Les entreprises adorent les cartes de crédit avec récompenses. Cette startup les rend faciles à lancer.

Lorsque la chaîne de supermarchés texane HEB a lancé une carte de crédit avec récompenses en avril, celle-ci n’a pas été destinée à une grande banque ou à un géant financier comme American Express.
AXP
ou JP Morgan Chase. Au lieu de cela, elle s’est tournée vers une startup vieille de trois ans appelée Imprint, dirigée par le fondateur irlandais Daragh Murphy, qui s’associe à des marques grand public pour lancer des cartes de crédit comarquées.

Aujourd’hui, les quelque 8 millions de clients servis chaque semaine dans les 340 sites HE-B ont la possibilité de payer leurs courses via Imprint, recevant 5 % de remise en argent et d’autres récompenses. HEB bénéficie d’une fidélité et de dépenses accrues, les clients payant des centaines de dollars de plus depuis son lancement, a déclaré Murphy. Et Imprint gagne également, en gagnant des frais de carte annuels et en prenant sa part sur les revenus nets d’intérêts et les frais pour couvrir les coûts de traitement des cartes.

L’argument d’Imprint est qu’en adoptant une approche axée sur la technologie en matière de récompenses, ils peuvent offrir des récompenses plus granulaires et individualisées que les cartes de récompenses typiques proposées par les banques traditionnelles. Les titulaires de carte HEB, par exemple, bénéficient d’un cashback de 5 % pour les produits de marque HEB – sur lesquels HEB a la marge la plus élevée – contre seulement 1,5 % de cashback pour les produits de marque.. Aux alentours de Thanksgiving, les titulaires de carte pouvaient recevoir un SMS ou une alerte push concernant une offre spéciale sur les dindes juste pour eux. Le potentiel, a déclaré Murphy, est que ces récompenses personnalisées contribueront à augmenter le montant que les clients de HE-B dépensent à l’épicerie.

Ces types de cartes peuvent être incroyablement lucratifs pour les entreprises : la populaire carte American Express de Delta Airlines représentait à elle seule près de 1 % des dépenses du PIB américain, a déclaré le PDG de la compagnie aérienne. dit en juin. Mais pour chaque entreprise comme Delta, qui a trouvé comment tirer profit des récompenses, il y a davantage de marques comme HEB qui n’ont pas participé à l’action, selon le PDG d’Imprint.

“Ce que nous vendons à la marque, c’est la fidélité”, a déclaré Murphy. “Si vous mettez une carte dans le portefeuille d’une personne, elle reviendra davantage à votre marque.”

Aujourd’hui, la société new-yorkaise Imprint a obtenu 75 millions de dollars dans le cadre d’un cycle de financement de série B, portant sa valorisation à 240 millions de dollars contre 160 millions de dollars atteints lors de sa série A fin 2021. Le spécialiste Fintech Ribbit Capital a dirigé le cycle, avec la participation de Thrive Capital, Kleiner Perkins et l’investisseur providentiel Lachy Groom, qui dirigeait auparavant l’émission de cartes pour Stripe.

Une avancée rare (bien que modeste) dans le secteur de la fintech, qui a vu les valorisations chuter parallèlement à la hausse des taux d’intérêt, le financement aidera Imprint à s’étendre à de plus grandes entreprises clientes et à atteindre son objectif de gérer davantage de récompenses clients. Jusqu’à présent, Murphy affirme qu’Imprint a signé avec une des « dix premières compagnies aériennes » mondiales, mais a refusé de préciser laquelle.

Popularisée pour la première fois dans les années 1980 par les compagnies aériennes cherchant à récompenser les voyageurs fréquents avec des récompenses et des avantages exclusifs, l’industrie des cartes de crédit comarquées s’est depuis étendue à toutes les catégories, des chaînes de produits de beauté comme Sephora aux détaillants comme Walmart.
WMT
qui cherchent à fidéliser leurs clients et à augmenter leurs dépenses grâce à des récompenses. Le marché pour alimenter de telles cartes – une estimation 12 milliards de dollars en 2022 – est toujours dominé par American Express et un certain nombre d’autres banques, dont Chase, Capital One
COF
et Banque Synchrone.

“La concurrence bancaire considère ces cartes comme des produits financiers prioritaires, alors qu’en réalité, les meilleurs commerçants et les meilleures marques qui les utilisent les considèrent comme des outils d’expérience client, des outils de marketing et des produits de fidélisation”, a déclaré Gaurav Ahuja, partenaire de Thrive Capital. qui a aidé à incuber Imprint au sein de l’entreprise et en est le président. «Nous nous attaquons à cet énorme marché caché à la vue de tous.»

Murphy espère que l’avantage d’Imprint sera un logiciel élégant construit sur ses propres systèmes de souscription et de comptabilité qui, selon lui, pourront approuver davantage de clients en tant que titulaires de carte et mieux personnaliser les récompenses qu’ils reçoivent. Imprint est en mesure d’accorder des lignes de crédit plus petites que les banques, a déclaré Murphy, puis d’augmenter progressivement la limite après avoir observé le comportement de paiement d’un client. Et parce qu’elle n’est pas non plus soumise aux mêmes exigences réglementaires en matière de capital que les banques, a fait valoir Murphy, la startup peut déployer une plus grande partie de son argent plus rapidement.

Imprint empoche les revenus provenant des revenus nets d’intérêts sur les soldes des cartes et les frais de traitement, partageant une part avec la banque partenaire, l’émetteur First Electronic Bank et les réseaux de cartes comme Visa.
V
et Mastercard
MA
. Il couvre également le coût des récompenses pour leurs marques partenaires.

Depuis la mise en ligne de son premier client en mai 2022, Imprint a atteint 20 millions de dollars de revenus GAAP, un chiffre qui comprend les frais payés à son partenaire bancaire et à ses réseaux de cartes. Bien qu’elle ne soit pas rentable, la société maintient des coûts faibles, a déclaré Murphy, Imprint détenant toujours la majeure partie du financement de sa série A de 38 millions de dollars. en 2021 dirigé par Kleiner Perkins avec la participation d’Affirm et Stripe.

Lancé après des mois de bricolage au cours des premiers mois de la pandémie en 2020, Imprint ciblait initialement des entreprises s’adressant directement aux consommateurs comme la marque de beauté Glossier ou le détaillant de bagages Away, mais a eu du mal à trouver une adéquation produit-marché, a déclaré une source. Forbes et Murphy a confirmé. Imprint a atteint son rythme de croisière des mois plus tard en se concentrant sur des marques régionales comme HEB et Westgate Resorts, qui étaient passées sous le radar des grandes banques. Holiday Inn Club Vacations a choisi Imprint parce qu’il était convivial et adaptable, a écrit la directrice financière Sonya Dixon. Forbes dans un rapport. L’industrie hôtelière a pu lancer une nouvelle carte de crédit en trois mois, a-t-elle ajouté.

Plus récemment, Imprint s’est affrontée aux banques pour attirer une clientèle de plus en plus importante. Il y a des difficultés de croissance : Imprint a perdu une opportunité, a déclaré Murphy, lorsque les représentants du client potentiel n’ont pas été impressionnés par une visite à son ancien bureau au deuxième étage d’un immeuble de Chinatown. Imprint ouvre un tout nouveau siège social dans le quartier financier de New York, en partie pour servir de salle d’exposition, dans les semaines à venir, afin d’éviter de futurs embarras.

“Il s’agit de faire mieux en termes de ressemblance avec une grande banque, maintenant que nous avons continué à sortir du pays des startups”, a expliqué Murphy, triste.

Bien entendu, ces banques ne céderont pas facilement du terrain à Imprint ; ils peuvent offrir des antécédents et une échelle plus longs et, dans certains cas, ils peuvent avoir déjà établi des relations bancaires avec un client potentiel en dehors des cartes comarquées. Contrairement aux concurrents qui ont accès à des sources de financement bon marché sous forme de dépôts, les fintechs comme Imprint ou Cardless s’appuient sur des entrepôts de crédit plus chers pour financer les prêts accordés par leurs cartes.

Si Imprint remplit sa mission, les consommateurs pourraient même mieux profiter des offres des marques partenaires d’Imprint, même s’ils ne sont pas titulaires de carte de cette marque particulière, a déclaré Murphy. Une savonnerie haut de gamme, par exemple, pourrait ne pas avoir de sens en tant que carte de crédit co-marquée pour tous, sauf pour les clients les plus fidèles ; il pourrait toujours proposer une vente flash à d’autres titulaires de carte Imprint à proximité, a spéculé Murphy.

L’activité principale reste cependant les cartes d’Imprint, qui affichent actuellement la marque du client au recto, avec le logo infini d’Imprint au verso. Le succès de la startup dépend également en partie de la nécessité de faire de ces cartes un bien précieux – ou, comme l’a souligné un investisseur, du moins qu’elles ne soient pas une source d’embarras. “Ils veulent concevoir des cartes et choisir de grandes marques avec lesquelles s’associer. Si quelqu’un avait un rendez-vous, ils ne seraient pas gênés de dépenser avec cette carte”, a déclaré Nick Huber, qui a dirigé la série B pour le compte de Ribbit Capital.

Chez Imprint, Murphy n’était pas en désaccord, mais il a souligné qu’il s’agissait d’une question d’argent plutôt que de cool. “La raison pour laquelle nous existons est parce que nous voulons vous offrir de meilleures récompenses”, a-t-il déclaré.