2024-02-05 02:36:39
Jusqu’à présent, l’année 2024 a été plutôt mitigée pour les introductions en bourse de grande envergure.
Le marché des introductions en bourse (IPO) a faibli en 2022 et 2023, et Wall Street avait espéré que cette année offrirait un redressement. Mais comme l’a rapporté Bloomberg News dimanche 4 février, deux des trois plus grandes cotations publiques de cette année ont sous-performé.
Il y a d’abord Sports américains, dont les produits comprennent les raquettes de tennis Wilson. Elle a levé 1,37 milliard de dollars grâce à son introduction en bourse – la plus grande cotation publique aux États-Unis depuis octobre, mais au prix de 13 dollars par action, en dessous de la fourchette proposée.
Quelques jours plus tôt, Services de santé BrightSpring a levé 693 millions de dollars en vendant des actions tout en les évaluant en dessous d’une fourchette commercialisée – et a glissé de 15 % lors de son premier jour de négociation.
Selon le rapport, ces débuts indiquent une distance entre ce que proposent les entreprises et ce que les investisseurs souhaitent soutenir, une inversion de la manière dont les introductions en bourse sont censées fonctionner à une époque où les indices boursiers atteignent des sommets historiques.
“Il ne fait aucun doute que vous ressentez des répercussions – bonnes ou mauvaises – de la dernière transaction qui peuvent avoir un impact sur la prochaine transaction et sur la manière dont vous définissez vos attentes en matière de prix”, a déclaré Gareth McCartney, co-responsable mondial des marchés de capitaux d’UBS Group AG. “Il peut s’agir d’un marché tactique et axé sur le sentiment, de sorte que chaque transaction a un impact sur la suivante.”
Le rapport ajoute qu’une partie de ces problèmes pourrait être due à des difficultés résiduelles résultant des performances mitigées des introductions en bourse l’année dernière. Cependant, Bloomberg affirme que ses données montrent que jusqu’à présent cette année, les entreprises ont levé 8,3 milliards de dollars grâce à la vente de 64 actions, signe que l’activité ne s’est pas complètement arrêtée.
« Les investisseurs ont la possibilité d’être sélectifs sur chaque variable, mais la bonne nouvelle est qu’ils communiquent tôt et souvent sur ce qui fonctionne pour eux. » Seth Rubinresponsable des marchés de capitaux actions chez Financière Stifela déclaré à Bloomberg.
« Nous continuons à reconstruire – cette reprise va prendre un certain temps, et les gens examinent tout affaire par affaire. »
Cette année, certaines entreprises de premier plan ont renoncé à leurs introductions en bourse, tandis que d’autres les ont annulées. Dans cette dernière catégorie, le constructeur automobile Renault la semaine dernière, il a annoncé qu’il annulait son projet d’introduction en bourse de son activité de véhicules électriques, affirmant que “les conditions actuelles du marché boursier” n’étaient pas propices à une introduction en bourse.
Pendant ce temps, la plateforme de médias sociaux Reddit envisage d’entrer en bourse en mars, des investisseurs potentiels poussant la société à rechercher un prix d’inscription de 5 milliards de dollars.
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