Le plus haut flic de Wall Street, Gary Gensler, doit arrêter de faire tourner les roues de la SEC sur l’inutilité et mettre fin à la folie des actions mèmes

Si vous passez du temps sur les réseaux sociaux, vous avez peut-être entendu parler de cet excellent investissement. Il s’agit des actions de Bed Bath & Beyond, la société d’ameublement en faillite.

Bien après avoir annoncé son intention de liquider au cours de l’été, il a été déclaré que le légendaire Carl Icahn avait vu de la valeur dans le titre qui était sur le point de disparaître de la surface de la terre. Ses parties restantes ont déjà été vendues à Overstock, les actions ont été radiées et sur le point d’entrer en terminal fin septembre, ce qui signifie qu’elles n’existeraient plus même dans le compte de trading d’un courtier seau. Et pourtant, Ryan Cohen, l’investisseur activiste milliardaire qui a vendu ses parts l’année dernière, était apparemment prêt à relancer une entreprise qui venait de s’évaporer.

Si vous croyez à tout cela, vous pourriez bien sûr aussi croire à la dernière observation d’Elvis. Et pourtant, de nombreuses personnes, séduites par les recherches boursières de Reddit et X Spaces, ont investi de l’argent dans une action juste avant qu’elle ne soit totalement « éliminée » de la planète des investisseurs.

C’est mauvais. Ce qui est encore pire, c’est qu’il y a des gens qui sont censés contrôler ce genre de choses à la Securities and Exchange Commission et ce n’est pas le cas. Au lieu de cela, le plus haut flic de Wall Street, Gary Gensler, continue de s’attaquer aux moulins à vent comme s’il était Don Quichotte, faisant tourner les roues de la SEC sur des initiatives inutiles comme la publication d’informations sur le climat pour les entreprises publiques et réparant la plomberie du marché boursier qui n’a pas besoin d’être réparée.

La folie des foules, bien sûr, a érodé l’analyse claire des investissements depuis la nuit des temps : la bulle des mers du Sud de 1720, l’effondrement des entreprises Internet de 2000 et l’effondrement bancaire de 2008 ont été parmi les plus dommageables de l’histoire, où les petits investisseurs perte de richesse générationnelle à cause de gadgets d’investissement, de modes et de fraudes.

Idem pour l’engouement pour les actions mèmes de 2020 et 2021. Les actions mèmes étaient des actions d’entreprises en difficulté, souvent perdantes de l’argent, qui ont pris feu lorsque la Fed imprimait de l’argent, le public était rempli de chèques de relance et les marchés ne voyaient qu’une seule direction et celle-là. était debout.

Les investisseurs particuliers, utilisant leurs comptes Robinhood sans frais, pensaient avoir trouvé l’équivalent de l’or : avec de l’argent gratuit et un effet de levier, ils pourraient faire grimper les actions de certaines des actions les plus spéculatives de tous les temps.
Ils pourraient même créer des « ventes à découvert » sur les hedge funds qui pariaient contre ces sociétés, les obligeant à couvrir leurs positions et à faire grimper davantage les actions. Tout cela avait l’avantage supplémentaire de mettre au moins un fonds spéculatif, Melvin Capital, en faillite et de causer des pertes massives à d’autres.

Les spéculateurs écrasés

Ce petit jeu a fonctionné pendant un certain temps, mais cette époque est désormais révolue depuis longtemps. Les hedge funds sont devenus intelligents et ont compris qu’ils pouvaient contourner la folie de la foule des mèmes et vendre à découvert stratégiquement les actions de ces sociétés.

Ils ont fait fortune tandis que les investisseurs mèmes ont rapidement été écrasés.

Ce que nous vivons aujourd’hui est bien plus dangereux car l’exubérance irrationnelle se situe à un autre niveau. Bed Bath & Beyond n’aurait jamais pu gagner un centime de plus pour ses actionnaires pour toutes les raisons énumérées ci-dessus.

Et malheureusement, il existe d’autres transactions farfelues qui rebondissent dans le circuit de la vente d’actions et qui pourraient également exploser aux yeux de personnes suffisamment crédules pour croire au battage médiatique des médias sociaux.

Mullen Automotive, un fabricant de véhicules électriques hautement spéculatif qui se négocie à 19 cents, dispose d’une équipe de cheerleading folle sur Twitter/Reddit qui est très active. Un autre fabricant de véhicules électriques en difficulté, Nikola, possède un titre qui se négocie juste au-dessus d’un dollar, mais il suscite également beaucoup d’intérêt auprès de la classe des investisseurs délirants.

Ensuite, il y a AMC, l’un des OG de l’exubérance irrationnelle des médias sociaux. La chaîne de théâtres en difficulté gagne à peine de l’argent, mais ses fidèles investisseurs, qui se font appeler les « Singes », aiment toujours les actions. Ils pensent que ce n’est qu’une question de temps avant qu’une autre courte compression ne se produise et que les actions se dirigent vers la lune.

Désolé, il faudrait un film à succès Taylor Swift « Eras Tour » chaque semaine pour sortir AMC en toute sécurité du gâchis de son bilan. L’argent intelligent le sait : les actions ont baissé de 99 % depuis qu’elles ont atteint 72 $ en 2021. Elles ont clôturé vendredi à 7,43 $, ce qui se traduit par environ 74 cents après avoir pris en compte l’alchimie d’un regroupement d’actions inversé de 1 pour 10.

Tout cela est un phénomène dangereux provoqué par le sectarisme que l’on retrouve sur le marché boursier d’aujourd’hui.

Les petits investisseurs sont assommés par leur propre folie, tandis que certains boursicoteurs douteux qui ont alimenté cette exubérance irrationnelle ont rapidement fait de l’argent.

Heureusement, la SEC dispose de solutions réelles et simples. Dans le cas de Bed Bath & Beyond, Gensler aurait pu cesser toute cotation des actions à la minute où la société, au cours de l’été, a annoncé que ses capitaux propres seraient anéantis lors de sa liquidation. Il devrait être prêt à le faire lorsque le prochain apparaîtra.

Avec AMC et les autres, Gensler pourrait avertir la direction et les actionnaires qu’ils seront tenus responsables de donner de faux espoirs sur les perspectives des actions.

C’est à condition que Gensler arrête de jouer contre les moulins à vent et commence à faire son travail.