2023-05-26 17:54:03
Francfort Selon des initiés, Deutsche Bank a aspiré des milliards de liquidités supplémentaires au printemps pour apaiser les inquiétudes des investisseurs face à la crise bancaire. De cette manière, la plus grande banque d’Allemagne a pu afficher des ratios de liquidité plus élevés, ont déclaré deux personnes familières avec les événements de l’agence de presse Reuters.
La sortie rapide des fonds des clients du Credit Suisse et de plusieurs banques régionales américaines avait rendu les marchés nerveux et déclenché des plans de sauvetage pour les institutions d’une valeur de plusieurs milliards. Deutsche Bank a emprunté des garanties senior supplémentaires par le biais d’échanges de garanties et d’accords de rachat dans les semaines précédant la fin du trimestre fin mars, ont déclaré les initiés. Les superviseurs de la BCE ont pris connaissance du processus.
Avec ces transactions, l’institut a amélioré son ratio de couverture des liquidités (LCR), un indicateur introduit par les régulateurs après la crise financière de 2008/09. Les liquidités et les obligations d’État sont prises en compte à 100 %, pour les autres fonds moins liquides, il y a des déductions comprises entre 7 et 50 %.
Un LCR de 100 % signifie qu’une banque dispose de suffisamment de liquidités pour pouvoir amortir les sorties de trésorerie typiques des clients pendant 30 jours. La Banque centrale européenne (BCE) exige un LCR d’au moins 100 %. En moyenne, le chiffre clé pour les banques de la zone euro était de 161,5% à la fin de l’année dernière, comme le montrent les données de la BCE.
La Deutsche Bank est arrivée à 143% au 31 mars après que son LCR a chuté à 137% une semaine plus tôt. Il aurait atteint son propre objectif LCR de 130% à la fin du trimestre, même sans les transactions, ont déclaré les initiés. La liquidité n’a jamais été un problème pour l’institut.
Mais le chiffre clé était important pour le PDG Christian Sewing : avec lui, la Deutsche Bank avait “une base solide pour naviguer à travers les turbulences récentes”, comme il l’a dit lors de la présentation des chiffres trimestriels aux analystes. “Nous avons une fois de plus prouvé notre résilience.”
Insider : La supervision bancaire de la BCE a posé des questions
Un porte-parole de la banque a déclaré que l’institut travaille activement à un profil de liquidité conservateur. Les 143% signifiaient un tampon de liquidité de 63 milliards d’euros. “Cela reflète une gestion prudente dans un environnement de marché incertain.”
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Les boutiques – bien qu’ils ne soient pas rares parmi les banques – mais aurait appelé les superviseurs de la BCE à l’action, ont déclaré les initiés. Ils avaient interrogé Deutsche Bank à ce sujet lors de contacts de routine. Un porte-parole de la BCE s’est refusé à tout commentaire. “En tant que superviseur, je serais inquiet si cela était fait à la fin du trimestre pour mieux paraître”, a déclaré Thorsten Beck, professeur à l’Université de Florence School of Banking and Finance et membre de l’équipe de conseil scientifique pour le Comité européen du risque systémique. “Je vérifierais ça.”
En tout cas, la crise récente a alimenté les doutes sur le sens de la LCR. Le Credit Suisse avait annoncé un LCR de 150% moins d’une semaine avant son rachat d’urgence par son rival UBS. À l’ère en ligne, les clients peuvent retirer leur argent beaucoup plus rapidement qu’auparavant lorsqu’ils devaient faire la queue devant les agences. Les rumeurs déclenchent également des mouvements de masse beaucoup plus rapidement via les réseaux sociaux.
Les dépôts des clients ne sont plus aussi stables qu’on le pensait auparavant, a déclaré en mai le président du régulateur financier allemand BaFin, Mark Branson. “La confiance ne s’exprime pas en chiffres”, déclare le professeur de banque Hans-Peter Burghof de l’université de Hohenheim.
Les avantages de telles mesures de liquidité sont débattus depuis des décennies. “Si j’étais un régulateur, je détesterais ça”, a déclaré Burghof à propos de la pratique des banques consistant à augmenter leur LCR par le biais de swaps et d’autres transactions. Marco Troiano, qui s’occupe de l’industrie pour l’agence de notation Scope, considère que le LCR est peu utile pour une autre raison : il est généralement publié avec les autres chiffres trimestriels – avec un mois de retard.
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