Les cours des actions et des obligations ont chuté à la fin d’une semaine tumultueuse, alors qu’une forte vente de la dette publique britannique s’est répercutée sur les marchés mondiaux.
Le Stoxx 600 régional européen a chuté de 2,1 cents, une baisse qui a porté les pertes de la jauge de son point culminant de l’année début janvier à plus de 20%, répondant à la définition d’un «marché baissier» technique.
Le FTSE 100 de Londres a prolongé sa chute initiale pour baisser de 1,9% après le mini-budget de Westminster vendredi, qui comprenait des détails sur des réductions audacieuses des taux d’imposition des entreprises et des particuliers dans le cadre d’un programme de croissance visant à stimuler la croissance dans L’économie stagnante de la Grande-Bretagne.
Les rendements des obligations d’État britanniques ont bondi d’une ampleur historique sur toutes les échéances dans un contexte d’inquiétudes concernant le coût des plans d’emprunt du gouvernement, qui seront financés en grande partie par la vente de gilts.
Le rendement du gilt à 10 ans a grimpé de 0,29 point de pourcentage à 3,78%, portant sa hausse pour la semaine à plus de 0,6 point de pourcentage – l’une de ses plus fortes augmentations jamais enregistrées. Le rendement à deux ans sensible à la politique a bondi de 0,44 point de pourcentage à 3,95 %. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.
Le rendement à cinq ans a augmenté de 0,54 point de pourcentage, selon les données de Refinitiv, pour atteindre 4,1 %.
La livre a chuté de 2,1 % par rapport au dollar pour atteindre un nouveau plus bas en 37 ans de 1,1022 $. Le billet vert a augmenté de 0,8% par rapport à un panier de six pairs pour atteindre un nouveau sommet en 20 ans.
La pression aiguë sur les marchés financiers britanniques s’est répercutée sur les prix mondiaux des actifs, alors que les craintes se sont intensifiées quant à la manière dont les principales banques centrales continueront de serrer la vis à la politique monétaire tout en tentant de stimuler la croissance économique.
Les contrats à terme suivant la jauge S&P 500 de Wall Street ont glissé de 1,2 %. Ceux qui suivent la jauge Nasdaq 100 ont perdu 1,3 %. La dette publique américaine a également été touchée, le rendement du bon du Trésor à deux ans ajoutant 0,09 point de pourcentage à 4,22 %.
Mercredi, la Réserve fédérale américaine avait préparé le terrain pour une vague de hausses de taux d’intérêt par d’autres banques centrales cette semaine, augmentant les coûts d’emprunt de 0,75 point de pourcentage pour la troisième fois consécutive et portant sa fourchette cible à 3 à 3,25 %.
Un jour plus tard, le banque d’Angleterre a rejoint la tendance au resserrement – augmentant les taux de 0,5 point de pourcentage à 2,25%, tandis que la Banque nationale suisse a ramené son taux de prêt en territoire positif pour la première fois depuis 2015, à 0,5%.
La hausse des taux d’intérêt américains et la menace imminente d’une récession dans la plus grande économie du monde ont incité Goldman Sachs à réduire ses prévisions de fin d’année pour l’indice S&P 500 à 3 600. Cela impliquerait une baisse d’un peu moins de 25% pour le marché boursier américain sur l’ensemble de 2022.
David Kostin, stratège actions chez Goldman, a déclaré qu’une majorité des clients de la banque avaient adopté le point de vue selon lequel un “atterrissage brutal” était inévitable pour l’économie américaine et que les investisseurs se concentraient sur le moment, l’ampleur et la durée d’une éventuelle récession.
Un atterrissage brutal de l’économie américaine pourrait entraîner le S&P 500 à 3 400 d’ici la fin de l’année et aussi bas que 3 150 d’ici la fin du premier trimestre, a déclaré Kostin.
L’équipe d’allocation d’actifs de Citi a déclaré que la Fed avait “presque promis une récession aux États-Unis” et que les investisseurs ne devraient pas fonder d’espoir sur un rallye du “Père Noël” pour le marché boursier à la fin de l’année.
