Les marchés s’attendent à un redémarrage, les contrats à terme sur actions mixtes et sur obligations d’État faisant une pause après la récente hausse de novembre. D’après les performances du marché obligataire, la conviction que la Réserve fédérale a épuisé tous les moyens pour relever les taux apparaît de plus en plus claire, même si certains banquiers centraux ont rappelé qu’il est tôt et “prématuré” d’imaginer un renversement de direction avec des baisses de taux. Mais le marché a déjà dépassé ce chiffre et s’attend à une baisse de 1,25 point l’année prochaine. De leur côté, les bons du Trésor se sont stabilisés en séance asiatique, après avoir prolongé leur rallye vendredi : le rendement à 10 ans reste malgré tout bien au-dessus de 4% (nous sommes autour de 4,25%). Pendant ce temps, Bitcoin profite également de l’euphorie du marché, qui a dépassé les 41 000 dollars, portant le gain de 2023 à plus de 150 %. Ce sont des niveaux qui n’ont pas été observés depuis le printemps 2022, avant l’effondrement du TerraUSD qui a déclenché l’hiver crypto. “Bitcoin continue d’être animé par l’optimisme quant à l’approbation d’un ETF “dédié” par la SEC”, a écrit l’autorité boursière américaine, dans une note citée par Bloomberg Tony Sycamore, analyste d’IG Australie.
Les marchés boursiers évoluent en demi-teinte
Les bourses européennes évoluent en demi-teinte en attendant l’intervention de la présidente de la BCE, Christine Lagarde. Le ralentissement de l’inflation dans la zone euro et aux États-Unis alimente les attentes d’une baisse des taux en 2024 par la Fed et la BCE. Mais le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’est montré prudent vendredi dernier en soulignant que la politique monétaire était déjà en « territoire de resserrement ».
L’indice Cac 40 à Paris perd 0,27%, le Dax 30 à Francfort avance de 0,13% et le FTSE 100 à Londres perd 0,36%. Sur la Piazza Affari, le Ftse Mib marque -0,09%
Roche (+2,5%) court après l’acquisition américaine de Carmot
Roche à la bourse de Zurich grimpe de 2,5% à 259,4 francs suisses, après le rachat de l’américain Carmot thérapeutique pour 2,7 milliards de dollars, ainsi que jusqu’à 400 millions supplémentaires après réalisation de certains objectifs, pour un total à 3,1 milliard. Le portefeuille de médicaments sur lequel Carmot travaille comprend des produits à fort potentiel pour le traitement de l’obésité et d’autres médicaments pouvant être utilisés en association avec ceux de Roche.
Milan : produit juste en dessous de la parité, -0,11%
Piazza Affari évolue faiblement en début de semaine, juste en dessous de la parité, en ligne avec les principales bourses européennes. A mi-séance l’indice Ftse Mib a enregistré -0,11% à 29.894,34 points. Le ralentissement de l’inflation dans la zone euro et aux États-Unis alimente les anticipations des marchés d’une baisse des taux en 2024 par la Fed et la BCE. Sur la liste milanaise, les valeurs industrielles et énergétiques ont cédé du terrain en début de séance : Eni -1,95%, Saipem -1,79%, Pirelli -1,62%, Tenaris -1,37%. En revanche, Mps s’en sort bien avec +3,28% le jour où l’établissement de crédit a reçu la notification de la décision finale de la Banque centrale européenne concernant les exigences de fonds propres à respecter sur base consolidée à partir du 1er janvier 2024. Nexi également a bien fait +1,35 %, Intesa Sanpaolo +0,83%, Italgas +0,59% après la signature d’un accord avec Tokyo Gas Network pour entamer une collaboration dans les domaines stratégiques de la distribution de gaz.
L’Europe reste faible en attendant Lagarde
Les marchés boursiers européens restent atones à mi-séance, les investisseurs cherchant une confirmation dans le contexte macroéconomique des prévisions d’une baisse des taux en Europe et aux États-Unis dès la mi-2024.
Londres perd 0,3%, Paris 0,2% et Milan 0,1% tandis que Francfort avance de 0,1% et Madrid de 0,3%. Les contrats à terme à Wall Street étaient également faibles après la bonne séance de vendredi, lorsque les investisseurs n’ont montré aucune inquiétude face aux propos du président de la Fed, Jerome Powell, qui n’a pas exclu de nouvelles hausses de taux si nécessaire, mais a également évoqué une politique monétaire “bien suivie dans des contextes restrictifs”. territoire”.
En attendant d’écouter la présidente de la BCE, Christine Lagarde, qui s’exprimera à Paris dans l’après-midi, les obligations d’État restent faibles, après les fortes reprises des dernières séances : le rendement des BTP remonte de 3 points de base à 4,12% , tandis que l’écart avec le Bund est peu modifié à 175 points.
Les marchés boursiers asiatiques faibles, Evergrande bondit
Les marchés boursiers asiatiques clôturent tous en baisse, à l’exception de Séoul. Tokyo a terminé la séance en baisse alors que la hausse du yen face au dollar a pesé sur les entreprises orientées vers l’exportation. L’indice de référence Nikkei a perdu 0,60% à 33.231,27 points, tandis que l’indice élargi Topix a glissé de 0,83% à 2.362,65 points. A Hong Kong, l’indice Hang Seng a chuté de 1,09% et Evergrande a gagné 9,24% après que le groupe chinois se soit vu accorder plus de temps pour son plan de restructuration. L’indice composite de Shanghai a enregistré une baisse de 0,29%. L’indice Kospi est allé à contre-courant et a enregistré une hausse de 0,40%.
Hong Kong clôture en baisse
La bourse de Hong Kong a clôturé en baisse lundi, l’indice de référence Hang Seng ayant chuté de 1,09 pour cent pour clôturer à 16 646,05 points. L’indice Hang Seng China Enterprises a chuté de 1,01% pour clôturer à 5 703,33 points, et l’indice Hang Seng Tech, qui représente les 30 plus grandes entreprises technologiques cotées à Hong Kong, a chuté de 1,86% pour clôturer à 3 759,72 points.
Le spread commence légèrement plus haut à 175 points
La séance a débuté avec peu de changement pour l’écart entre les BTP et les Bunds qui a ouvert la semaine avec une légère hausse par rapport à la clôture de vendredi dernier, les rendements des obligations de la zone euro ayant peu varié après les fortes baisses de la semaine dernière. A l’ouverture, l’écart de rendement entre le dix ans et la même sensibilité allemande était indiqué à 175 points de base contre 174 points vendredi. Le rendement de l’obligation italienne à 10 ans a légèrement augmenté à 4,12%, contre 4,10% à la dernière clôture, soit son plus bas niveau depuis août dernier.
Début difficile pour les bourses européennes
Démarrage difficile pour les bourses européennes. Le ralentissement de l’inflation dans la zone euro et aux États-Unis alimente les attentes d’une baisse des taux en 2024 par la Fed et la BCE. Vendredi dernier, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti que la banque centrale américaine pourrait encore augmenter ses taux, mais a ajouté que sa politique monétaire était déjà en « territoire de resserrement ». À l’heure actuelle, les traders tablent presque à 100 % sur une première baisse des taux par la banque centrale américaine en mai et par la banque européenne en avril. Mais il y a aussi ceux qui parient que la banque centrale américaine peut faire marche arrière dès mars, même s’il reste un groupe important de ceux qui pensent qu’il est peu probable que la Fed et la BCE réduisent leurs taux avant le second semestre de l’année prochaine. L’indice Cac 40 à Paris perd 0,22% à 7.330,15 points, le Dax 30 à Francfort est à parité et le FTSE 100 à Londres perd 0,34% à 7.503,43 points. Sur la Piazza Affari, le FTSE Mib a enregistré une baisse de 0,03% en début de séance à 29.919,76 points.
Un avenir fragile pour l’Europe
Futures faibles en Europe en début de semaine. Vendredi dernier, le président de la Fed, Jerome Powell, a averti que la banque centrale américaine pourrait augmenter encore ses taux, mais a ajouté que sa politique monétaire était déjà en « territoire de resserrement ». À l’heure actuelle, les traders tablent presque à 100 % sur une première baisse des taux par la Fed en mai et par la BCE en avril. mais il y a aussi ceux qui parient que la banque centrale américaine peut faire marche arrière dès mars, même s’il reste un groupe important de ceux qui pensent qu’il est peu probable que la Fed et la BCE réduisent leurs taux avant le second semestre de l’année prochaine.
Les futures de l’Eurostoxx 50 affichent un -0,02%, ceux du Dax 30 de Francfort avancent de 0,30% et ceux du Cac 40 de Paris perdent 0,22%. Les contrats à terme du Ftse 100 de Londres ont également baissé en baisse de 0,31% et ceux du Ftse Mib de Milan qui ont perdu 0,25%.
Evergrande, audience de liquidation reportée à fin janvier
L’audience de liquidation d’Evergrande devant la Haute Cour de Hong Kong a de nouveau été ajournée au 29 janvier 2024 : le promoteur immobilier chinois, accablé par environ 330 milliards de dollars de dettes, s’est vu accorder plus de temps pour son plan de restructuration. La juge Linda Chan a justifié cette décision en affirmant que les avocats d’Evergrande devraient rechercher « un dialogue plus direct avec les autorités compétentes pour confirmer la faisabilité » du plan. Le procès a été initié par Top Shine Global, parmi les nombreux créanciers du groupe en défaut fin 2021. Evergrande a enregistré un bond de 13% en Bourse après le report.
L’or a atteint un nouveau record
Le prix de l’or a enregistré un nouveau record, dépassant les 2.100 dollars l’once avant de retomber, en attendant la baisse des taux de la Fed. Les prix ont atteint 2.135,39 dollars en début de séance asiatique, dépassant le précédent record historique établi en 2020, pendant la pandémie.
L’avenir à Wall Street
Les contrats à terme ont chuté à Wall Street en début de semaine, malgré une clôture en hausse vendredi, soutenus par la baisse des rendements obligataires déclenchée par les attentes d’une baisse des taux de la Fed au premier trimestre 2024. Cette semaine, l’accent sera principalement mis, vendredi, sur les données. sur le marché du travail américain. L’emploi américain, ainsi que le rapport sur l’inflation à bannière étoilée, prévu pour le 12 décembre, seront les deux principales évolutions du marché à surveiller avant la réunion de la Fed du 18 décembre. Les contrats à terme sur le Dow Jones sont en baisse de 0,06 %, ceux du Nasdaq de 0,37 % et ceux du S&P 500 de 0,19 %.
Le pétrole en baisse, l’OPEP+ ne convainc pas
Les prix du pétrole en baisse sur les marchés asiatiques. Les contrats à terme sur le brut WTI s’échangent en dessous de 74 dollars le baril, glissant pour la troisième séance consécutive et restant sous pression en raison de l’incertitude concernant les réductions volontaires de production de l’OPEP+ et de l’affaiblissement des perspectives de la demande mondiale. La semaine dernière, le groupe des principaux producteurs a convenu d’une nouvelle réduction de la production d’un million de barils par jour au début de l’année prochaine, même si la coopération de chaque membre est nécessaire. Le Brésil rejoindra également l’alliance l’année prochaine, prévoyant d’augmenter sa production à 3,8 millions de barils par jour. Du côté de la demande, une activité manufacturière plus faible que prévu aux États-Unis et en Chine a alimenté les craintes d’une baisse de la demande énergétique chez deux des plus grands consommateurs de pétrole au monde. Parallèlement, les opérateurs ont continué de surveiller l’évolution géopolitique au Moyen-Orient, alors que les combats à Gaza se sont intensifiés au cours du week-end.
Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 0,55% à 78,43 dollars le baril
Clôture en baisse à Tokyo : -0,6%
La Bourse de Tokyo a terminé la première séance de la semaine en baisse, les ventes se concentrant sur le secteur qui dépend le plus de la durabilité des exportations, suite à la réévaluation du yen. Le prix de référence Nikkei a chuté de 0,60% à 33 231,27, soit une perte de 200 points. Sur le front des taux de change, la monnaie japonaise continue de se renforcer face au dollar depuis ses plus bas niveaux depuis un an, à 146,80, et face à l’euro à 159,60.
2023-12-04 15:45:41
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