TOKYO – La livre sterling a chuté à un niveau record lundi, suscitant des spéculations sur une réponse d’urgence de la Banque d’Angleterre (BOE), alors que la confiance s’est évaporée dans le plan de la Grande-Bretagne pour se sortir des ennuis, avec des investisseurs effrayés qui s’entassent en dollars américains.
La livre a plongé jusqu’à 4,9 % pour atteindre un nadir historique de 1,0327 $ US avant de se stabiliser autour de 1,05405 $ US, soit 2,9 % de moins que la clôture de la session précédente.
Il a chuté de 3,6% vendredi, lorsque le nouveau ministre des Finances, Kwasi Kwarteng, a dévoilé des réductions d’impôt historiques financées par la plus forte augmentation des emprunts depuis 1972.
Face au dollar de Singapour, la livre a chuté de 2,89 % à 1,5079 $ à 11 h 55, et est maintenant en baisse d’environ 17 % cette année.
“Sterling est en train de se faire marteler”, a déclaré M. Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.
“Les investisseurs attendent une réponse de la Banque d’Angleterre. Ils disent que ce n’est pas durable, alors que la croissance se détériore et qu’il y a un double déficit.
La chute vertigineuse de la livre a contribué à propulser le dollar américain valeur refuge à un nouveau sommet en deux décennies face à un panier de pairs majeurs. L’indice du dollar – dont le panier comprend la livre sterling, l’euro et le yen – a atteint 114,58 pour la première fois depuis mai 2002 avant de redescendre à 113,73, soit 0,52 % de plus qu’à la fin de la semaine dernière.
L’euro a également touché un nouveau creux de 20 ans pour le dollar en raison des craintes de récession latentes, alors qu’une crise énergétique se prolonge vers l’hiver au milieu d’une escalade de la guerre russo-ukrainienne. Une élection le week-end en Italie devait également propulser une alliance de droite à une nette majorité au Parlement.
Le dollar a profité de sa reprise face au yen après le choc de l’intervention monétaire de la semaine dernière par les autorités japonaises, alors que les investisseurs se sont à nouveau concentrés sur le contraste entre une Réserve fédérale américaine belliciste et l’insistance de la Banque du Japon à s’en tenir à des mesures de relance massives.
M. Kwarteng a supprimé le niveau supérieur de l’impôt sur le revenu et réduit le taux de base d’un point de pourcentage, tout en annulant une augmentation de la taxe sur les salaires de l’assurance nationale introduite plus tôt cette année. Dimanche, il est apparu imperturbable face à la réponse féroce qui a fait chuter les actifs britanniques, déclarant à la télévision de la BBC qu’il ne commenterait pas les mouvements du marché, mais en ce qui concerne les réductions d’impôts, “il y a plus à venir”.
“Nous ne sommes ici que depuis 19 jours”, a déclaré M. Kwarteng. “Je veux voir, au cours de l’année prochaine, les gens conserver une plus grande partie de leurs revenus, car je crois que ce sont les Britanniques qui vont conduire cette économie.”
Vendredi, les rendements des obligations d’État britanniques ont grimpé, d’un montant record sur certaines échéances, alors que les investisseurs punissaient le ministre pour sa course effrénée vers la croissance.
S’il est maintenu, le mouvement des rendements gonflera considérablement le coût des 400 milliards de livres sterling supplémentaires (616 milliards de dollars singapouriens) d’emprunt que le groupe de réflexion de la Resolution Foundation estime nécessaires au cours des cinq prochaines années pour financer le plan, ajoutant à une facture d’intérêts. déjà gonflé grâce à une inflation vertigineuse et à des augmentations de taux de la BOE.
“Avec de larges dépenses non financées sur le plan budgétaire sans contrepartie de la politique monétaire pour compenser l’impulsion inflationniste, la monnaie devrait encore s’affaiblir”, ont écrit vendredi les analystes de Goldman Sachs dans une note aux clients.
Les mouvements du marché cette semaine pourraient avoir d’énormes implications. Le parti travailliste d’opposition – bénéficiant déjà d’une confortable avance dans les sondages – cherche à capitaliser sur le gouffre politique qui s’est ouvert avec les conservateurs lors de sa conférence annuelle, qui a débuté dimanche à Liverpool. Le chef Keir Starmer a déclaré dimanche à la BBC qu’il annulerait la mesure la plus accrocheuse de M. Kwarteng – la suppression du taux d’imposition supérieur de 45% prélevé sur les revenus supérieurs à 150 000 £.
