(Bloomberg) – Les actions européennes ont augmenté et les contrats à terme sur actions ont signalé une ouverture plus ferme pour Wall Street, alors qu’une récente hausse des rendements obligataires mondiaux s’est interrompue et que les investisseurs ont été rassurés par les signes de solidité sous-jacente de l’économie mondiale.
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Les contrats sur l’indice américain S&P 500 ont augmenté après que la jauge sous-jacente ait récupéré une perte hebdomadaire jeudi. Les contrats à terme sur le Nasdaq, très technologique, ont également augmenté, Hewlett Packard et Tesla gagnant environ 2 % dans les échanges avant commercialisation. Le premier a relevé ses prévisions pour le trimestre, tandis que les données ont montré une augmentation des livraisons de véhicules Tesla en provenance de Chine le mois dernier. La jauge européenne Stoxx 600 a augmenté de 0,7%, se dirigeant vers un gain hebdomadaire.
Les données du début de cette semaine ont montré la résilience continue du marché du travail dans la plus grande économie du monde, soutenant les arguments en faveur de la Réserve fédérale pour continuer à resserrer sa politique, un thème qui a poussé presque tous les actifs majeurs dans le rouge en février. Cependant, les actions ont réussi à se maintenir jusqu’à présent en mars, malgré une série de chiffres d’inflation élevés et de fortes impressions sur le marché du travail qui ont poussé les investisseurs à parier sur le point où les taux d’intérêt pourraient culminer.
Mais alors que cela a porté les rendements du Trésor à 10 ans à des sommets de trois mois, les analystes ont noté que la résilience économique soutenait également les bilans des entreprises. Le sentiment de risque a également reçu un coup de pouce vendredi grâce aux données d’usine chinoises supérieures aux prévisions.
“À court terme, les marchés boursiers semblent être plus concentrés sur un atterrissage en douceur (pour l’économie) que sur les pressions sur les coûts”, a déclaré Luke Hickmore, directeur des investissements chez abrdn. Alors que les marchés monétaires voient maintenant les taux d’intérêt américains grimper à environ 5,5% d’ici septembre, Hickmore estime que “les marchés surévaluent les pics de taux directeurs de la Fed et de la banque centrale britannique, je pense que le pic politique arrive plus tôt”.
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La hausse des rendements obligataires s’est interrompue vendredi, l’indice de référence du Trésor à 10 ans glissant de cinq points de base à 4% après avoir augmenté pendant trois jours consécutifs. Les rendements allemands à 10 ans ont rompu une séquence de hausse de cinq jours pour perdre trois points de base. Le dollar a également reculé face à un panier de devises et était sur la bonne voie pour une chute hebdomadaire après quatre semaines de gains.
Pourtant, le rebond des actions jusqu’à présent en mars semble timide, étant donné que les investisseurs restent nerveux face à l’assaut des hausses de taux. Les liquidités ont attiré des entrées de 68 milliards de dollars au cours de la semaine du 1er mars, ce qui montre que de nombreux investisseurs continuent de rechercher des actifs sûrs.
Les actions doivent également faire face aux rendements du Trésor qui offrent désormais des rendements de plus de 4 %, les coûts d’emprunt sur 30 ans dépassant cette barre pour la première fois depuis novembre.
Les responsables de la Fed ont continué à envoyer des signaux bellicistes, le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller ayant déclaré jeudi qu’il serait favorable à une augmentation des taux d’intérêt encore plus que ses perspectives actuelles si les indicateurs économiques continuent d’être plus chauds que prévu. Cela a poussé
“Il y a une cohorte d’investisseurs qui pensent que la Fed pourrait devoir augmenter beaucoup plus et c’est pourquoi les taux d’intérêt augmentent autant qu’ils l’ont fait récemment”, a déclaré Priya Misra, responsable mondiale de la stratégie des taux chez TD Securities, sur Bloomberg Television.
Ailleurs, Bitcoin est tombé au niveau le plus bas en plus de deux semaines suite à un recul plus large sur les marchés de la cryptographie alors que les investisseurs évaluaient les retombées de la banque américaine Silvergate Capital Corp.
Le pétrole s’est dirigé vers son premier gain hebdomadaire en trois semaines alors que l’optimisme sur la reprise de la Chine a compensé les inquiétudes persistantes sur le resserrement de la politique monétaire américaine. L’or a grimpé et était sur le point de connaître sa meilleure semaine depuis la mi-janvier.
Certains des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,3 % à 6 h 45, heure de New York
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,4%
Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont augmenté de 0,2%
Le Stoxx Europe 600 progresse de 0,7%
L’indice MSCI World a augmenté de 0,3%
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,3%
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,4%
L’indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 1,1 %
L’indice MSCI Emerging Markets a augmenté de 0,7 %
Devises
Le Bloomberg Dollar Spot Index a chuté de 0,3%
L’euro a augmenté de 0,2 % à 1,0616 $
La livre sterling a augmenté de 0,5 % pour atteindre 1,2000 $
Le yen japonais a augmenté de 0,5% à 136,08 pour un dollar
Le yuan offshore a augmenté de 0,1% à 6,9128 pour un dollar
Crypto-monnaies
Bitcoin a chuté de 4,5% à 22 354,78 $
L’éther a chuté de 4,6 % à 1 564,7 $
Obligations
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de cinq points de base à 4,00 %
Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a baissé de quatre points de base à 2,71 %
Le rendement britannique à 10 ans a baissé de deux points de base à 3,86%
Marchandises
Le brut West Texas Intermediate a chuté de 0,4% à 77,81 $ le baril
Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,7 % à 1 853,50 $ l’once
Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.
–Avec l’aide de Rob Verdonck, Brett Miller et Tassia Sipahutar.
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