De vastes échanges de ressources entre la Chine et la Russie passent du dollar au yuan dans les retombées de l’Ukraine

SINGAPOUR, 11 mai (Reuters) – La Chine a considérablement accru l’utilisation du yuan pour acheter des matières premières russes au cours de l’année écoulée, la quasi-totalité de ses achats de pétrole, de charbon et de certains métaux auprès de son voisin étant désormais réglés en monnaie chinoise au lieu de dollars. , ont déclaré à Reuters plusieurs dirigeants commerciaux ayant une connaissance directe de l’affaire.

Le passage au yuan pour payer une grande partie d’un commerce de matières premières d’environ 88 milliards de dollars à la suite de la guerre d’Ukraine accélère les efforts de la Chine pour internationaliser sa monnaie, aux dépens du dollar, même si des contrôles stricts des capitaux devraient limiter son rôle mondial dans le à court terme.

En mars, le yuan – également connu sous le nom de renminbi – est devenu la monnaie la plus utilisée pour les transactions transfrontalières en Chine, dépassant le dollar pour la première fois, selon les données officielles, bien que sa part en tant que monnaie de paiement mondiale reste faible à 2,5%, selon SWIFT, contre 39,4% pour le dollar et 35,8% pour l’euro.

Chi Lo, stratège en investissement senior chez BNP Paribas Asset Management à Hong Kong, prédit un “effet boule de neige” à long terme alors que davantage de pays rejoignent le “bloc RMB” pour réduire les risques d’exposition au dollar, “surtout après avoir vu ce que les États-Unis -les sanctions dirigées contre la Russie l’ont fait”, a-t-il déclaré.

“Il s’agit d’un développement à très long terme qui s’étend sur les prochaines une ou deux, voire trois décennies”, a-t-il déclaré.

“Pour l’instant, et pour les prochaines années prévisibles, je pense que le commerce utilisant le RMB sera principalement utilisé pour le commerce des matières premières et de l’énergie.”

Malgré les efforts déployés par Pékin il y a plus de dix ans pour internationaliser le yuan, la monnaie n’a été utilisée que sporadiquement dans les gros achats de matières premières chinoises, étant donné que la plupart des échanges mondiaux de pétrole, de gaz, de cuivre et de charbon sont évalués par rapport à des références en dollars.

Cela a commencé à changer l’année dernière alors que les acheteurs occidentaux évitaient les achats de produits russes face aux sanctions croissantes suite à l’invasion de l’Ukraine par Moscou. Les acheteurs chinois sont intervenus pour acheter du pétrole brut, du charbon et de l’aluminium à prix réduit, augmentant de 52 % en valeur les importations de matières premières en provenance de Moscou en 2022.

Cela a permis à la Chine d’économiser des milliards de dollars alors que son économie était sous le choc des blocages du COVID, les achats étant sur le point de croître cette année à mesure que l’économie chinoise se redresse.

Le total des règlements sur le système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS), l’alternative chinoise au système de paiement international SWIFT, a augmenté de 21,5 % en glissement annuel pour atteindre 96 700 milliards de yuans (14 020 milliards de dollars) en 2022, selon les données de la banque centrale chinoise.

La quasi-totalité des importations chinoises de pétrole en provenance de Russie, principalement du pétrole brut mais aussi de plus petits volumes de mazout, sont désormais réglées en yuan, ont déclaré à Reuters cinq cadres commerciaux ayant une connaissance directe de la question. La Chine a importé pour 60,3 milliards de dollars de pétrole brut et de mazout de Russie l’année dernière, selon les douanes chinoises.

Aucun des dirigeants n’a voulu être identifié compte tenu de la sensibilité de l’affaire.

La Banque populaire de Chine n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

À l’échelle mondiale, l’utilisation du yuan a pris de l’ampleur. L’Argentine a annoncé le mois dernier qu’elle commencerait à payer les importations chinoises en yuan pour atténuer la pression sur ses réserves en dollars, tandis qu’en mars, TotalEnergies français a vendu à la Chine la première cargaison de GNL réglée en yuan.

Le changement a commencé en avril 2022, après que les principales banques russes ont été retirées de SWIFT à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie le 24 février, que Moscou appelle une opération militaire spéciale.

Au départ, certains des acheteurs chinois ont eu du mal à obtenir un financement commercial en dollars car les banques ont interdit l’activité, forçant l’utilisation du virement télégraphique – équivalent au prépaiement en espèces – ce qui a posé un défi en particulier aux raffineurs indépendants à court d’argent, ont déclaré les commerçants.

Le règlement du yuan a bondi après l’interdiction d’importer imposée par les États-Unis et alors que l’Europe renforçait les restrictions sur les exportateurs russes avant de finalement imposer un embargo commercial, avec un plafond des prix occidentaux imposé le 5 décembre sur les exportations russes de brut.

“Toutes les ventes maritimes de pétrole russe à la Chine sont désormais réglées en renminbi depuis le plafonnement des prix, écartant le dernier petit nombre de banques qui traitaient des dollars américains”, a déclaré un responsable commercial.

“Cela devient extrêmement compliqué de négocier en USD sous le régime de plafonnement des prix. Cela signifie beaucoup plus de travail de conformité pour les banques”, a déclaré la personne.

La Chine s’oppose aux sanctions unilatérales mais craint également d’être exposée à des sanctions dites secondaires.

La part du yuan dans les règlements d’importation de la Russie en 2022 est passée de 4% à 23%, a annoncé la banque centrale russe en mars.

Le mois dernier, le vice-Premier ministre russe Alexander Novak a déclaré que Moscou continuerait d’accepter davantage de paiements pour les exportations d’énergie en roubles et en yuan alors qu’il cherchait à s’éloigner du dollar et de l’euro.

Le président russe Vladimir Poutine a dit que les deux tiers des échanges entre Pékin et Moscou se font désormais en roubles ou en yuans.

La flambée des importations de matières premières a poussé le déficit commercial de la Chine avec la Russie à 38 milliards de dollars l’an dernier, bien que l’écart se soit réduit au cours des quatre premiers mois de 2023.

LE HOQUET

La transition vers les paiements en yuans n’a pas toujours été sans heurts.

Le géant national de l’énergie CNPC s’est inquiété pendant des mois l’année dernière que ses importations de gaz canalisé en provenance de la société russe Gazprom pourraient être réduites alors que les prêteurs chinois ICBC et Bank of China, craignant des sanctions secondaires, cherchaient à quitter l’entreprise, a déclaré une source de haut niveau qui suit de près le commerce. .

ICBC et Bank of China n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Pendant près de six mois, la CNPC n’a pas été en mesure de payer Gazprom en dollars, avant que la Bank of Communications ne prenne le relais et ne décide de payer en renminbi, a indiqué la source.

Bank of Communications et CNPC ont refusé de commenter.

Gazprom, qui a déclaré en septembre dernier qu’il s’était mis d’accord avec la CNPC pour régler le commerce du gaz en roubles et en yuans, n’a pas répondu aux demandes de commentaires.

Le responsable de Gazprom, Alexei Konivetsky, a déclaré en septembre que la société avait été confrontée à une interruption des paiements en provenance de Chine, car “de nombreuses banques chinoises ont peur des sanctions secondaires lorsqu’elles travaillent avec nous”.

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(1 $ = 6,8978 yuan renminbi chinois)

Reportage supplémentaire de Siyi Liu et Ziyi Tang à Pékin, Muyu Xu à Singapour et des bureaux de Reuters ; Montage et reportage supplémentaire par Tony Munroe; Montage par Shri Navaratnam

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