Le fabricant de médicaments Stada cherche un nouvel investisseur

Compte tenu du mauvais environnement des marchés financiers, les investisseurs ont actuellement du mal à lever les capitaux pour les grandes acquisitions. Selon l’agence de presse Bloomberg, Bain et Cinven sont dans une phase précoce d’approche des banques qui pourraient conseiller sur les mandats pour une éventuelle transaction. Stada, Bain et Cinven ont tous refusé de commenter.

Stada a bien performé depuis son acquisition par des investisseurs en 2017. Le fabricant de médicaments, autrefois connu principalement comme fabricant de médicaments génériques sans brevet, a constamment élargi sa présence dans le secteur à marge plus élevée avec des produits de marque en vente libre. Depuis le rachat, les Hessois ont dépensé plus de 1,6 milliard d’euros pour une vingtaine d’acquisitions majeures, dont de nombreuses marques des sociétés pharmaceutiques Sanofi et GSK.

STADA a presque triplé son EBIT depuis 2017

Stada est désormais numéro quatre en Europe dans le secteur de la santé grand public, après la spin-off de GSK Haleon en tant que plus grand fournisseur, Sanofi et Bayer. Le groupe de Bad Vilbel est représenté dans cette zone avec des marques telles que le remède contre le rhume Grippostat, la pommade musculaire Mobilat et le produit de protection solaire Ladival.

Dans l’ensemble, Stada a augmenté ses ventes sous les nouveaux propriétaires de près des deux tiers depuis 2017, passant de 2,3 à 3,8 milliards d’euros l’an dernier. Le résultat d’exploitation (EBIT) a presque triplé à 569 millions d’euros. L’entreprise a ainsi poursuivi sa croissance, malgré une présence relativement forte en Russie, où Stada réalise environ 15 % de ses ventes.

Cependant, à la suite des acquisitions, la dette nette du groupe a également fortement augmenté. Dans les états financiers de Stada, 2,3 milliards d’euros sont rapportés, environ trois milliards d’euros supplémentaires chez Nidda German Topco et d’autres sociétés holding à travers lesquelles Bain et Cinven détiennent leurs actions. L’entreprise n’avait repris que récemment les produits de marque en vente libre de Sanofi, dont toute la gamme de la marque Antistax pour les troubles veineux.

L’année dernière, les activités de santé grand public de la société ont augmenté de 17 % à taux de change constants pour atteindre 1,6 milliard d’euros de chiffre d’affaires. Stada a tout de même réalisé un chiffre d’affaires de 1,4 milliard d’euros avec les génériques. Et environ 740 millions d’euros, soit environ 20 % des ventes, sont désormais réalisés avec des produits pharmaceutiques spéciaux – un domaine dans lequel Stada agit comme un fabricant d’origine.

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