Les actions américaines et les prix des obligations d’État ont chuté mardi après qu’une enquête optimiste sur la vaste industrie des services du pays a alimenté les attentes de nouvelles hausses importantes des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Le rendement du 10 ans Trésorerie note, considérée comme une approximation des coûts d’emprunt dans le monde, a augmenté de 0,15 point de pourcentage pour atteindre 3,34 %, tandis que le rendement de l’obligation à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2014. marché était généralisé, le rendement du billet à deux ans sensible à la politique grimpant de 0,11 point de pourcentage à 3,50 %. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.
Pendant ce temps, le Nasdaq Composite, dominé par la technologie, a chuté pour une septième session consécutive, sa plus longue séquence de défaites depuis novembre 2016. L’indice a chuté de 0,7%, tandis que l’indice S&P 500 plus large a baissé de 0,4%.
Ces mouvements, qui ont suivi un jour férié aux États-Unis lundi, sont devenus plus catégoriques après qu’une enquête étroitement surveillée de l’Institute for Supply Management a montré que l’activité des services avait dépassé les attentes des économistes, enregistrant une lecture de 56,9 en août par rapport aux prévisions de 55,1 et de juillet. chiffre de 56,7. Tout chiffre supérieur à 50 signale une expansion. La croissance de l’activité commerciale et des nouvelles commandes s’est accélérée le mois dernier, selon le rapport.
Les données, faisant suite à un rapport solide sur le marché du travail la semaine dernière, ont encouragé les investisseurs à augmenter encore leurs projections sur l’ampleur et la rapidité du nourris augmentera les coûts d’emprunt pour maîtriser l’inflation.
Les marchés à terme montrent que les investisseurs pensent que le taux d’intérêt de référence de la Fed grimpera à près de 4 % d’ici mars prochain. Fin juillet, la même mesure montrait des attentes inférieures à 3,2 %.
Les marchés tablent sur une probabilité de 75 % que la Fed relève ses taux de 0,75 point de pourcentage lors de sa réunion de fin septembre, ce qui marquerait la troisième hausse consécutive d’une telle ampleur. La fourchette cible actuelle de la banque centrale se situe entre 2,25 et 2,50 %.
Les analystes de Citi ont déclaré que l’enquête ISM “indique un côté services résilient de l’économie, malgré la pression des prix élevés et les difficultés persistantes à embaucher des travailleurs.
“Cela devrait permettre à la Fed de poursuivre une position toujours belliciste avec un [0.75 percentage point] hausse en septembre, car la pression inflationniste dans les services semble plus indiquer des marchés du travail tendus avec moins de répercussion des chocs sur les matières premières.
La forte lecture de l’ISM contrastait avec une enquête distincte du même secteur publiée par S&P Global mardi, qui suggérait que le secteur des services était en territoire de contraction. Citi a déclaré que “la source de l’écart n’est pas claire, mais la forte lecture de l’ISM repousse les préoccupations immédiates concernant le ralentissement de l’activité économique”.
Les rendements des obligations d’État ont grimpé dans les échanges volatils ces dernières semaines après la rhétorique belliciste de la Fed et l’aggravation de la crise énergétique européenne qui a fait trembler les marchés financiers. Le président Jay Powell a réitéré le mois dernier l’engagement de la banque centrale américaine à freiner la croissance rapide des prix, affirmant que la Fed “doit continuer jusqu’à ce que le travail soit fait”.
La Banque centrale européenne rendra jeudi sa propre décision de politique monétaire, plusieurs banques de Wall Street anticipant une énorme augmentation de trois quarts de point. La BCE a relevé ses taux en juillet pour la première fois en plus d’une décennie d’un montant inattendu de 0,5 point de pourcentage.
Les mouvements des obligations d’État américaines mardi ont ricoché sur d’autres marchés de la dette. Le rendement du gilt de référence à 10 ans du Royaume-Uni a augmenté de 0,16 point de pourcentage à 3,1%, après avoir touché 3% lundi pour la première fois depuis 2014, selon les données de Refinitiv. Les coûts d’emprunt du gouvernement britannique sur dix ans sur le marché des gilts avaient grimpé de plus de 0,9 point de pourcentage le mois dernier, la plus forte hausse depuis au moins 1989.
En devises, le yen japonais a chuté de 1,7% à 142,97 ¥ contre le billet vert, marquant un creux de 24 ans, alors que les contrôles stricts de la courbe des taux de Tokyo contrastaient avec la flambée des rendements obligataires dans d’autres grandes économies, ce qui amoindrit l’attrait de la monnaie nationale.
“Le rôle du yen en tant que valeur refuge a été érodé par la détérioration de la position commerciale du Japon, et la [fall in the yen] pourrait devoir aller plus loin jusqu’à ce que les autorités japonaises interviennent », ont déclaré les analystes d’ING.
Dans les actions européennes, l’indice boursier régional Stoxx 600 a clôturé en hausse de 0,2 %.
