Les prêts aux bureaux sont le problème d’un trimestre solide pour la communauté de New York

Les revenus nets d’intérêts de New York Community Bancorp se sont révélés être une agréable surprise au troisième trimestre, mais la célébration a été au moins en partie atténuée par une forte hausse des prêts dégradés.

Du côté positif, les revenus nets d’intérêts ont totalisé 882 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes et contribuant à une marge nette d’intérêts de 3,27 %. Cela représente une hausse de six points de base par rapport au trimestre précédent et bien au-dessus de la fourchette de 2,95 % à 3,05 % prévue par la banque en juillet.

Moins heureusement, les prêts non performants de la société mère de Flagstar Bank à Hicksville, New York, ont totalisé 392 millions de dollars, en hausse de 68 % par rapport à la période précédente. Les dirigeants ont imputé la détérioration du crédit à deux prêts de bureaux totalisant 124 millions de dollars – l’un sur un immeuble à New York et l’autre sur deux tours de bureaux à Syracuse, New York – qui ont été placés dans le statut de « prêt non performant ».

La société, dotée d’un actif de 111,2 milliards de dollars, a déclaré une provision pour pertes sur créances de 62 millions de dollars, contre 49 millions de dollars au deuxième trimestre.

Malgré la migration défavorable du crédit, la qualité des actifs de la société reste solide, a assuré jeudi le PDG Thomas Cangemi aux investisseurs lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société.

Les prêts non performants représentent 0,47 % du total des prêts, contre 0,28 % au deuxième trimestre, et les radiations nettes se sont élevées à 24 millions de dollars, « seulement 3 points de base des prêts moyens », a déclaré Cangemi.

“Nos mesures de qualité des actifs restent solides et continuent de se classer parmi les meilleures par rapport au secteur et à nos pairs”, a déclaré Cangemi aux analystes. “Ces indicateurs solides reflètent nos normes de souscription conservatrices, qui nous ont bien servi au cours de plusieurs cycles économiques.”

Les observateurs continuent de chercher signes de stress dans le secteur de l’immobilier de bureaux à New York Community et dans l’ensemble de l’industrie. Sur le portefeuille de 13,4 milliards de dollars de prêts immobiliers commerciaux de la communauté de New York, 3,4 milliards de dollars, soit 25 %, sont des prêts liés aux bureaux, a indiqué la société.

Au total, le portefeuille de prêts de la communauté de New York s’élève à 84 milliards de dollars. Les prêts multifamiliaux, qui constituent depuis longtemps le produit principal de l’entreprise, représentent près de 45 % du portefeuille de prêts, tandis que les prêts commerciaux et industriels représentent environ 29 %.

Bien que l’appel ait suscité des questions sur le portefeuille de prêts aux bureaux de la communauté de l’État de New York, certains analystes se sont montrés optimistes quant à la situation dans son ensemble.

Avec des prêts non performants représentant seulement 47 points de base du total des prêts, cela représente “un niveau relativement bon”, a déclaré Mark Fitzgibbon, analyste chez Piper Sandler. En outre, les impayés de l’entreprise dans la fourchette de 30 à 89 jours ont diminué d’environ 50 % par rapport au trimestre précédent, a-t-il noté.

Change moi est devenu PDG fin 2020, et pendant son mandat, la communauté de New York s’est concentrée sur la diversification de son portefeuille de prêts. Une partie de la stratégie consiste à promouvoir davantage de services bancaires relationnels, ce qui signifie que les prêts ne sont généralement accordés que si la relation inclut des dépôts.

Cangemi a réitéré sa stratégie jeudi, affirmant qu’elle représente une part importante du l’évolution de l’entreprise d’une institution d’épargne traditionnelle à une banque commerciale à part entière. Aider à la transformation est la Acquisition décembre 2022 de Troy, dans le Michigan, Flagstar Bank, un acteur majeur dans le domaine des prêts hypothécaires et de l’espace d’entreposage, et la société financée par le gouvernement Acquisition en mars 2023 de Signature Bank, basée à New York, qui était l’une des trois banques à faire faillite ce printemps en raison de problèmes de liquidités.

“Nous sommes fiers de l’opportunité de diversifier nos lignes et de nous concentrer sur les prêts liés aux dépôts”, a déclaré Cangemi. “S’il n’y a pas de relation de dépôt, nous n’accorderons probablement pas le prêt.”

La conversion des systèmes Flagstar devrait avoir lieu au premier trimestre 2024, et la conversion de Signature Bank suivra, a déclaré le directeur financier John Pinto lors de l’appel. Les deux conversions devraient entraîner des économies de coûts, a-t-il ajouté.

Pour le trimestre, les dépenses hors intérêts de la communauté de New York ont ​​totalisé 712 millions de dollars, en hausse de 8 % par rapport au trimestre précédent, en partie à cause du coût récent lié à l’ajout d’équipes de banque privée.

En plus des anciens employés de Signature, la communauté de New York a recruté des équipes de la First Republic Bank en faillite. Eric Howell, ancien président et directeur de l’exploitation chez Signature et maintenant cadre supérieur chez New York Community, a déclaré que la société avait embauché 59 directeurs de groupe et 105 membres du personnel de soutien de la Première République.

“Il y a eu d’énormes opportunités d’embauche au cours des deux derniers trimestres”, a déclaré Howell. “Je veux dire, c’est vraiment une formidable opportunité de combler un énorme vide sur le marché pour les institutions axées sur les services, et nous sommes vraiment satisfaits du talent que nous avons recruté.”

Les dépenses hors intérêts pour l’ensemble de l’année devraient s’élever entre 2 et 2,1 milliards de dollars, hors coûts liés à la fusion, ce qui est conforme aux projections précédentes, a indiqué la société.

La communauté de New York a déclaré au troisième trimestre un bénéfice net ajusté de 274 millions de dollars, hors charges liées aux fusions et aux restructurations, et un bénéfice par action de 36 cents. Cela dépasse l’estimation moyenne de 33 cents par action des analystes interrogés par FactSet Research Systems.

Le total des dépôts de 82,7 milliards de dollars a diminué de 7 % par rapport au trimestre précédent, reflétant une baisse prévue des dépôts de garde liés à l’acquisition de Signature. Ces dépôts totalisent désormais environ 2 milliards de dollars, et les dirigeants affirment que la majorité d’entre eux devraient être liquidés dans les semaines à venir.

Le cours de l’action de la société a clôturé en baisse de 2,3% jeudi.