Les bénéfices du commerce mondial des matières premières atteignent un record de 115 milliards de dollars

L’industrie des matières premières a réalisé des bénéfices bruts records de plus de 115 milliards de dollars grâce aux activités commerciales l’année dernière, la volatilité des prix de l’énergie résultant de la guerre en Ukraine ayant provoqué de fortes fluctuations sur le marché.

Les plus grands gagnants ont été les maisons de commerce indépendantes – telles que Trafigura, Vitol et Glencore – qui avaient les bilans nécessaires pour rester sur le marché, selon une nouvelle étude d’Oliver Wyman.

“Cette année a été un peu une tempête parfaite pour tous les produits de base, du point de vue des opportunités commerciales”, a déclaré Ernst Frankl, associé du cabinet de conseil et l’un des auteurs du rapport. “La volatilité est la pierre angulaire de ce dont les commerçants ont besoin pour négocier.”

La crise énergétique européenne déclenchée par la guerre en Ukraine, ainsi que l’imposition de sanctions sur certains produits de base russes, ont entraîné un changement important dans les flux commerciaux mondiaux, entraînant des temps de trajet plus longs ainsi qu’une volatilité des prix dans toutes les catégories de produits de base.

Selon à l’étude.

Les acteurs financiers tels que les fonds spéculatifs ont également réalisé d’importants gains, gagnant environ 12 milliards de dollars grâce aux activités de trading en 2022, contre moins de 3 milliards de dollars l’année précédente.

La manne des bénéfices des sociétés énergétiques l’année dernière a suscité des inquiétudes politiques à Bruxelles et à Washington, où le président américain Joe Biden les a accusées de “profits de guerre” et a menacé d’imposer des taxes exceptionnelles aux sociétés pétrolières.

Alors que les négociants en matières premières ont jusqu’à présent évité des propositions similaires, leurs bénéfices croissants braquent les projecteurs sur les puissantes maisons de négoce qui transportent les matières premières à travers le monde.

Glencore, cotée à Londres, a déclaré un bénéfice net de 17,3 milliards de dollars pour 2022, soit plus du triple de l’année précédente. Trafigura, dont le siège est à Singapour, a déclaré un bénéfice net de 7 milliards de dollars pour son exercice se terminant fin septembre, soit plus que les bénéfices des quatre années précédentes combinées.

Cependant, la guerre n’a pas été le seul facteur contribuant aux chiffres record. La demande de matières premières a également augmenté en 2022, alors que l’activité économique a rebondi après l’assouplissement des restrictions pandémiques et la croissance de l’économie mondiale, a déclaré Adam Perkins, associé chez Oliver Wyman.

“Nous constatons de toute façon un sous-investissement et une sous-production dans les matières premières”, a déclaré Perkins. “Nous aurions probablement vu la volatilité augmenter [in 2022] dans tous les cas.”

Parmi les différentes classes de matières premières, ce sont les échanges de gaz, d’électricité et de carbone qui ont le plus stimulé – les bénéfices de l’industrie des trois segments ayant bondi de 90% en 2022 par rapport à l’année précédente.

Le rapport estime la marge bénéficiaire brute des sociétés commerciales – qui fait référence à la différence entre le prix de vente et le prix d’achat, soustrayant les coûts directement attribuables tels que le transport et le financement. La marge brute est la principale mesure que les traders utilisent pour évaluer leur propre performance.