DLa Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt de 0,25 point de pourcentage, continuant de resserrer sa politique monétaire, alors même que les États-Unis connaissent la pire crise financière depuis 2008. Les taux d’intérêt seront relevés entre 4,75 et 5 %. Il s’agit de la neuvième hausse de taux consécutive. Avec cette décision, la banque centrale américaine souligne sa détermination à freiner l’inflation. L’IPC de l’indice des prix à la consommation était supérieur de 6 % en février à celui de l’année précédente. “Les pressions inflationnistes restent élevées”, a déclaré le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
Dans le contexte des derniers développements, il a souligné qu’il considérait le système bancaire américain comme sain et robuste. Powell a justifié les mesures de soutien après l’effondrement de deux banques régionales en craignant que la crise locale ne se transforme en crise de confiance.
La Réserve fédérale, ainsi que le département du Trésor et l’assurance-dépôts, ont clairement indiqué que les dépôts sont sûrs et qu’il y a suffisamment de liquidités disponibles pour les banques. Powell estime que la réglementation doit être ajustée pour éviter des crises similaires à l’avenir. Il est particulièrement préoccupé par le rythme rapide avec lequel la ruée sur les banques a eu lieu. Les régulateurs devraient trouver une réponse à cela.
Les banques sont susceptibles de devenir plus réticentes à prêter
Mais la Fed a concédé dans le communiqué publié mercredi après la réunion de deux jours du Federal Open Market Committee que la crise financière américaine est susceptible de rendre les banques plus réticentes à prêter aux ménages et aux familles. Les banquiers centraux s’attendent à ce que la crise freine la croissance économique, l’inflation et la volonté d’embaucher des employés supplémentaires.
Cependant, l’ampleur de cet effet est très incertaine. Cependant, cette évolution aide le cours de la banque centrale, qui vise à refroidir l’économie. Dans ce contexte, la Fed est un peu plus floue qu’auparavant sur son évolution future. Les banquiers centraux supposent maintenant qu’un resserrement supplémentaire pourrait être nécessaire pour ramener le taux d’inflation à l’objectif souhaité de 2 %.
Ce qui est nouveau dans la déclaration, c’est un passage dans lequel la Fed souligne qu’elle est prête à ajuster son cap si de nouveaux risques apparaissent qui compromettent la réalisation de l’objectif. Cela peut également être considéré comme une indication que la Fed est prête à assouplir sa politique monétaire en cas de propagation de la crise financière.
Les projections, avec lesquelles les banquiers centraux reflètent leurs anticipations d’évolution de l’inflation, du chômage, de la croissance économique et des taux d’intérêt directeurs, sont restées quasiment inchangées par rapport aux projections de décembre. La seule exception est que l’inflation est désormais considérée comme un peu plus persistante. En moyenne, les banquiers centraux s’attendent à ce que la croissance réelle stagne à 0,4% cette année et augmente à 1,4% l’année prochaine.
En conséquence, le taux de chômage pourrait passer des 3,6 % actuels à 4,5 %. Sur la base de ce scénario médian, les banquiers centraux calculent qu’au moins une nouvelle hausse des taux directeurs sera nécessaire. Les marchés financiers anticipent désormais des baisses de taux d’intérêt plus tard dans l’année. Powell a clairement indiqué qu’il pense que c’est peu probable. Les cours des actions bancaires ont légèrement baissé après l’annonce des décisions de politique monétaire.
Pertes importantes en bourse
Après la décision de la Réserve fédérale, les prix à la Bourse de New York ont réagi avec des pertes importantes. L’indice Dow Jones des valeurs standard a clôturé après seulement de légères pertes dans les échanges du matin avec une perte de 1,37% à 32 030 points. Le S&P 500 plus large a perdu encore plus, glissant de 1,65% à 3 936 points. L’indice composite Nasdaq a chuté de 1,6% à 11 669 points.
