▲ Est-ce que spéculer sur les actions vous rendra plus pauvre à mesure que vous spéculerez ?Le rendement annuel moyen historique du marché boursier n’est que de 5,1 %, soit plus de deux fois inférieur aux attentes des investisseurs particuliers : l’investissement ne doit pas être trop optimiste
On entend souvent dire que les investissements doivent être effectués avant le moment venu, que les rendements des intérêts composés peuvent augmenter considérablement, etc. Mais les gens dans le monde sont-ils trop optimistes et surestiment-ils la capacité du marché boursier à accroître la richesse ?
La réponse est malheureusement : oui. L’argent que vous pouvez gagner en achetant des actions est bien inférieur à ce que vous pensez. Au moins, si vous regardez le marché boursier de Hong Kong, vous devriez avoir ressenti des douleurs à cause de la chute, ou ressentir encore des douleurs à cause de la chute.
MarketWatch souligne que l’imagination des investisseurs particuliers quant aux rendements boursiersComplètement déconnecté de la réalitémême les conseillers financiers le font souvent.
La performance boursière est largement surévaluée
Le rendement annualisé moyen historique n’est que de 5,1 %
Plus de deux fois plus bas que ce que les investisseurs particuliers imaginaient
C’est ce que révèle une enquête Natxis menée l’année dernière auprès de milliers d’investisseurs de 23 pays.enquête,Estimation moyenne personnelleLe taux de croissance annualisé à long terme du marché boursier dépassera l’inflation12,8%。
Toutefois, le Global Investment Returns Yearbook 2024 d’UBSmontrer,1900 à 2023actions mondialesLe rendement réel ajusté à l’inflation était de 5,1 %。
Cela représente l’estimation des investisseurs particuliersPlus du double, soit 7,7 points de pourcentage, supérieur au rendement moyen historique réel。
Imagination contre réalité
La différence de retour est de 4 fois
Supposons que le capital soit de 100 000 USD et que la période d’investissement soit de 20 ans :
- Si le taux de croissance annualisé est de 12,8 %, le montant final est de 1,1 million de dollars EU ;
- Si le taux de croissance annualisé est de 5,1 %, le montant final est de 270 000 $.
Le calcul d’essai ci-dessus reflète le rendement des fonds imaginé par les investisseurs particuliers.Surestimé d’au moins quatre fois les rendements réels。
Les conseillers financiers sont également trop optimistes
Mais ils sont moins irréalistes que les investisseurs particuliers. Natixis a noté que les conseillers s’attendent en moyenne à ce que la performance annualisée des actions mondiales soit supérieure à l’inflation sur le long terme.9%,3,9 points de pourcentage de plus que la moyenne historique。
Est-il possible que plus vous spéculez sur les actions, plus vous vous appauvrissez ?Le chroniqueur de MarketWatch, Mark Hulbert, estime que les investisseurs particuliers ont des attentes irréalistes à l’égard du marché boursier, ce qui pourrait compromettre davantage leurs plans financiers.
Il a souligné que lorsque les rendements des investisseurs ne parviennent pas à se rapprocher de leurs attentes irréalistes, ils ont tendance à doubler leurs investissements, à prendre davantage de risques et finissent inévitablement par prendre encore plus de retard sur le marché.
- Comme on peut le voir sur la photo ci-dessus,SingapourLes planificateurs financiers sont les plus déconnectés de la réalité, avec leurs rendements boursiers annualisés moyens attendus (bâton bleu) par rapport à la moyenne historique (bâton rouge).Une différence de 8,7 points de pourcentage。
- En comparaison,AustralieLes conseillers financiers sont les plus réalistes, avec une différence annualisée moyenne de seulement0,2 point de pourcentage。
- Etats-UnisLes urbanistes occupent le deuxième rang en termes de couverture territoriale, derrière l’Australie.Leurs attentes annualisées moyennes par rapport à la réalité historiqueLa différence est de 0,5 point de pourcentage。
données moyennes historiques
Peut aussi être trop optimiste
L’analyse des données historiques sur les performances de rendement est peut-être encore trop optimiste. Parce que cela repose sur l’hypothèse que les moyennes historiques constituent des attentes réalistes en matière de rendements futurs.
Cependant, il existe un vieil adage dans la communauté des investisseurs selon lequel les performances passées ne sont que des données historiques et ne représentent ni ne garantissent les rendements futurs.
Prenant du recul, alors que l’histoire peut guider l’avenir, Mark Hulbert a également déclaré qu’il y avait une raison impérieuse pour laquelle il pensait que les futurs rendements boursiers pourraient ne pas atteindre la moyenne historique.
Rendement total S&P sur 10 ans
Ou une inflation sous-performante de 2,9 % par an.
Le graphique ci-dessus montre le rendement total réel sur 10 ans du S&P 500 (ligne rouge), ainsi que les prévisions implicites pour chacune des huit mesures de valorisation boursière (barres bleues).
Hulbert a construit un modèle basé sur la corrélation historique entre ses lectures passées et les rendements boursiers ultérieurs sur 10 ans pour calculer la prévision implicite de chaque indicateur concernant les rendements boursiers sur 10 ans.
En moyenne, ces huit indicateurs devraientLes rendements totaux du S&P 10 seront inférieurs à l’inflation de 2,9 % en moyenne par an au cours des 10 prochaines années.。
Il a suggéré que les investisseurs particuliers devraient apprendre l’histoire du marché boursier pour améliorer leur niveau de connaissances et d’alphabétisation financières, tout en soulignant que les conseillers financiers ont une responsabilité particulière dans le contrôle des attentes des clients.
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