La pire crise du platine depuis des décennies frappe les emplois en Afrique du Sud

2024-03-07 16:38:56

Au cours des deux dernières semaines, les quatre plus grands producteurs – Sibanye Stillwater Ltd., Anglo American Platinum Ltd., Impala Platinum Holdings Ltd. et Northam Platinum Ltd. – ont tous publié des rapports de bénéfices qui donnent à réfléchir. Ces résultats nous ont aidé à apprendre ce qui suit :

Menace pour l’emploi

Les mineurs réduisent leurs effectifs en Afrique du Sud – une décision politiquement sensible alors que le Congrès national africain au pouvoir se prépare à son test électoral le plus sévère plus tard cette année.

Amplats, l’activité platine d’Anglo American Plc, a entamé des discussions avec les syndicats qui pourraient affecter 3 700 emplois. Sibanye a déjà supprimé 2 600 employés et sous-traitants à la suite de consultations similaires et Implats a déclaré avoir supprimé plus de 1 000 emplois au cours du second semestre de l’année dernière.

Les producteurs de métaux du groupe du platine – utilisés pour réduire les émissions des véhicules à essence et diesel – employaient directement près de 182 000 personnes en 2023, selon le Conseil des minéraux d’Afrique du Sud.

Des bénéfices en baisse

Il y a à peine deux ans, les bénéfices atteignaient des sommets sans précédent, la demande des constructeurs automobiles poussant le prix du rhodium et du palladium – extraits aux côtés du platine en Afrique du Sud – à des niveaux records. Depuis le début de l’année 2023, les prix du palladium et du rhodium ont chuté respectivement de 44 % et 63 %, impactés par le déstockage et une économie mondiale morose.

Même si le déclin du platine a été plus modeste, l’effondrement global des PGM a été dévastateur pour les résultats financiers des sociétés minières : le bénéfice annuel d’Amplats a chuté de 73 %, tandis que les bénéfices d’Implats et de Northam pour les six mois jusqu’en décembre ont plongé d’environ 90 %. %. Sibanye a annoncé mardi une perte de 2 milliards de dollars.

Les actions des quatre sociétés ont perdu plus de la moitié de leur valeur depuis le début de l’année dernière.

Réduction des coûts

Les producteurs ont réagi à ce que le PDG de Northam, Paul Dunne, décrit comme la « pire crise » depuis trois décennies en réduisant les coûts et les dépenses.

Amplats vise des économies de 5 milliards de rands (261 millions de dollars), tandis qu’Implats prévoit de réduire ses dépenses de plus d’un demi-milliard de dollars au cours des cinq prochaines années dans ses opérations au Canada, au Zimbabwe et en Afrique du Sud. Sibanye et Implats sont toutes deux entravées par des actifs de palladium très coûteux en Amérique du Nord, où les sociétés ont abandonné un projet d’expansion et raccourci la durée de vie d’une mine.

Les mineurs se préparent à une période de souffrance prolongée, le PDG Dunne s’attendant à ce que « l’environnement de prix déprimés » se poursuive pendant deux ans.

Risques de sortie

Fin 2023, jusqu’à la moitié de la production de platinoïdes – à l’exclusion des mines russes qui constituent la plus grande source mondiale de palladium – n’était pas rentable, selon les estimations de René Hochreiter, analyste chez Noah Capital Markets à Johannesburg.

Bien que ce chiffre s’améliore à environ 15 % lorsque l’on prend en compte les métaux extraits parallèlement aux platinoïdes, tels que le chrome et le cuivre, la situation devrait se détériorer cette année. En excluant ces sous-produits, jusqu’à deux tiers de la production perdront de l’argent, a déclaré Hochreiter.

Même si les projets d’expansion ont été mis de côté, les plus grands mineurs de platine n’ont pas encore annoncé de réductions significatives de leur production. Ils soulignent que les marchés des trois principaux métaux ont tous été déficitaires l’an dernier et restent confiants dans les perspectives à long terme de leurs portefeuilles, malgré la montée en puissance des véhicules électriques.

Cependant, cela pourrait changer si la crise actuelle se poursuit, selon Heraeus Precious Metals. « Si les prix des platinoïdes ne remontent pas, les fermetures de puits pourraient devenir inévitables », a déclaré le mois dernier le négociant et raffineur basé en Allemagne.

(Par William Clowes)

En savoir plus: Le déficit de platine en 2024 sera plus profond que prévu – WPIC

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