Les grandes banques australiennes regardent au-delà des prêts hypothécaires alors que la concurrence s’intensifie

Les principaux prêteurs australiens pourraient regarder au-delà des prêts hypothécaires, car le moteur de croissance traditionnel montre des signes de ralentissement, remettant en question la durabilité de leurs bénéfices.

ANZ Group Holdings Ltd., Westpac Banking Corp. et National Australia Bank Ltd. ont augmenté leur bénéfice en espèces d’une année sur l’autre pour le premier semestre clos le 31 mars. Commonwealth Bank of Australia, qui fonctionne selon un calendrier fiscal différent, a déclaré un bénéfice en espèces de 5,16 milliards de dollars australiens pour son premier semestre clos le 31 décembre 2022, contre 4,85 milliards de dollars australiens un an auparavant.

“J’ai appelé des bénéfices maximaux et je m’attends à des rendements inférieurs pour les actionnaires, car certaines banques choisissent de prêter de manière plus sélective », a déclaré Martin North, directeur de Digital Finance Analytics, à S&P Global Market Intelligence par e-mail.Le problème le plus important est l’actualisation importante des nouveaux prêts hypothécaires et son impact sur les marges. Je note que certaines banques ont maintenant arrêté les offres de remboursement sur le refinancement. C’est un signal de pression à venir, couplé à de faibles volumes de nouveaux prêts et à une pression sur les marges sur les dépôts”, a déclaré North.

Les quatre principaux prêteurs ont déclaré qu’ils redirigeraient les capitaux et les investissements vers leur segment des prêts aux entreprises, car une concurrence féroce dans les prêts hypothécaires compenserait tout gain de leurs marges en raison de la hausse des taux d’intérêt.

Les banques australiennes ont offert des incitations à la remise en argent et des taux réduits pour concourir pour une partie de l’activité hypothécaire. Cependant, la croissance des prêts hypothécaires a ralenti à 5,5 % au cours de l’exercice clos en mars 2023, contre 7,9 % l’année précédente, selon les données de la Reserve Bank of Australia, publiées le 28 avril. La valeur des nouveaux engagements de prêts pour le logement total a atteint 24 milliards de dollars australiens en Mars – la première hausse mensuelle depuis janvier 2022, mais toujours en baisse de 26,3% par rapport à il y a un an, selon les données du 5 mai du Bureau australien des statistiques.

“Les prêts hypothécaires n’ont jamais été aussi compétitifs, et bien que nous ayons cédé des parts de marché, les baisses récentes reflètent la décision consciente d’être discipliné, et ce n’est pas le bon moment pour reprendre des parts », a déclaré le PDG de Westpac, Peter King, lors des résultats de la banque le 8 mai. “Je pense que les prêts hypothécaires étant si concurrentiels, le capital et le financement vont se redéployer dans le segment des entreprises.”

Le PDG de la National Australia Bank, Ross McEwan, a déclaré que la dynamique du marché des prêts immobiliers avait changé à mesure que les volumes ralentissaient et que les taux d’intérêt augmentaient. “Au cours des six derniers mois, nous avons vu cette dynamique se jouer avec des rendements des prêts immobiliers tombant en dessous du coût du capital. Et si le crédit immobilier reste pour nous un marché clé, dans cet environnement, nous continuerons à faire des choix qui cherchent à équilibrer rendements et volumes », a déclaré McEwan lors de l’appel aux résultats de la banque le 4 mai.

Trouver des alternatives

La Commonwealth Bank a indiqué qu’elle est prête à accroître ses investissements dans des domaines autres que les prêts hypothécaires. Le PDG Matt Comyn a déclaré lors d’un appel aux résultats le 14 février que le marché des prêts immobiliers traversait une période de changement, où le ralentissement cyclique de la croissance des nouveaux prêts s’est produit à un moment où les coûts de financement de gros ont augmenté.

“Les remises en argent augmentent en taille et en prévalence, et nous estimons que les banques ont des coûts reportés liés aux remises en argent de plus d’un milliard de dollars. Ce chiffre a augmenté de près de 50 % au cours des deux dernières années et, combiné à une augmentation substantielle des commissions au cours de la même période, crée un vent contraire sur la marge qui circulera de manière inégale sur le marché », a déclaré Comyn.

Les grandes banques ont également averti que les marges pourraient avoir atteint un sommet. Alors que les marges nettes d’intérêts des banques ont augmenté d’une année sur l’autre pour le semestre, la concurrence croissante comprime les marges. Comyn a déclaré lors de l’appel aux résultats que les marges “ne sont pas revenues aux niveaux d’avant COVID” et que les marges ont peut-être atteint un sommet en octobre 2022.

Le PDG d’ANZ, Shayne Elliott, a reconnu que la pression sur les marges “est devenu plus prononcé au cours du deuxième trimestre.” ANZ s’attend à une tendance à plus long terme de compression des marges, a déclaré Elliott lors de l’appel aux résultats de la banque le 5 mai.