La banque turque prend des mesures pour remédier à la disponibilité du crédit

ANKARA (Reuters) – La banque centrale turque a dévoilé samedi de nouvelles mesures destinées à remédier à la disponibilité du crédit, notamment des garanties de réserves obligatoires plus élevées pour les prêteurs, quelques jours après avoir choqué les marchés avec une baisse des taux d’intérêt de 100 points de base à 13%.

Il a déclaré que les mesures visaient à soutenir la stabilité financière et à renforcer le mécanisme de transmission monétaire après avoir évoqué la nécessité de combler l’écart grandissant entre son taux directeur et ses taux de prêt lorsqu’il a réduit ses taux jeudi.

La banque centrale a remplacé un ratio de réserves obligatoires existant de 20 % pour les crédits par une exigence de garantie en obligations du Trésor plus élevée de 30 %.

Les autorités turques, y compris la banque centrale et le régulateur bancaire BDDK, ont déjà pris des mesures pour limiter les prêts aux entreprises, à l’exception de celles qui sont des exportateurs nets, dans le cadre d’un plan économique visant à transformer le gros déficit du compte courant en excédent. Le mois dernier, des groupes d’entreprises se sont plaints de la réglementation et ont déclaré que les entreprises manufacturières n’étaient pas en mesure d’accéder à un financement à des taux bas.

Dans le cadre des nouvelles mesures de la banque centrale, les banques doivent conserver 20% de titres pour les prêts commerciaux accordés avec un taux d’intérêt supérieur à 1,4 fois le taux de référence actuel de 16,32%. Les prêteurs doivent maintenir une garantie obligataire de 90 % si un prêt commercial accordé a un taux d’intérêt supérieur à 1,8 fois le taux de référence.

Timothy Ash de Blue Bay Asset Management a déclaré que les nouvelles règles de la banque centrale visant à abaisser les taux de prêt des banques rendent les opérations bancaires très compliquées.

“(Cela) augmentera les craintes de surchauffe, stimulera l’inflation et exercera une pression à la baisse sur la lire”, a déclaré Ash sur Twitter.

La banque centrale a également déclaré que les banques doivent maintenir, en titres, le montant égal aux prêts qui dépassent le niveau de taux de croissance des prêts de 10 pour cent par rapport à fin 2022 pendant un an.

Le programme économique du président Tayyip Erdogan cherche à maîtriser l’inflation non pas par des hausses de taux conventionnelles, mais plutôt par des règles et des incitations destinées à transformer les déficits chroniques des comptes courants en excédents.