Comptes courants, l’inflation mange l’épargne : 61 milliards brûlés en 15 mois

Alarme bancaire : en 15 mois 61 milliards d’euros brûlés sur les comptes courants

La hausse du coût de l’argent par la Banque centrale européenne a changé les cartes sur la table pour les ménages et les entreprises. Dans le mix entre taux d’intérêt et inflation, la richesse accumulée au fil des années risque de partir en fumée à court terme. La course effrénée des prix, les prêts plus onéreux et la perte de pouvoir d’achat, souligne une analyse de Fabi, sont quelques-unes des conséquences majeures d’un mécanisme économique qui mine le trésor des Italiens et continue de mettre à l’épreuve leur capacité d’épargne .

Entre décembre 2021 et mars 2023, le solde courant total des ménages et des entreprises a diminué de plus de 61 milliards d’euros, passant de 2 076 milliards à 2 015 milliards ; en seulement trois mois, de décembre 2022 à mars 2023, la variation négative s’est élevée à plus de 50 milliards. Parallèlement, l’écart entre l’évolution des taux d’intérêt appliqués aux crédits et crédits immobiliers et ceux des dépôts et comptes se creuse de plus en plus. Si les premiers ont sensiblement augmenté au fil des années, les autres sont restés quasiment inchangés, démontrant à quel point, selon Fabi, les établissements de crédit ont “peu d’intérêt à récompenser ceux qui déposent leurs liquidités en banque”. Une réalité qui est confirmée par les bénéfices au 31 décembre 2022 des principaux établissements de crédit italiens, égaux à 12,8 milliards d’euros, en hausse de 66% par rapport à 2021, signe de revenus en hausse, de coûts de crédit en baisse et de charges d’exploitation inchangées.

De l’analyse des comptes courants et des dépôts au cours des deux dernières années, un signe de souffrance générale ressort clairement car l’érosion des liquidités dans les portefeuilles des ménages et des entreprises ne laisse aucun doute sur le soutien que les « tirelires » des Italiens ont garanti l’économie du pays, mais aussi sur les difficultés qu’ils continuent d’éprouver à préserver leurs liquidités accumulées. Les ménages italiens disposaient de dépôts sur des comptes bancaires d’environ 1 163 milliards d’euros fin 2021 et 1 174 milliards d’euros en décembre 2022, tandis que les liquidités en compte détenues par les entreprises s’élevaient à 428 milliards d’euros fin 2021 et 423 milliards d’euros à fin 2021. de 2021. en décembre dernier. Au total, les deux composantes ont dépassé 1.500 milliards à la fin de l’année dernière qui, jointes aux liquidités des organismes sans but lucratif, des organismes de sécurité sociale et des compagnies d’assurance, ont presque atteint le plafond de 2.015 milliards à la même date, contre 2.076 milliards d’euros. fin 2021.

La baisse globale des ressources déposées en seulement trois mois a atteint un bon 50 milliards d’euros, dépensés pour couvrir la consommation et les investissements. Si toutes les formes de dépôts sur les comptes bancaires sont analysées, le total des dépôts “pillés” par les Italiens de décembre 2021 à mars 2023 dépasse 61 milliards d’euros. utile pour faire face aux dommages économiques subis par l’inflation et la baisse du pouvoir d’achat. Face à une période de credit crunch, également due à l’effet induit par la flambée des taux variables, puiser dans ses liquidités en sacrifiant son épargne reste la seule bouée de sauvetage. C’est ainsi que le solde global des dépôts et des comptes courants en décembre 2021 était de 2 076,8 milliards d’euros, s’est contracté à 2 065,5 milliards déjà en décembre 2022, puis a encore diminué pour atteindre à peine 2 000 milliards à la fin du premier trimestre 2023 A la même date à Fin 2022, les dépôts à moyen-long terme des épargnants détenaient 153 milliards d’euros, en baisse de 2,4 milliards (-1,6%) en rythme annuel et en baisse doublée à 4,1 milliards (-2,6%) entre décembre 2022 et mars dernier .

L’alerte rouge sur l’épargne italienne apparaît, avec plus de vigueur, à la fin du premier trimestre 2023 lorsque il est évident que la difficulté économique à chasser la hausse des prix avec sa propre capacité de revenu continue, en fait, à éroder fortement la liquidité du système. Fin mars dernier, les dépôts des ménages se sont contractés de 2,14 % – atteignant une valeur de 1 149 milliards d’euros. En seulement trois mois, un bon 89,5 milliards d’euros ont été brûlés sur les seuls comptes courants, près de 5 fois ce qui a été prélevé sur les réserves italiennes au cours des douze mois précédents (soit 21,9 milliards d’euros).

En mars 2023, le solde de liquidité courant s’élevait à 1 368 Md€, contre 1 458 Md€ fin 2022, avec une baisse de 6,1 % en valeur. La contraction, qui avait déjà commencé entre 2021 et 2022, s’est confirmée dans les premiers mois de 2023, signe de plus en plus évident d’un climat de tension pour les ménages et les entreprises.

Le pouvoir d’achat des salaires remonte à 25 ans

« L’inflation est le plus injuste des impôts, car elle touche principalement les personnes à faibles revenus et disposant de peu d’épargne. Bref, le risque est celui de voir les inégalités sociales augmenter. Le pouvoir d’achat des salaires, malheureusement, a reculé de 25 ans », commente le secrétaire général de Fabi, Lando Maria Sileoni.

« La solution doit être recherchée dans le renouvellement des conventions collectives de travail – poursuit-il – dont certaines ont même expiré depuis plus de cinq ans, avec des augmentations économiques importantes. Ceux qui ont des liquidités sur leur compte courant sont particulièrement touchés car leur argent vaut de moins en moins. C’est pourquoi il est indispensable que les banques, qui ont bénéficié de l’augmentation du coût de l’argent, restituent désormais une partie de ces bénéfices aux clients en augmentant les taux d’intérêt sur les comptes courants ».

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