Les marchés réduisent les attentes de nouvelles hausses de la BCE après une augmentation d’un demi-point – The Irish Times

Les marchés ont revu à la baisse leurs attentes concernant de nouvelles hausses des taux d’intérêt, atténuant potentiellement la pression sur les titulaires de prêts hypothécaires irlandais, après que la Banque centrale européenne (BCE) a présenté des perspectives inflationnistes plus favorables tout en suscitant des inquiétudes quant aux turbulences en cours sur les marchés financiers.

Francfort a poursuivi jeudi avec une autre hausse des taux d’intérêt d’un demi-point alors que les inquiétudes concernant la santé du système bancaire déclenchées par le renflouement du jour au lendemain du prêteur suisse Credit Suisse se sont répercutées sur les marchés.

La dernière hausse, la sixième depuis juillet dernier, a porté le principal taux de refinancement de la BCE, qui affecte les prêts immobiliers, à 3,5 %. Cela se traduira par des remboursements mensuels plus élevés pour les titulaires d’hypothèques, les 200 000 titulaires d’hypothèques tracker de l’État devant voir une augmentation immédiate de leurs coûts.

Prises ensemble, les six augmentations récentes des taux de la BCE ajouteront environ 640 € par mois à un prêt hypothécaire tracker de 330 000 €.

La directrice de la BCE, Christine Lagarde, a également fait allusion à la possibilité d’une nouvelle hausse des taux à venir, déclarant “nous constatons une légère amélioration dans certains domaines”. [of underlying inflation]mais franchement, pas beaucoup ».

“Le rythme [of monetary tightening] que nous prenons dépendra entièrement des données », a-t-elle ajouté.

Cependant, ses commentaires, combinés aux turbulences persistantes sur les marchés financiers, ont été interprétés comme signifiant que les futures hausses de taux seraient de moindre ampleur.

Les investisseurs voient maintenant le taux de dépôt de la BCE, qui a été porté à 3% jeudi, culminant à 3,65% à court terme, contre une perspective de plus de 4% la semaine dernière. Le taux de dépôt est ce que la BCE verse aux banques qui détiennent de l’argent en dépôt, tandis que le taux de refinancement est ce que les banques paient à la BCE lorsqu’elles empruntent auprès d’elle.

Les perspectives plus favorables pour les taux étaient également liées à la nouvelle série de prévisions de la BCE, qui suggérait que l’inflation dans la zone euro s’établirait désormais en moyenne à 5,3 % cette année (contre 5,5 % précédemment), 2,9 % en 2024 et 2,1 % cent en 2025 “alors que les pressions à la hausse des chocs d’offre passés et de la réouverture de l’économie s’estompent et que le resserrement de la politique monétaire freine de plus en plus la demande”.

Cependant, la banque centrale a averti que ses projections avaient été finalisées début mars avant l’émergence récente de tensions sur les marchés financiers.

“En tant que telles, ces tensions impliquent une incertitude supplémentaire autour des évaluations de référence de l’inflation et de la croissance”, a-t-il déclaré.

La décision de la BCE sur les taux est intervenue alors que les marchés européens se remettaient d’une vente spectaculaire mercredi, lorsque les craintes concernant la santé du Credit Suisse, l’une des plus grandes banques européennes, ont fait couler les indices et effacé des milliards de la valeur des actions.

Les marchés se sont quelque peu redressés jeudi après que la Banque nationale suisse, la banque centrale du pays, a déclaré qu’elle était disposée à accorder au Credit Suisse un prêt de 50 milliards de francs suisses (50,7 milliards d’euros).

“Le conseil des gouverneurs surveille de près les tensions actuelles sur les marchés et se tient prêt à réagir si nécessaire pour préserver la stabilité des prix et la stabilité financière dans la zone euro”, a déclaré la BCE.

Rachel McGovern du groupe faîtier Brokers Ireland a déclaré que la situation était très préoccupante pour la grande majorité des titulaires d’hypothèques, pas seulement pour les titulaires d’hypothèques tracker.

«Il y a environ 315 000 emprunteurs, y compris les titulaires de prêts immobiliers tracker, à taux variables. Les plus de 400 000 emprunteurs hypothécaires restants ont des taux fixes, mais plus de six sur 10 sont fixes pour moins de trois ans », a-t-elle déclaré.

“Beaucoup d’entre eux quitteront ces taux fixes dans un avenir proche et se retrouveront dans un environnement hypothécaire en hausse sans aucune certitude quant à l’endroit où les taux vont finir”, a-t-elle déclaré.

Alors que les banques irlandaises ont augmenté les taux hypothécaires depuis que la BCE a commencé à augmenter les coûts d’emprunt officiels en juillet, elles ont pris du retard par rapport à la plupart des banques de la zone euro car elles avaient un point de départ plus élevé et les prêteurs nationaux ont reçu une augmentation importante des revenus de leurs dépôts. Les trois banques irlandaises restantes avaient 67 milliards d’euros d’excédents monétaires stockés auprès de la Banque centrale à la fin de l’année dernière.