Indices américains, secteurs les plus forts et les plus faibles la semaine dernière

Par rapport à la semaine dernière, voyons quels indices sectoriels américains ont confirmé leur solidité et lesquels ont ralenti ou inversé la tendance. Pour ce faire, nous utilisons le Graphique de rotation relative (RRG), un outil basé sur des méthodes et algorithmes développés par Julius de Kempenaer.

Qu’est-ce que la rotation sectorielle des indices et comment est-elle représentée

La rotation sectorielle représente la variation de l’allocation du capital par les investisseurs entre différents secteurs en fonction de la phase économique actuelle. Pour analyser ce phénomène, vous pouvez utiliser le Graphique de rotation relative (RRG), un graphique divisé en quatre quadrants qui représente les tendances de force relative e di élan des différents secteurs actions par rapport à un indice de référence, sur un horizon temporel donné.

De manière plus détaillée, le RRG utilise quatre quadrants pour définir le quatre phases d’une tendance relative : « affaiblissement », « baisse », « amélioration » et « hausse ». La véritable puissance de cet outil réside précisément dans sa capacité à tracer les performances relatives sur un seul graphique global et à mettre en évidence les rotations sectoriellesou encore les passages progressifs des indices sectoriels d’un quadrant à l’autre.

La performance des indices sectoriels sur la semaine à ce jour

Dans ce cas, nous avons analysé la performance des indices sectoriels américains en prenantIndice des groupes S&P 500 GICS niveau 1 et comme horizon temporel quatre semaines (à l’envers à partir d’aujourd’hui).

La semaine dernière, les secteurs de Télécommunications et de Technologie rester dans le quadrant “en hausse »qui comprend les secteurs dont la force relative et la dynamique sont supérieures à l’indice de référence.

Au cours de la dernière période, Nvidia a dominé le secteur technologique, grâce à des résultats et des perspectives au-delà des attentes les plus folles du marché, renforçant les perspectives de croissance des entreprises liées à l’intelligence artificielle et contrebalançant les performances médiocres d’autres grandes entreprises technologiques.

je Financier ils continuent de perdre de la vitesse de déplacement et restent dans la boîte “affaiblissement”qui comprend des secteurs toujours surperformants sur la période sous revue, mais avec une dynamique moindre que l’indice de référence.

Forte aggravation pour le Immobilierde plus en plus bas parmi les secteurs “vers le bas”où se trouvent les secteurs dont la performance et la directionnalité sont inférieures à l’indice de référence.

On les retrouve également ici Utilitaires, Matière première, Consommation discrétionnaire éd Énergiemême si ce dernier secteur connaît une accélération ces dernières semaines.

Enfin, Industrie, Soins de santé e Nécessités de base ils sont positionnés dans le quadrant “amélioration”qui comprend des macro-secteurs avec des performances inférieures à l’indice de référence mais avec une plus grande vitesse de déplacement.

Comment interpréter le graphique de rotation relative plus en détail

Pour lire correctement le RRG, vous devez bien comprendre la signification des deux principales entrées sous-jacentes à l’outil : Rapport JdK RS et JdK RS-Momentum. Le JdK RS-Ratio, présent sur l’axe horizontal, est en fait un indicateur de force relative et nous indique si l’indice sectoriel en question, par exemple le STOXX Europe 600 Banks, surperforme ou sous-performe l’indice de référence, en l’occurrence il s’agit du STOXX. Europe 600. Un Rapport JdK RS égal à 100 implique en effet un mouvement du secteur qui peut être annulé par celui du benchmark, donc avec peu de valeur ajoutée. UN Rapport JdK RS supérieur à 100 implique une plus grande force relative, tandis qu’inférieur à 100 implique une force relative inférieure.

Il JdK RS-Momentum il s’agit plutôt d’un indicateur de dynamique qui nous indique la rapidité avec laquelle se produit ce mouvement de surperformance ou de sous-performance du secteur par rapport à l’indice de référence. Dans ce cas aussi JdK RS-Momentum égal à 100 nous indique que le secteur a développé une force de tendance égale à celle de l’indice de référence. UN JdK RS-Momentum inférieur à 100 indique un mouvement moins directionnel (rapide), tandis que s’il est supérieur à 100, c’est le contraire.

Par conséquent, le graphique de rotation relative génère quatre quadrants. Les valeurs les plus fortes se situent en haut à droite (quadrant “En hausse“) et sont les secteurs leaders dans cette situation de marché. Ceux dans le quadrant inférieur droit, “Affaiblissement“, ils surperforment mais ont ralenti par rapport à l’indice de référence et risquent donc de sous-performer, c’est à dire d’entrer dans le ” quadrantVers le bas». En fait, si le rythme des performances diminue encore, le secteur commencera à sous-performer et finira dans le quadrant inférieur gauche. À partir de là, si les secteurs commencent à reprendre leur dynamique en évoluant plus fortement que l’indice de référence, ils entreront dans le « quadrant ».Amélioration» et sont candidats à revenir dans la catégorie « Up » dès qu’ils recommenceront à surperformer l’indice de référence.

Pour trouver des informations sur les différents secteurs américains visitez le lien.
Pour des informations plus détaillées sur l’outil, visitez lien.