Ian Bickis, La Presse Canadienne
Publié le jeudi 23 mai 2024 à 14h29 HAE
Dernière mise à jour le jeudi 23 mai 2024 à 14h59 HAE
La banque avait mis en garde contre les frais initiaux de 615 millions de dollars qu’elle prenait dans le cadre de ses négociations avec les régulateurs américains, permettant aux analystes d’ajuster ses projections que la banque a ensuite battues haut la main.
“Ce fut un bon trimestre pour la TD, toutes nos activités ayant dépassé les attentes”, a déclaré le directeur général Bharat Masrani lors d’une conférence téléphonique sur les résultats jeudi, après avoir réitéré le mea culpa de la banque sur ses contrôles anti-blanchiment d’argent.
Malgré les questions répétées des analystes, la banque n’a fourni aucune nouvelle information, comme les délais ou les sanctions prévues, concernant les multiples enquêtes auxquelles elle fait face aux États-Unis, mais Masrani a déclaré que la banque faisait tout ce qui était en son pouvoir pour aider à les conclure.
“Nous avons librement partagé toutes les informations dont nous disposions avec le ministère de la Justice et d’autres régulateurs américains, même lorsque cela démontrait nos faiblesses”, a-t-il déclaré.
Sans le problème du blanchiment d’argent, pour lequel la banque a déjà dépensé 500 millions de dollars, le trimestre aurait été bien différent.
La banque a déclaré un bénéfice net de 2,56 milliards de dollars, ou 1,35 $ par action diluée, pour le trimestre clos le 30 avril, en baisse par rapport à 3,31 milliards de dollars, ou 1,69 $ par action diluée, au même trimestre de l’année dernière.
En tenant compte des charges et autres valeurs aberrantes, TD a déclaré avoir gagné 2,04 $ par action diluée, en hausse par rapport à un bénéfice ajusté de 1,91 $ par action diluée un an plus tôt.
Les résultats, aidés par une hausse de 10% du chiffre d’affaires à 13,82 milliards de dollars, étaient bien supérieurs à l’estimation moyenne des analystes de 1,85 dollars par action, selon les données fournies par LSEG Data & Analytics.
“Un gros battement avec un gros astérisque”, a écrit Meny Grauman, analyste à la Banque Scotia, dans une note. Il a déclaré que les résultats étaient mitigés, étant donné que le rythme était principalement dû à des dépenses meilleures que prévu et à une baisse des impôts, tandis que les problèmes de lutte contre le blanchiment d’argent restaient importants.
Même si les problèmes réglementaires aux États-Unis sont préoccupants, leur impact potentiel sur les entreprises de leur plus grand marché en croissance constitue un risque à plus long terme. Grauman a déclaré qu’il n’en voyait pas encore de signes dans les derniers résultats.
La possibilité demeure cependant. Selon un rapport du Wall Street Journal que TD n’a pas réfuté, l’enquête du ministère américain de la Justice se concentre sur la façon dont les trafiquants de drogue chinois auraient utilisé TD pour blanchir au moins 653 millions de dollars américains et auraient soudoyé des employés de TD pour ce faire.
La gravité des allégations signifie que les amendes cumulées de la banque pourraient facilement atteindre 2 milliards de dollars et que TD pourrait également être confrontée à des restrictions, notamment des limites sur la croissance de son bilan, qui pourraient affecter les opérations bancaires pendant des années, a déclaré l’analyste de la Banque Nationale, Gabriel Dechaine, lorsque le rapport a fait surface au début. Peut.
Le Globe and Mail a rapporté mercredi soir que la banque faisait également face à des ordres du régulateur bancaire canadien pour améliorer ses contrôles de risque, incitant les analystes à se demander si la banque était confrontée à des problèmes plus mondiaux.
Masrani s’est opposé au rapport, affirmant que la banque était en dialogue constant avec les régulateurs.
« Il est regrettable que le rapport contienne des inexactitudes et dénature nos interactions normales avec les régulateurs canadiens. »
Le régulateur a toutefois souligné les récents commentaires du surintendant Peter Routledge, dans lesquels il a souligné des attentes accrues en matière d’intégrité et de sécurité des banques.
Les coûts du programme annoncé en novembre s’élèveront à environ 870 millions de dollars, dont 165 millions de dollars avant impôts au dernier trimestre, tandis que les économies réalisées cette année devraient s’élever à environ 400 millions de dollars avant impôts. À l’avenir, les économies annuelles devraient s’élever à environ 725 millions de dollars avant impôts, a indiqué la banque.
Dechaine a déclaré dans une note qu’il considérait les commentaires de la banque sur les économies de coûts comme compensant, au moins partiellement, les coûts de la lutte contre le blanchiment d’argent.
Il a déclaré que les résultats financiers étaient neutres, car les bénéfices meilleurs que prévu pourraient s’expliquer en partie par un gain de couverture important, par rapport à une perte typique. La hausse des marchés des capitaux a également aidé, a-t-il ajouté.
Dans l’ensemble, Dechaine a déclaré que le surcoût des efforts de lutte contre le blanchiment d’argent affecterait le capital de la banque et sa capacité à racheter des actions, et a donc abaissé la note de la banque pour sous-performer.
“Cela pourrait devenir plus difficile avant de s’améliorer”, a-t-il écrit.
Les provisions pour pertes sur créances de TD, d’un montant de 1,07 milliard de dollars, ont été supérieures aux attentes des analystes, mais Dechaine a noté que la cause était des provisions moins performantes, alors que la banque a en fait été confrontée à des provisions dépréciées.
Les provisions dépréciées ont augmenté de 58 pour cent par rapport à l’année dernière pour atteindre 870 millions de dollars, tandis que les provisions performantes étaient plus de trois fois supérieures à celles de l’année dernière à 201 millions de dollars.
Les provisions totales de la banque pour le trimestre se sont élevées à environ 0,47 pour cent de son volume de crédit.
Masrani a déclaré que la banque, avec un ratio de fonds propres de 13,4 pour cent, dispose des réserves de fonds propres nécessaires pour faire face aux conditions incertaines du marché et aux divers scénarios qui pourraient se produire ce trimestre.
Il a déclaré que la banque est bien positionnée pour faire face à une économie plus lente et qu’elle bénéficiera de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps, tout en se concentrant sur les tâches les plus importantes à accomplir.
“Nous avons généré un levier opérationnel positif significatif, tout en continuant à exécuter notre programme de restructuration et en donnant la priorité aux investissements dans notre infrastructure de risque et de contrôle.”
Ce rapport de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 23 mai 2024.
