Les investisseurs parlent de la dévastation causée par l’effondrement de Custom House Capital – The Irish Times

Le stress de perdre son investissement de retraite a contribué au décès de son mari et toute sa famille continue de porter le fardeau de sa perte, a déclaré une femme à l’audience de détermination de la peine de quatre hommes associés à la société d’investissement effondrée Custom House Capital (CHC).

Catherine Heron, dont le mari Patrick est décédé à l’âge de 61 ans, faisait partie d’un certain nombre de personnes qui ont fait des déclarations de victime à l’audience devant la juge Orla Crowe de la Cour pénale du circuit de Dublin.

Nick Coy, dont la tante Helga est née en Allemagne en 1929 et décédée il y a deux ans, s’est effondré en disant au tribunal qu’il lui avait caché que l’argent que son défunt mari avait donné à CHC avait été “effectivement volé” par d’anciens Le directeur général du CHC, Harry Cassidy.

Sa tante, a-t-il dit, avait enduré la Seconde Guerre mondiale après laquelle elle et son mari avaient créé une entreprise dans leur ville en ruine et travaillé dur. Elle avait été précédée par son mari

“La Seconde Guerre mondiale a détruit sa maison, mais Harry Cassidy a fait plus de dégâts dans sa vie que ce qui s’était passé auparavant”, a-t-il déclaré. Garder ce qui s’était passé secret de sa tante, décédée seule dans un hôpital en Allemagne pendant la pandémie de Covid, avait été “un cauchemar”.

Cinq personnes ont fait des déclarations de la victime au tribunal et Lorcan Staines SC, pour l’accusation, a lu des extraits d’autres personnes. Un livre contenant 197 déclarations a été remis au juge Crowe, qui a déclaré qu’elle les lirait toutes.

En attente de jugement sont Harry Cassidy (66 ans), Paul Lavery (47 ans), John Mulholland (72 ans) et John Whyte (52 ans). Cassidy, Lavery et Whyte ont plaidé coupables de fraude à l’investissement entre le 1er octobre 2008 et le 15 juillet 2011, tandis que Mulholland a plaidé coupable à une accusation moindre de négligence dans ses fonctions d’administrateur de société.

Cassidy, de Clon Brugh, Aitkens Village, Stepaside, Co Dublin, est l’ancien directeur général de CHC, Lavery, de Rafeenan, Ballynod, Co Monaghan, est un ancien contrôleur financier de CHC, Mulholland, des Foxes Colvert, domaine de Mount Juliet , Thomastown, Co Kilkenny, est un ancien directeur non exécutif, et Whyte, de Beechpark, Lucan, Co Dublin, est un ancien responsable des clients privés.

Cassidy vit maintenant dans un logement loué et a reçu un avis d’expulsion, a déclaré le tribunal. Il a dû vendre son ancienne maison et gagne maintenant 24 000 € par an en enseignant l’anglais comme langue étrangère. Il est revenu volontairement d’Allemagne, où il enseignait l’anglais comme langue étrangère, après l’émission d’un mandat d’arrêt européen en mars 2020.

Un liquidateur a été nommé à CHC en 2011 et il est apparu par la suite que les fonds investis par les clients étaient utilisés par l’entreprise pour soutenir les investissements immobiliers en Europe qui ont connu des difficultés lors de la crise immobilière de la fin des années 2000.

Au moment de sa mise en liquidation, CHC comptait 2 701 clients, a déclaré M. Staines, citant un rapport du liquidateur Kieran Wallace. La plupart des clients étaient des investisseurs de retraite.

Une proportion importante des clients ont dû traverser leurs années de retraite “sans le bénéfice de leurs économies durement gagnées”, a déclaré M. Staines, citant M. Wallace.

Alors que certains investisseurs avaient vu leurs économies détournées, d’autres avaient dû attendre des années pour récupérer leur investissement en raison du processus de liquidation, a indiqué le tribunal. Le liquidateur, dont le travail se poursuit, a estimé que sur 61 millions d’euros détournés des fonds des clients pour consolider d’autres investissements, environ 41 millions d’euros avaient été récupérés et 39 millions d’euros seraient restitués aux investisseurs, a déclaré M. Staines au tribunal. .

Dec L’inspecteur Alan McGovern a convenu avec l’avocat de Cassidy, Hugh Hartnett SC, que même si ce n’était pas une excuse pour ce qui s’était passé, l’argent prélevé sur les comptes des clients du CHC a été utilisé dans le «but d’essayer de garder [CHC] à flot » et non pour un gain personnel.

Le témoin a convenu que le revenu actuel de Cassidy était, par rapport à ce qu’il gagnait en tant que PDG de CHC, « une réduction significative ».

Le tribunal a appris que Cassidy et Mulholland partageaient 90% de l’entreprise, Whyte en détenant 5%.

Sean Guerin SC, pour Mulholland, a expliqué au témoin que son client avait des problèmes médicaux liés à l’anxiété et au stress et vivait maintenant sur la pension de l’État dans un appartement appartenant à sa femme. Dec Inspect McGovern a accepté. Ce qui s’était passé avait été “personnellement et financièrement dévastateur” pour Mulholland, a reconnu le témoin.

Le tribunal a appris que Whyte avait travaillé sur des comptes clients que CHC avait hérités de l’ancienne Guinness and Mahon Bank et que CHC était en fait un vestige de cette banque. Garrett Orange SC, pour M. Whyte, a déclaré qu’au fil du temps, CHC s’était concentré sur les investissements immobiliers. L’inspecteur Dec McGovern a convenu que cela était devenu un «fétiche» au sein de l’entreprise.

Il a également convenu qu’un ancien employé avait décrit Cassidy comme une “figure extrêmement forte” au sein de l’entreprise et que son style était “dictatorial”.

M. Hartnett, s’adressant au juge au nom de son client, a déclaré que Cassidy ne s’était pas enrichi grâce à son comportement mais s’était “mendié”. Les banques s’étaient opposées à lui et il avait dû vendre sa maison et les anciens locaux du CHC, avait fait faillite et s’était vu signifier un avis d’expulsion par son propriétaire et celui de sa femme.

Il regrette et présente ses excuses pour son comportement, a déclaré M. Hartnett au tribunal. Un rapport médical a été remis et M. Hartnett a déclaré que son client devait subir une biopsie de sa prostate. Il a passé deux mois en garde à vue en Allemagne.

M. Guérin a déclaré qu’il voulait transmettre les excuses au nom de son client qui avait plaidé coupable de négligence dans l’exercice de ses fonctions d’administrateur non exécutif, ce qui était une accusation nettement moins grave que l’association de malfaiteurs. Mulholland, a-t-il dit, n’avait pas de rôle exécutif au sein du CHC.

La juge Crowe doit rendre sa décision le 12 mai prochain.