Les actions américaines ont augmenté jeudi alors même que le président de la Réserve fédérale a réitéré sa rhétorique belliciste et que la Banque centrale européenne a relevé les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage.
L’indice boursier S&P 500 a clôturé en hausse de 0,7% à New York, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a gagné 0,6%.
Sur les marchés obligataires, le rendement du bon du Trésor à deux ans a ajouté 0,05 point de pourcentage à un peu moins de 3,5% après que le président de la Fed, Jay Powell, a déclaré que la banque centrale nécessaire d’agir « franchement » pour éviter que l’inflation élevée ne s’enracine.
S’exprimant lors de la conférence monétaire annuelle du groupe de réflexion du Cato Institute jeudi, Powell a déclaré “nous devons continuer jusqu’à ce que le travail soit fait”, alimentant les attentes d’une troisième hausse consécutive de 0,75 point de pourcentage des coûts d’emprunt américains.
Les obligations de la zone euro bradées après la BCE hausse des taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage à 0,75 %, après avoir relevé les taux en juillet pour la première fois en plus d’une décennie de 0,5 point de pourcentage à zéro.
Le rendement du Bund allemand à deux ans, qui est sensible aux variations des anticipations de taux d’intérêt, a bondi de 0,22 point de pourcentage à 1,29% et a atteint à un moment donné 1,37%, son plus haut niveau depuis 2011 selon les données de Tradeweb. Le rendement du Bund à 10 ans, considéré comme un indicateur des coûts d’emprunt de la zone euro, a ajouté 0,14 point de pourcentage à 1,71 %. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.
Les autorités chargées de fixer les taux se sont également engagées à poursuivre la hausse des coûts d’emprunt, soulignant la détermination de la banque centrale à éradiquer l’inflation avant la croissance économique.
“Les hausses de taux vont encore augmenter les coûts d’emprunt des pays périphériques et resserrer les conditions financières”, a déclaré Willem Sels, directeur mondial des investissements chez HSBC Private Banking, “ce qui pourrait aggraver la récession”.
Il a ajouté: “La BCE a dû juger que c’était le prix à payer pour écraser le dragon de l’inflation.”
La BCE a déclaré jeudi que l’inflation “reste beaucoup trop élevée et devrait rester au-dessus de l’objectif pendant une période prolongée”.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a renforcé ce message lors d’une conférence de presse, affirmant que l’atteinte du «taux neutre» de la banque nécessiterait une «réalimentation anticipée». [and] de nouvelles hausses dans les prochaines réunions d’une ampleur et d’un rythme qui seront déterminés réunion par réunion et sur les données que nous recevrons ».
“Il ne faut pas sous-estimer l’importance du signal, c’est une décision hautement symbolique, voire historique”, a déclaré Frederik Ducrozet, responsable de la recherche macroéconomique chez Pictet Wealth Management. “Il n’y a jamais eu une telle évolution des taux. C’est le reflet du changement dans la réaction [to inflation].”
L’inflation a atteint un record de 9,1 % dans la zone euro au cours de l’année qui s’est terminée en août.
Le Stoxx 600 européen a clôturé en hausse de 0,5%, retraçant les baisses du début de la session. Le FTSE 100 de Londres a gagné 0,3 % le jour où la première ministre britannique Liz Truss a annoncé une estimation Forfait de 150 milliards de livres sterling pour protéger la Grande-Bretagne de la flambée des prix de l’énergie.
En devises, l’euro a baissé de 0,3 % pour s’échanger juste en dessous de la parité avec le dollar à 0,997 $. La livre a également perdu 0,3 % face au billet vert à 1,149 $.
Sur les marchés boursiers asiatiques, le Topix japonais a clôturé en hausse de 2,2 %, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 1 %.
