2024-04-18 07:15:20
Par Daniel Leussink et David Dolan
TOKYO (Reuters) – Les entreprises japonaises attachent de plus en plus leurs projets de croissance aux États-Unis, alors que les inquiétudes concernant la demande chinoise et l’influence de Pékin sur les chaînes d’approvisionnement incitent à un pivotement notable vers la plus grande économie du monde.
Le fabricant de robots Yaskawa Electric, le fabricant de boissons Asahi, le fabricant de puces Renesas Electronics et le constructeur automobile Honda ne sont que quelques-unes des entreprises qui, ces derniers mois, ont exprimé leur intérêt pour une expansion aux États-Unis ou ont annoncé leur intention de le faire.
Alors que le Japon reste lié à la Chine par le biais d’opérations commerciales et manufacturières étendues, Tokyo s’est engagé avec d’autres membres du Groupe des Sept (G7) à « réduire les risques » mais pas à « se découpler » de la deuxième économie mondiale.
Cette tendance à limiter l’exposition de la chaîne d’approvisionnement à la Chine a été mise en évidence par le voyage du Premier ministre Fumio Kishida la semaine dernière aux États-Unis. Kishida, qui s’est rendu en Caroline du Nord pour visiter une usine de batteries Toyota Motor EV actuellement en construction, a également mis l’accent sur la coopération sur les chaînes d’approvisionnement.
Après avoir considéré la Chine comme un marché aux opportunités presque infinies pendant des années, les entreprises japonaises adoptent désormais une vision plus prudente, affirment les dirigeants et les analystes. Près de la moitié des entreprises japonaises opérant en Chine n’y ont pas investi l’année dernière ou ont réduit leurs investissements, a montré une enquête de janvier.
Une partie de cette prudence est due aux risques liés à la sécurité économique – la Chine a arrêté l’année dernière un haut dirigeant d’Astellas Pharma soupçonné d’espionnage – tandis que de nombreuses entreprises évoquent leur pessimisme quant à la demande chinoise et à l’affaiblissement de l’économie.
“L’illusion sur l’économie chinoise, le marché chinois, est en train de disparaître”, a déclaré Kunihiko Miyake, directeur de recherche au groupe de réflexion Canon Institute for Global Studies.
“Je pense que le Japon et les Etats-Unis ont commencé à découvrir les mérites de chacun.”
Miyake a déclaré qu’il avait conseillé aux entreprises de ramener chez elles une technologie de pointe en provenance de Chine.
La part des entreprises japonaises envisageant de se développer en Chine est tombée en dessous de 30 % pour la première fois, a montré une enquête annuelle de l’Organisation japonaise du commerce extérieur en novembre. Seuls Hong Kong et la Russie ont obtenu des résultats pires.
Dans le même temps, la part des pays cherchant à se développer en Amérique du Nord a dépassé les 50 %. Il reste néanmoins à voir quel sera l’impact des tensions autour de l’offre de Nippon Steel sur US Steel sur les perspectives.
INDUSTRIE AUTOMOBILE
Pour les constructeurs automobiles japonais, l’importance du marché américain a été amplifiée par leur déclin en Chine, où ils ont progressivement cédé du terrain au géant des véhicules électriques BYD et à d’autres acteurs locaux.
L’histoire continue
“La Chine est devenue une situation très difficile pour les constructeurs automobiles japonais, car les ventes y ont beaucoup diminué, en particulier parce que les consommateurs se tournent vers… les véhicules électriques fabriqués par des marques locales”, a déclaré Christopher Richter, analyste principal du secteur automobile japonais chez la société de courtage CLSA.
“Cela accroît l’importance du marché américain”, a-t-il déclaré, ajoutant qu’historiquement, les Etats-Unis ont été le marché le plus rentable pour les constructeurs automobiles japonais, dépassant même leur pays d’origine.
Toyota a annoncé à la fin de l’année dernière qu’il augmenterait ses investissements de 8 milliards de dollars dans son usine de batteries pour véhicules électriques en Caroline du Nord, ce qui porterait l’investissement total à environ 13,9 milliards de dollars. L’usine, qui devrait commencer ses activités en 2025, sera la première usine de batteries automobiles au monde.
Honda a annoncé ce mois-ci qu’elle investirait au moins 700 millions de dollars dans la transformation de ses usines de l’Ohio afin de créer un pôle de véhicules électriques dans l’État.
L’investissement de Honda a montré que les constructeurs automobiles japonais n’investissaient pas seulement pour l’année prochaine mais pour “des années à venir”, a déclaré Anita Rajan, directrice générale de JAMA USA, un groupe de pression qui représente les constructeurs automobiles japonais.
En privé, un cadre supérieur d’un constructeur automobile japonais s’est dit étonné par le dynamisme de l’économie américaine. Cela, ajouté aux difficultés de la Chine, lui a fait penser que le marché américain offrait la meilleure opportunité de croissance, a-t-il déclaré.
‘ACIER NIPPON’
L’année dernière, les acquisitions japonaises à l’étranger ont totalisé 8,1 billions de yens (53 milliards de dollars), le chiffre le plus élevé depuis 2019 et environ le double par rapport à l’année précédente, selon les données du LSEG. Plus de la moitié de cette somme était aux États-Unis.
Mais les États-Unis ne sont pas sans complications.
L’offre de 15 milliards de dollars de Nippon Steel sur US Steel a agacé les politiciens, le président Joe Biden affirmant que le fabricant doit rester détenu et exploité au niveau national, tandis que Donald Trump s’est engagé à bloquer l’accord s’il redevient président.
Et malgré les nombreux vents contraires en Chine, Japan Inc reste fortement dépendante de son voisin, à la fois en tant que base manufacturière et marché.
L’année dernière, la Chine continentale était la plus grande source d’importations du Japon, avec 174 milliards de dollars, et son deuxième marché d’exportation, avec 126 milliards de dollars, selon les statistiques commerciales du FMI.
Les États-Unis étaient son principal marché d’exportation.
Alors que certaines entreprises peuvent considérer le marché américain comme une meilleure option à long terme, d’autres n’ont pas cette option, a déclaré Miyake du Canon Institute.
“C’est ce que j’appelle le syndrome de l’hôtel California”, a-t-il déclaré. “Vous pouvez partir à tout moment. Vous ne pouvez jamais partir.”
(1 $ = 154,2800 yens)
(Reportage de Daniel Leussink et David Dolan ; édité par Miral Fahmy)
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