprend que les emprunteurs qui ont mis 20 % de mise de fonds et qui ont un excellent crédit.

Les craintes d’inflation demeurent

La hausse du taux moyen d’un prêt à taux fixe sur 30 ans reflète la tendance des rendements des bons du Trésor à 10 ans, qui ont récemment atteint leur plus haut niveau depuis l’été 2007.

Les bons du Trésor ont augmenté alors que les investisseurs ont réagi à la publication du procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale mercredi, qui a déclaré que les membres craignaient que l’inflation ne persiste plus longtemps que prévu à un niveau élevé, a déclaré George Ratiu, économiste en chef chez Keeping Current Matters, un marché immobilier. société d’informations et de contenu.

“Au sortir d’une pandémie de trois ans, l’économie continue de se développer, stimulée par de solides dépenses de consommation et des investissements des entreprises”, a déclaré Ratiu. “Pour la plupart des Américains, la croissance économique signifie la sécurité de l’emploi et de meilleurs chèques de paie.”

Cependant, a-t-il dit, l’inconvénient des fortes hausses salariales est que la Fed reste belliciste sur les perspectives de maîtrise de l’inflation cette année.

“Avec la vision des pics d’inflation jumeaux de la fin des années 1970 fermement ancrés dans son objectif monétaire, la banque centrale reste déterminée à ramener la croissance des prix à l’objectif de 2,0%”, a-t-il déclaré. “Les mesures de l’inflation sous-jacente sont toujours au nord de 4,0%, ce qui signifie que des hausses de taux supplémentaires sont à l’ordre du jour monétaire de la Fed.”

Bien que la Fed ne fixe pas directement les taux d’intérêt que les emprunteurs paient sur les prêts hypothécaires, ses actions les influencent. Les taux hypothécaires ont tendance à suivre le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, qui évoluent en fonction d’une combinaison d’anticipation des actions de la Fed, de ce que fait réellement la Fed et des réactions des investisseurs. Lorsque les rendements du Trésor augmentent, les taux hypothécaires augmentent également ; lorsqu’ils baissent, les taux hypothécaires ont tendance à suivre.

“Malgré des prix toujours élevés et des taux d’intérêt élevés, les données de juillet sur les ventes au détail ont montré que les dépenses de consommation continuent d’augmenter solidement, la demande étant stimulée par la forte croissance des salaires”, a déclaré Jiayi Xu, économiste chez Realtor.com.

Bien que ces données économiques solides puissent calmer les inquiétudes concernant une récession imminente, elles pourraient faire craindre que les taux d’intérêt restent élevés pendant une période prolongée, a-t-elle déclaré.

Pendant ce temps, il convient de noter que la Fed agit avec prudence pour s’assurer que les effets des hausses de taux antérieures sont pleinement révélés.

“En conséquence, la Fed pourrait choisir d’adopter une autre stratégie” attentiste “lors de sa prochaine réunion, ce qui pourrait potentiellement aider à atténuer la récente trajectoire haussière des taux hypothécaires”, a déclaré Xu.

Les taux et les prix des maisons devraient rester élevés

L’inflation étant toujours une préoccupation pour la Fed, les acheteurs de maisons peuvent s’attendre à ce que les coûts d’emprunt restent élevés, a déclaré Ratiu.

L’essentiel pour les acheteurs de maisons est qu’il continuera d’être difficile de trouver des maisons abordables, car la hausse des taux hypothécaires s’ajoute aux prix déjà élevés des maisons.

Cette année, les acheteurs de maisons ont vu les taux augmenter d’un point de pourcentage entre le point le plus bas de 2023, 6,09 % en février, et 7,09 % cette semaine. Par rapport à il y a un an, les taux sont supérieurs de près de 2 points de pourcentage.

Le taux hypothécaire d’aujourd’hui est supérieur de 196 points de base à celui d’il y a un an, lorsque les taux étaient de 5,13 %, ce qui signifie que pour l’acheteur d’une maison au prix médian, le versement hypothécaire mensuel est supérieur de 17 %, selon Ratiu.

Selon une étude récente de Redfin, plus de 90 % des propriétaires ayant des hypothèques ont actuellement un taux de 6 % ou moins, ce qui signifie qu’ils restent dans leur maison actuelle, sans vendre ni échanger, ce qui entraînerait des coûts d’emprunt plus élevés. Cela rend le nombre de maisons déjà construites disponibles à l’achat extrêmement bas, ce qui maintient les prix élevés pour ceux qui cherchent à acheter.

Un propriétaire qui a acheté une maison à prix médian avec une mise de fonds de 20 % en janvier 2022 avec un taux hypothécaire de 3,1 % paie environ 1 300 $ par mois. Cette même maison au taux d’aujourd’hui signifierait un paiement hypothécaire mensuel de 2 300 $, hors taxes et assurance, a déclaré Ratiu.

Pour les propriétaires actuels qui décident de vendre, les prix élevés des maisons peuvent aider à atténuer le choc des taux hypothécaires plus élevés. “Il n’est pas surprenant qu’avec des fonds propres proches de tous les temps, plus d’un acheteur sur quatre paie entièrement en espèces pour sa prochaine maison”, a déclaré Ratiu.

Mais contrairement aux propriétaires existants qui peuvent tirer parti de la valeur nette de leur maison – qui est presque sans précédent – pour réduire le montant des prêts hypothécaires, les acheteurs d’une première maison sont confrontés à des conditions de marché beaucoup plus difficiles.

De plus, avec des loyers demandés en baisse pendant deux mois consécutifs, selon Realtor.com, les acheteurs potentiels d’une première maison peuvent ne pas ressentir la même urgence d’accélérer leur achat de maison que lorsque les loyers augmentaient à un rythme à deux chiffres.

“Cela peut entraîner un ralentissement des ventes, mais cela offre également aux acheteurs potentiels de maisons un délai prolongé pour examiner attentivement les décisions cruciales pendant le parcours d’achat d’une maison”, a déclaré Xu.