2023-05-17 17:51:19
Dusseldorf, Berlin Larry Fink l’avait déjà annoncé il y a un an et demi : “Les prochaines start-up à 1000 milliards de dollars seront créées dans le domaine de la Climate Tech”, a déclaré le patron du gestionnaire de fortune américain Blackrock. Faire face au changement climatique nécessite des entreprises qui développent de l’hydrogène vert, de l’agriculture, de l’acier ou du ciment.
Les derniers chiffres donnent raison à Fink : plus de 12,3 milliards de dollars américains ont été investis dans les technologies vertes l’année dernière.
C’est un autre milliard de dollars de plus qu’en 2021 et plus que jamais. C’est le résultat d’une nouvelle analyse du cabinet de conseil en management Oliver Wyman. Les chiffres sont exclusivement disponibles pour le Handelsblatt. “Bien que les investissements aient tendance à baisser dans l’ensemble, nous constatons un nouveau record d’investissements dans les solutions de technologies vertes”, déclare le co-auteur Thomas Fritz d’Oliver Wyman dans une interview au Handelsblatt.
L’année dernière, la somme que les start-ups ont pu collecter grâce aux tours de table a chuté de 53 %. Seuls les fondateurs durables ont pu augmenter le capital-risque. De 2019 à 2022, le capital-risque levé par eux a même été multiplié par six.
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les start-ups du climat réussissent si bien auprès des investisseurs par rapport à presque toutes les autres jeunes entreprises. La crise énergétique déclenchée par la guerre en Ukraine joue un rôle majeur. Le programme américain de subventions Inflation Reduction Act (IRA) et son pendant européen, le Net Zero Industry Act, donnent également une impulsion.
Selon Danijel Visevic, partenaire de l’investisseur climatique World Fund, à cela s’ajoute une menace : “La crise climatique va s’aggraver au cours des 20 prochaines années – et avec elle, le besoin et la demande de technologies climatiques continueront d’augmenter”.
La politique stimule les investissements dans les technologies vertes
“Dans de nombreux domaines, la demande de produits durables a considérablement augmenté ces dernières années, notamment en raison du soutien politique mentionné”, explique Andreas Schwarzenbrunner, responsable de tous les investissements dans les start-ups de technologie climatique chez l’investisseur en démarrage Speedinvest, le Handelsblatt. Cela inclut également la société de logiciels d’analyse Twaice de Munich, qui prédit le comportement et la durée de vie d’une batterie et a depuis collecté un total de 75 millions de dollars auprès d’investisseurs.
Environ 85% des investissements de l’année dernière sont allés à des start-ups américaines ou européennes. L’Allemagne s’en est étonnamment bien sortie. Selon l’expert en énergie Fritz, cela est principalement dû au nombre élevé de systèmes éoliens et solaires renouvelables et à l’élimination précoce du charbon. “Le saut entre la recherche fondamentale à l’université et la pratique est très court ici”, explique Fritz. La crise énergétique a de nouveau accéléré cette tendance. Visevic le confirme en se référant aux enquêtes du service de données Tracxn : L’année dernière, 363 start-ups climatiques dans le secteur de l’énergie ont été fondées en Europe et seulement 243 aux États-Unis.
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Alors que la désillusion s’est installée dans le reste de l’industrie des start-up et que de nombreuses start-up ont des difficultés, en particulier avec le financement de suivi, les choses se présentent relativement bien dans le secteur des technologies climatiques. Cela est dû au fait que le ralentissement économique actuel a été déclenché par les prix élevés de l’énergie, explique Arne Morteani, partenaire fondateur du fonds Kiko Ventures, spécialisé dans les technologies climatiques.
Investir pour réduire les dépendances
En conséquence, les investisseurs recherchent de plus en plus des moyens de réduire la dépendance énergétique. Dans le même temps, des industries comme l’automobile et l’énergie sont à un tournant, a déclaré Morteani. Ils avaient compris qu’ils devaient initier eux-mêmes le changement et essayaient maintenant de prendre le devant du mouvement le plus rapidement possible. En Allemagne, “Kiko Ventures” a investi dans le spécialiste de la vaisselle réutilisable Vytal et le pionnier des applications de chauffage Tado, qui a étendu le mois dernier son tour de financement à 55 millions d’euros.
Ce n’est rien comparé à la nouvelle start-up phare allemande Enpal. Le bailleur de systèmes solaires a sécurisé 215 millions d’euros en début d’année et a été valorisé pour la première fois à plus de deux milliards d’euros. Il s’agissait de l’une des rares rondes de financement de cette année au cours de laquelle la société a été considérablement améliorée.
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Le fait que de nombreux investisseurs professionnels doivent désormais investir dans des tendances durables aurait également dû aider Enpal et d’autres lors de la sollicitation de fonds d’investisseurs. “C’est là qu’entrent en jeu la tendance ESG et les réglementations associées pour les investisseurs institutionnels”, explique Schwarzenbrunner, qui est actuellement principalement à la recherche de start-up dans le secteur de l’énergie. Il s’intéresse particulièrement aux “nouveaux modèles commerciaux qui deviennent possibles avec la diffusion accrue des énergies renouvelables et de l’e-mobilité”.
Les experts d’Oliver Wyman arrivent également à la conclusion dans leurs calculs qu’une somme d’argent particulièrement importante est investie dans les domaines de la technologie des batteries et du stockage. La start-up Voltfang, qui produit des dispositifs de stockage d’énergie à partir de batteries de voitures recyclées, a récemment marqué avec un tel objectif. Il a reçu une injection de liquidités des investisseurs spécialisés Proptech1 Ventures et Aenu, entre autres.
À l’instar des start-up, toute une série d’investisseurs spécialisés dans le climat a également émergé parmi les financiers. En plus d’Aenu, il s’agit notamment du Fonds mondial et de Planet A.
De plus, des domaines complètement nouveaux émergent dans lesquels, selon l’expert de Wyman Fritz, beaucoup plus d’argent devrait affluer à l’avenir. Non seulement le montant investi dans les innovations liées à la séparation, au stockage et à l’utilisation ultérieure du CO2 est passé de 100 à 600 millions de dollars américains en trois ans. L’hydrogène, l’énergie de fusion et les outils de données sur les émissions attirent également de plus en plus l’attention et les investisseurs financièrement solides.
La faiblesse des financements devrait également affecter les start-up vertes
Cependant, les investissements dans les start-up vertes devraient également baisser cette année, prévoit le cabinet de conseil en management Oliver Wyman. “Le marché global est sous pression, la disponibilité des capitaux est plus faible, mais le domaine des technologies durables restera au centre des préoccupations”, estime Fritz. On ne pourra pas complètement échapper à la tendance. Selon une étude actuelle du World Fund, que le Fonds a développée en collaboration avec le Cleantech Group et PwC, les entreprises qui ont survécu à la phase de démarrage et qui doivent maintenant s’affirmer sur le marché manquent particulièrement de capitaux. Seuls 16 % des besoins de financement climatique sont actuellement couverts.
Selon Oliver Wyman, près de 900 milliards d’euros devraient être investis rien qu’en Allemagne d’ici 2037 pour conduire le changement économique. Il faudrait 650 milliards d’euros pour mettre en place suffisamment de parcs éoliens, de parcs solaires et d’installations de stockage.
A titre de comparaison : Selon Bloomberg New Energy Finance, un total de 6,7 trillions de dollars ont été investis dans le monde dans la transition énergétique depuis 2004.
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