Francfort Les problèmes du secteur bancaire ne s’arrêtent pas. Malgré diverses mesures d’aide, les investisseurs continuent de vendre à grande échelle des actions d’institutions fragilisées.
En Europe, les actions du Credit Suisse ont de nouveau subi une pression massive, même si la banque centrale suisse a accordé à l’institut un important engagement de liquidité. Aux États-Unis, First Republic Bank a de nouveau chuté de manière significative en valeur, malgré un plan de relance de plusieurs grandes banques de Wall Street.
Le déclencheur du séisme bancaire a été l’effondrement de trois petites banques américaines en quelques jours. La tourmente s’est également propagée aux valeurs bancaires européennes, notamment Credit Suisse, déjà affaiblie par une longue série de scandales. Vendredi, les actions de la deuxième plus grande banque suisse ont chuté d’environ 9% dans l’après-midi.
La situation reste tendue, a expliqué Daniel Bosshard, analyste à la Luzerner Kantonalbank. «Le problème fondamental du Credit Suisse reste le manque de confiance des clients.» L’autorité de surveillance des marchés financiers Finma et la Banque nationale suisse (BNS) ont confirmé que l’institut dispose de suffisamment de capital et de liquidités. “Mais les marchés ne semblent pas vraiment lui faire confiance.”
Selon un initié, les superviseurs bancaires de la BCE sont parvenus à la conclusion lors d’une réunion spéciale que la stabilité du secteur dans la zone euro n’avait pas été affectée après les récentes turbulences. En outre, les superviseurs ont été informés que l’exposition des banques au Credit Suisse n’était pas significative, a déclaré l’initié. La Banque centrale européenne (BCE) s’est refusée à tout commentaire.
Les actions du Credit Suisse ont alors accéléré leur descente. Au Dax, la Comemrzbank et la Deutsche Bank ont de nouveau été parmi les plus faibles avec des pertes comprises entre 4,5 et 6%.
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Avec un moins de 27% jusqu’à présent, le Credit Suisse se dirige vers la plus forte baisse hebdomadaire des prix depuis la crise financière de 2008. La nouvelle de vendredi selon laquelle DBRS Morningstar a abaissé la cote de crédit du Credit Suisse en tant que première agence de notation mondiale à la suite du renflouement de la banque centrale suisse a suscité une nouvelle incertitude.
Il devrait maintenant être décisif de savoir comment se comportent les clients de la banque. « La question de savoir si les déposants sont suffisamment rassurés pour endiguer les sorties de fonds au cours des prochains jours est selon nous une question clé », a déclaré Frédérique Carrier, chef de la stratégie de placement chez RBC Gestion de patrimoine.
Les investisseurs retirent de l’argent des fonds du Credit Suisse
Il a également été annoncé que des investisseurs privés et professionnels avaient retiré des centaines de millions de dollars de plus de 300 fonds du Credit Suisse gérés aux États-Unis et en Europe au cours de la première moitié de la semaine. Du 13 au 15 mars, les sorties ont totalisé plus de 450 millions de dollars, a rapporté vendredi Morningstar Direct.
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Avec un total de plus de 50 000 collaborateurs, le Credit Suisse est l’un des plus grands gestionnaires de fortune au monde. La confiance dans la stabilité de l’institut est cruciale pour le succès de l’entreprise. Cependant, après des années d’échecs et de scandales, cette confiance s’est récemment érodée. Au cours du seul quatrième trimestre, les investisseurs ont retiré plus de 110 milliards de francs.
Entre-temps, les sorties ont considérablement diminué. Cependant, avec l’incertitude entourant la Silicon Valley Bank en Californie, l’incertitude s’est à nouveau propagée. Afin de pouvoir mettre en œuvre d’éventuels ordres de retrait des clients, le Credit Suisse puise désormais dans les fonds de la BNS par tranches. Si ces mesures ne conduisent pas à une stabilisation prochainement, les experts considèrent une aide d’État ou une prise de contrôle comme les prochaines étapes possibles.
L’action de la First Republic Bank s’effondre à nouveau
Aux États-Unis également, il est évident que la confiance des investisseurs dans le secteur bancaire est loin d’être restaurée. Les actions de First Republic Bank ont chuté de plus de 20% après que la banque régionale en difficulté a reçu un plan de relance. “Peut-être que le marché attend une vente complète plutôt qu’une injection de capital”, a déclaré John Petrides, gestionnaire de portefeuille chez Tocqueville Asset Management.
Au total, onze grandes banques américaines telles que JP Morgan et Citigroup ont investi 30 milliards de dollars dans la petite institution financière. Cependant, les analystes de JP Morgan écrivent que les investisseurs ne savent pas si l’aide est suffisante pour sauver la Première République. Ils ont également mis en doute la rentabilité de la banque.
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Les banques de Wall Street qui ont aidé à renflouer la banque basée à San Francisco ont également pris un coup, avec JP Morgan, Citigroup, Bank of America et Wells Fargo chutant toutes entre 3% et 4%. L’indice sectoriel S&P Banks a perdu environ 4 %, tout comme le « KBW Regional Banking Index ».
Vendredi il y a une semaine, le régulateur bancaire californien a fermé la Silicon Valley Bank et l’institut a été placé sous le fonds américain d’assurance des dépôts FDIC. Il s’agit de la plus grosse faillite du secteur financier américain depuis la Washington Mutual lors de la crise financière de 2008. La petite Signature Bank a suivi un peu plus tard. Auparavant, la banque crypto Silvergate avait dû renoncer.
Aujourd’hui, l’ancienne maison mère de la Silicon Valley Bank, SVB Financial, se réfugie dans une procédure de mise en faillite. La procédure engagée en vertu du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites devrait ouvrir la voie à une vente des participations restantes, comme l’a annoncé vendredi SVB Financial.
L’analyste Jochen Stanzl du courtier CMC Markets ne s’attend pas à une fin rapide des turbulences bancaires : « À long terme, la question se pose de savoir dans quelle mesure les petites et moyennes banques aux États-Unis sont réellement solvables à long terme. Parce que la liquidité seule ne restaure pas la solvabilité.
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