La Fed tente de maîtriser les marchés

Les marchés asiatiques chutent
Les marchés américains ont pour l’essentiel augmenté vendredi au milieu d’une journée de négociation tumultueuse, donnant aux principaux indices leur septième semaine consécutive de gains. Cependant, les marchés de la région Asie-Pacifique se sont effondrés lundi, l’indice Hang Seng de Hong Kong chutant d’environ 1 %. Il a été tiré vers le bas par les actions de SenseTime, qui ont plongé jusqu’à 18,25 % jusqu’à leur plus bas historique suite à l’annonce du décès du fondateur de la société.

Refroidir la chaleur
La dernière réunion de la Réserve fédérale américaine, au cours de laquelle elle a annoncé trois baisses de taux pour 2024, a suscité une “exubérance irrationnelle”, a déclaré la présidente de la FDIC, Sheila Bair. Il semble que la Fed en soit consciente et tente de modérer l’optimisme des marchés. “Nous ne parlons pas vraiment de baisses de taux pour le moment”, a déclaré à CNBC le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams.

Baisse de l’appétit pour le risque
Au cours du premier semestre, les family offices en Asie ont misé gros sur les actifs risqués, a déclaré Hannes Hofmann de Citi Private Bank. En effet, les family offices asiatiques anticipaient un rebond de l’économie chinoise. Mais à mesure que l’économie du pays ralentit et que les marchés boursiers asiatiques sont à la traîne par rapport à ceux des États-Unis, cet appétit pour le risque diminue, selon une enquête mondiale de Citi Private Bank.

Pertes d’emplois dans l’IA
Certains signes montrent que les humains perdent des emplois au profit de l’intelligence artificielle. Selon un récent rapport de ResumeBuilder37 % des personnes interrogées affirment que l’IA a remplacé les travailleurs cette année, tandis que 44 % déclarent que l’IA entraînera des licenciements en 2024. Mais les experts affirment que cette tendance n’est pas un remplacement complet des humains, mais une redéfinition du type d’emplois que nous pouvons exercer. .

[PRO] « Prêt à bondir »
Jefferies est “sur le point de se lancer” sur plusieurs actions mondiales l’année prochaine, ont écrit les analystes de la banque d’investissement. Trois actions, qui comprennent des sociétés avec des flux de trésorerie solides et des ratios risque-récompense attrayants, figurent parmi les premiers choix de Jefferies pour 2024. Et toutes ont un potentiel de hausse d’au moins 60 %.

Le « rallye de tout » suscité par la réunion de la Réserve fédérale de mercredi semble avoir perdu son élan – notamment parce que la Fed elle-même semblait légèrement effrayée par la manière agressive avec laquelle les marchés anticipent les baisses de taux pour l’année prochaine.

Selon le diagramme en points, qui est une projection de l’évolution future des taux d’intérêt par les responsables de la Fed, il pourrait y avoir trois réductions de 25 points de base l’année prochaine. Mais les marchés estiment qu’il y a plus de 38 % de chances que les taux chutent dans une fourchette comprise entre 3,75 % et 4 %, soit six baisses de 25 points de base, d’ici décembre de l’année prochaine, selon le rapport. Outil FedWatch du CME.

Vendredi, le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a tenté de contenir une partie de cette exubérance.

“Je pense simplement qu’il est tout simplement prématuré d’y penser”, a déclaré Williams, interrogé sur les prix à terme pour une baisse des taux en mars.

Williams a même prévenu que les taux pourraient augmenter.

“Une chose que nous avons apprise au cours de l’année écoulée, c’est que les données peuvent évoluer et, de manière surprenante, nous devons être prêts à resserrer davantage la politique, si la progression de l’inflation devait stagner ou s’inverser.”

Cela pourrait être une des raisons pour lesquelles les marchés ont été fragiles vendredi. Le S&P 500 est resté essentiellement inchangé, le Dow Jones Industrial Average a grimpé de 0,2 % et le Nasdaq Composite a ajouté 0,4 %.

Cela dit, vendredi a également été marqué par un événement trimestriel connu sous le nom de « triple sorcellerie », la confluence des contrats à terme et des options sur indices boursiers arrivant à expiration, ainsi que des options sur actions individuelles. De plus, le S&P et le Nasdaq-100 ont rééquilibré leurs indices, ce qui signifie que le poids de certaines actions dans l’indice a été modifié. Cela aurait pu exagérer les mouvements de prix et accroître la volatilité, les investisseurs rééquilibrant ainsi leurs portefeuilles.

Enfin, les investisseurs ne devraient peut-être pas être surpris ou déçus du ralentissement de la reprise. “Le marché ne monte pas tous les jours, quelle que soit la force d’une tendance”, souligne Chris Larkin, directeur général du trading et des investissements chez E-Trade. “Les retraits et les pauses sont inévitables, quelle que soit leur ampleur ou leur durée.”

Le corollaire est que même un déclin ne durera pas. Sauf choc, des signes indiquent que le Père Noël répandra la joie sur les marchés à la fin de l’année.

— Yun Li de CNBC a contribué à ce rapport.