De Guindos, vice-président de la BCE : « L’inflation peut rebondir »

DL’inflation n’a pas encore été maîtrisée. Selon le président de la BCE, Luis de Guindos, l’inflation pourrait revenir dans les mois à venir. La raison en est également les effets de base, a déclaré de Guindos lundi lors de la conférence bancaire de l’Euro Finance Week à Francfort. « Les prix de l’énergie restent une source majeure d’incertitude compte tenu des tensions géopolitiques accrues et de l’impact des mesures budgétaires. »

Après de nombreuses hausses consécutives des taux d’intérêt, la BCE a suspendu ses taux d’intérêt il y a environ deux semaines. L’inflation dans la zone euro est tombée à 2,9 pour cent en octobre. En septembre, il était encore de 4,3 pour cent. Il y a un an, on signalait un taux d’inflation de plus de 10 pour cent.

Du point de vue du vice-président de la BCE, un système financier résilient et fonctionnel est essentiel pour que la politique monétaire produise son effet et pour que la BCE atteigne son objectif d’un taux d’inflation de 2 pour cent. Pour le secteur bancaire, la situation incertaine actuelle signifie que les exigences réglementaires en matière de coussins de crise ne devraient pas être affectées. Les autorités devraient les maintenir pour garantir qu’ils soient disponibles en cas de détérioration des conditions dans le secteur bancaire, a déclaré de Guindos.

Les banques en vue

Selon le président de la Bafin, Mark Branson, les banques sont évaluées de manière plus proactive qu’auparavant afin de pouvoir identifier plus rapidement les risques. “Nous avons ici environ deux douzaines d’instituts particulièrement ciblés”, a déclaré Branson lors de la conférence. Parmi eux, il n’y a qu’une poignée de fintechs. « Certains disent que nous les avons particulièrement dans le collimateur. Ce n’est pas le cas : ils ne sont pas surreprésentés, compte tenu des risques inhérents aux entreprises en démarrage.

Il est important que cette évaluation soit dynamique. Au cours des deux dernières années, d’autres instituts ont été ajoutés, mais d’autres ne sont plus aussi importants. Pourquoi est-ce si? « Il se peut que la situation se soit normalisée ou qu’il n’y ait plus de soupçons. Mais il se peut aussi que les banques aient quitté le marché.»

De telles sorties doivent être possibles, a déclaré Branson, qui est à la tête de la Bafin depuis août 2021. Branson, qui dirigeait auparavant l’autorité de surveillance suisse Finma, a remplacé Felix Hufeld à l’été 2021 après avoir été fortement critiqué à la suite de la faillite du prestataire de services de paiement Wirecard. Le marché ne sera sain que si des sorties du marché bancaire sont possibles, a déclaré Branson. “Dans ces cas-là, notre travail consiste à minimiser les dommages causés aux clients et aux créanciers : nous essayons de notre mieux de permettre une sortie tranquille du marché.”

Les dépôts sont sécurisés

Un exemple intéressant dans ce contexte est la liquidation de la banque russe VTB Bank Europe. Des sanctions ont été imposées à la société mère de cette banque immédiatement après l’invasion de l’Ukraine par la Russie. À cette époque, la banque disposait de dépôts de cinq milliards d’euros, provenant principalement de clients particuliers allemands. «Nous aurions pu mettre la banque en faillite en mars 2022 – les dommages causés aux déposants et aux systèmes de sécurité auraient été d’autant plus importants.»

Au lieu de cela, ils ont pris le contrôle : la banque a été isolée de la société mère russe et ses activités ont été progressivement fermées. «Nous n’avons pas encore tout à fait terminé, mais une chose est déjà sûre : tous les déposants privés ont reçu leur argent. C’était un soutien réussi dans un cas très complexe.

La Bafin estime que certaines institutions financières doivent rattraper leur retard dans la lutte contre le blanchiment d’argent. Selon la tutelle, plusieurs entreprises y connaissaient ou ont de « graves déficits ». La Bafin a envoyé un représentant spécial dans six instituts sur ce sujet. “En dernier recours, nous pouvons intervenir dans les affaires d’une institution, par exemple en limitant les prêts ou la croissance.”

Ou en émettant des interdictions – pour la distribution ou le service à certains segments de clientèle. Des mesures de ce type ou d’autres visant à améliorer l’adéquation des fonds propres et la liquidité, en cas de déficiences organisationnelles ou de dangers spécifiques, ont été imposées à 28 établissements depuis le début de l’année 2022. « Je tiens à être clair : nous sommes réticents à aller aussi loin. Nous ne le faisons que lorsqu’il n’y a plus d’alternative pour nous. »

Selon Branson, les institutions financières devront se préparer à des revers dans l’immobilier commercial : “Ce sera un marché qui restera sous pression pendant très longtemps, ce qui entraînera des pertes pour les banques.” Par contre, “cela ne l’inquiète pas beaucoup”.