Les sommets sur 14 ans atteints cette semaine par les contrats à terme sur le gaz naturel aux États-Unis montrent la demande incessante de gaz de schiste américain à travers l’Atlantique et indiquent probablement une hausse des prix à venir.
La dernière flambée des prix est intervenue en réponse aux plans de la Russie de fermer l’une des principales artères pétrolières d’Europe pendant quelques jours à la fin du mois. La fermeture annoncée vendredi est soit le dernier épisode de maintenance non planifiée le long du gazoduc vital Nord Stream, soit un acte de guerre économique de la part de la Russie en représailles au soutien de l’Europe occidentale à l’Ukraine.
La flambée des prix en Europe, le temps qui reste plus chaud que la normale dans une grande partie du pays et le cœur de la saison des ouragans, lorsque les tempêtes peuvent assommer les plates-formes de production dans le golfe du Mexique, menacent de faire grimper les prix, selon les analystes et les commerçants.
“La quasi-totalité de nos indicateurs fondamentaux et techniques continuent de clignoter au vert vers des niveaux de prix plus élevés”, a déclaré lundi la société commerciale Ritterbusch & Associates à ses clients, prédisant que les prix à court terme pourraient grimper jusqu’à 11,90 dollars.
Lundi, les contrats à terme américains pour livraison en novembre, décembre et janvier ont chacun dépassé 10 dollars par million d’unités thermiques britanniques. Les prix n’ont pas été aussi élevés depuis 2008, c’est-à-dire avant que le boom du forage du schiste n’inonde le marché intérieur de gaz bon marché et que les États-Unis ne soient passés de l’importation du carburant de la centrale électrique au premier exportateur mondial.
Les contrats à terme du premier mois ne sont pas loin derrière les prix d’hiver. Le gaz pour livraison en septembre a dépassé les 10 $ tôt mardi, en hausse de plus de 20 % ce mois-ci et plus du double du prix il y a un an.
Normalement, à cette période de l’année, les prix baissent dans le climat doux de l’automne, encourageant les producteurs et les commerçants à stocker le gaz dans des cavernes souterraines jusqu’à l’hiver, lorsque la demande et les prix sont généralement à leur plus haut.
Cette année, cependant, les exportations dynamiques, la demande d’électricité associée à certains des temps les plus chauds et les plus secs jamais enregistrés et la faible croissance de la production ont empêché les approvisionnements américains en gaz naturel de gonfler pendant la saison de chauffage.
La semaine dernière, l’Energy Information Administration des États-Unis a fait état d’une injection exceptionnellement maigre dans les installations de stockage qui a porté à 12,7 % le déficit par rapport aux niveaux de stocks typiques pour cette période de l’année.
“Nous commençons à voir un retard dans les constructions de stockage qui pourrait conduire à une situation précaire pendant la saison des tirages en cas d’hiver plus rigoureux que prévu”, a déclaré Neal Dingmann, analyste des actions énergétiques chez Truist Securities. “Il y a un potentiel pour un superspike hivernal aux États-Unis.”
La production intérieure mensuelle a atteint son plus haut niveau depuis la pandémie en mai, bien qu’elle soit restée en deçà du record de production établi en décembre 2019, selon les données de l’EIA. Les analystes disent que la production a diminué ces derniers temps.
La demande intérieure augmente cependant. Les prix du charbon, qui ont augmenté plus fortement que ceux du gaz et la rareté des approvisionnements, ont limité les options des producteurs d’électricité pour produire de l’électricité, qui a été très demandée pour faire fonctionner les climatiseurs cet été. Les prévisionnistes du gouvernement en matière d’énergie s’attendent à ce que la consommation quotidienne moyenne de gaz aux États-Unis soit supérieure de 3 % cette année. Ils s’attendent à des gains de production d’une année sur l’autre à peu près au même rythme.
Pendant ce temps, les exportations devraient augmenter cet automne lorsque l’un des plus grands terminaux de gaz naturel liquéfié ou GNL du pays reprendra ses activités. L’installation de Freeport LNG sur une île-barrière du Texas a été fermée depuis un incendie début juin, réduisant la capacité d’exportation américaine d’environ un sixième, soit environ 2 milliards de pieds cubes par jour.
C’est à peu près assez de gaz pour alimenter 50 000 foyers pendant un an et est devenu disponible pour les acheteurs nationaux cet été, aidant à maintenir les prix bas à la maison. Freeport a déclaré plus tôt ce mois-ci qu’il prévoyait de reprendre les exportations en octobre.
Les dirigeants occidentaux se préparent à la possibilité que les flux de gaz naturel russe via le gazoduc clé Nord Stream ne reviennent jamais à leur plein niveau. Shelby Holliday du WSJ explique à quoi pourrait ressembler une crise énergétique en Europe et comment elle pourrait se propager à travers le monde. Illustration : David Croc
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