La dissolution de l’accord laisse l’avenir de l’une des plus grandes plateformes de trading de crypto en question et soulève des questions sur les finances de ses clients. Cela annonce également une agitation continue pour l’ensemble de l’industrie, qui est sous le choc depuis des mois.
Un porte-parole de FTX a refusé de commenter. On ne sait pas ce qu’il adviendra de l’entreprise ou de son directeur général de 30 ans, Sam Bankman-Fried, qui est apparu au cours de ce cycle électoral comme le deuxième donateur démocrate du pays.
Dans un long fil de discussion sur Twitter jeudi matin, Bankman-Fried s’est excusé pour l’implosion de FTX et a fait le point sur la viabilité de l’entreprise. “Je suis désolé. C’est la chose la plus importante », a-t-il commencé.
Il s’est excusé de ne pas “communiquer davantage” pendant que l’accord pour Binance de renflouer FTX était en cours d’élaboration. « Je n’avais pas particulièrement le droit de dire grand-chose publiquement. Mais bien sûr, c’est sur moi que nous nous sommes retrouvés là-bas en premier lieu », a-t-il ajouté, affirmant qu’il « aurait dû être au-dessus de tout. J’ai clairement échoué là-dedans. Je suis désolé.”
Alors que de nombreux utilisateurs s’inquiétaient de pouvoir retirer leurs fonds de la plateforme de trading de FTX le plus rapidement possible, Bankman-Fried a déclaré que “FTX International a actuellement une valeur marchande totale des actifs/garanties supérieure aux dépôts des clients” – ce qui signifie que son bilan est un net positif — mais cela ne signifie pas nécessairement que la plate-forme dispose de l’argent disponible pour payer les utilisateurs.
“La liquidité varie considérablement, de très à très peu”, a-t-il écrit.
Les analystes étaient pessimistes quant à ce que les développements signifiaient pour l’industrie de la cryptographie.
“Si les nouvelles sont vraiment si mauvaises chez FTX, alors j’aurais un pronostic extrêmement sombre”, a déclaré Yesha Yadav, professeur de droit à l’Université Vanderbilt et ancien conseiller juridique à la Banque mondiale qui suit de près la crypto-monnaie et les marchés financiers. « FTX était une entreprise qui avait un halo autour d’elle. Si c’est essentiellement sur ses dernières jambes, cela signifie une mauvaise nouvelle pour les clients et l’industrie dans son ensemble – cela aggraverait la panique, d’autres pertes et créerait un sentiment de malheur existentiel.
Mercredi, le bitcoin, la plus grande crypto-monnaie, a chuté de 15%, accentuant une baisse récente qui a commencé mardi après que FTX a annoncé qu’il n’était pas en mesure de répondre à un pic de demandes de retrait et a recherché l’accord Binance comme bouée de sauvetage. À un moment donné mercredi soir, le prix du jeton a atteint 15 600 $, le plus bas depuis novembre 2020, avant une course ultérieure.
“Au début, notre espoir était de pouvoir aider les clients de FTX à fournir des liquidités, mais les problèmes échappent à notre contrôle ou à notre capacité à aider”, a déclaré Binance dans son communiqué mercredi. FTX faisait face à un manque d’actifs d’au moins 6 milliards de dollars pour couvrir ses dettes, selon une personne informée sur la question qui n’était pas autorisée à parler publiquement. La société de capital-risque Sequoia Capital, qui a cru avoir investi environ 210 millions de dollars dans FTX, Raconté commanditaires dans une lettre mercredi que, “sur la base de notre compréhension actuelle”, il réduisait son investissement à zéro.
Les experts ont déclaré que le coup de fouet cervical de ces derniers jours – un renflouement suivi d’un retrait – réduisait considérablement les chances qu’un autre prétendant intervienne. “Je pense que c’est assez dommageable et rend un accord beaucoup moins probable”, a déclaré Joe Castelluccio, un partenaire et expert en fusions et acquisitions du cabinet d’avocats new-yorkais Mayer Brown, spécialisé dans les actifs numériques. “Les possibilités sont soudainement beaucoup moins nombreuses pour que FTX s’en sorte sans liquidation.”
Peu de temps après que Binance a annoncé qu’il retirait l’acquisition, Zhao a tweeté : « Triste journée. Essayé, mais [crying emoji].” Plus tôt dans la journée, alors que l’accord était toujours en cours, il a partagé une note avec le personnel dans laquelle il écrivait : « La baisse de FTX n’est bonne pour personne dans l’industrie. … La confiance des utilisateurs est fortement ébranlée. Les régulateurs scruteront encore plus les bourses. Les licences dans le monde entier seront plus difficiles à obtenir.
La valeur des crypto-monnaies a grimpé en flèche pendant la pandémie, frappant un certain nombre de millionnaires instantanés. Mais lorsque la Réserve fédérale a signalé il y a un an qu’elle commencerait à augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, les investisseurs ont fui les investissements plus risqués tels que la cryptographie, et les prix ont fortement chuté.
Le carnage du marché est devenu encore plus laid en mai, lorsqu’un projet connu sous le nom de Terra et son jeton compagnon, Luna, s’est écrasé, déclenchant une réaction en chaîne d’échecs d’entreprises. Bien que Terra et FTX soient des entités très différentes, il existe un dénominateur commun : les deux reposent sur des jetons numériques fluctuants.
Une vente de jetons FTT émis par FTX a déclenché une panique parmi ses clients qui a conduit à la crise.
Dans son fil Twitter jeudi, Bankman-Fried a déclaré que sa priorité absolue “était de bien faire avec les utilisateurs” et qu’il s’entretiendrait avec des investisseurs et des prêteurs la semaine prochaine pour essayer d’obtenir des liquidités suffisantes. Mais il a également dit “Je ne peux rien promettre à ce sujet.” (Il a ajouté que les problèmes de liquidité s’appliquaient à FTX International et que “Les utilisateurs de FTX US vont bien.”)
Bankman-Fried a passé en revue une liste de facteurs qu’il “encore en train d’étoffer”, mais a déclaré qu’il avait foiré deux fois à “un niveau très élevé”. Cela incluait “un mauvais étiquetage interne des comptes bancaires”, ce qui le faisait “considérablement perdre mon sens de la marge des utilisateurs”.
Les retraits de dimanche, provoqués par Zhao tweeter que Binance cédait ses jetons FTT liés à FTX, a entraîné environ 5 milliards de dollars de retraits, a-t-il déclaré, aggravant la crise de liquidité.
Les événements de la semaine ont creusé la fortune et l’influence politique de Bankman-Fried encore plus rapidement qu’il ne les a accumulées ces dernières années. Sa valeur nette, qui plafonnait à environ 26 milliards de dollars, s’élevait à 15,6 milliards de dollars au début de la semaine, selon à l’indice Bloomberg des milliardaires. Mais ce chiffre était fortement lié à ses participations dans FTX et Alameda Research, sa société commerciale, et leurs implosions ont vaporisé 94% de sa richesse, la plus forte baisse d’une journée parmi les milliardaires que le point de vente ait jamais enregistrée et le démarrage de Bankman-Fried du club des milliardaires.
Le statut de Bankman-Fried en tant qu’ambassadeur autoproclamé de l’industrie à Washington est également apparu sérieusement menacé. Depuis la fin de l’été, le directeur général s’est engagé dans une campagne de lobbying pour faire avancer une proposition sénatoriale bipartite qui confierait une surveillance importante de l’industrie à la Commodity Futures Trading Commission.
Mais le projet de loi a attiré l’opposition des partisans d’une réglementation financière plus stricte qui disent qu’elle ne va pas assez loin pour protéger les consommateurs – et de certains coins du camp de la cryptographie qui soutiennent qu’elle est trop draconienne et étoufferait leur modèle commercial.
“Je pense qu’il va y avoir une pause dans l’action cette année”, a déclaré Kristin Smith, directrice exécutive de la Blockchain Association, un groupe commercial de l’industrie de la cryptographie. « Si j’étais un décideur politique, je voudrais voir comment cela se passe et m’assurer que toute législation reflète la situation actuelle. Sam était la force motrice derrière ce projet de loi, et je ne pense pas qu’il monte dans un avion et vienne à Washington de sitôt.
Le destin incertain de FTX remet également en question ses accords marketing de haut niveau.
Les Miami Heat ont moins de deux ans dans un accord de 19 ans et 135 millions de dollars sur les droits d’arène avec FTX. La Major League Baseball a conclu un pacte avec FTX pour être l’échange cryptographique officiel de la ligue. Les Golden State Warriors ont leur propre accord pour que FTX soit la plate-forme officielle de crypto-monnaie et le marché NFT du club, avec des promotions autour du Chase Center de San Francisco.
Mercredi après-midi, un porte-parole de Heat a refusé de commenter. Une porte-parole des Warriors a renvoyé les questions à un porte-parole de FTX, qui a refusé de commenter. Un porte-parole de la MLB n’avait auparavant pas répondu à une demande de commentaire.
