MILAN – Les banques sont de nouveau dans le collimateur des ventes sur les marchés financiers, l’indice sectoriel européen perdant 5% et les géants individuels, à commencer par Deutsche Bank, souffrent notamment : le déficit boursier dépasse les deux chiffres. Futures ondulés à Wall Street après la séance incolore en Asie qui a vu une performance négative des valeurs bancaires. Le Nasdaq, l’indice technologique américain, reste à s’envoler avec une performance proche de l’obtention de la certification « haussière » ou du maxi-rebond des récents plus bas. Pour le reste, la prudence prévaut, avec un focus sur les banques américaines de taille moyenne qui restent exposées à une forte volatilité malgré le fait que la secrétaire au Trésor Janet Yellen ait de nouveau émis l’hypothèse d’une plus grande protection des dépôts.
L’Europe s’aggrave, le maillot noir de Milan
Les bourses européennes se sont détériorées en milieu de matinée, traduisant la crainte d’une croissance économique, également plombée par la situation du secteur bancaire. Francfort marque une chute de 1,92 %, Paris de 2 %, Amsterdam de 1,5 %, Londres de 1,7 % et Madrid de 2,35 %. Ce dernier est le pire avec Milan, qui subit un recul de 2,4 %. Les actions des banques sont vendues à deux mains (dans le collimateur aujourd’hui Deutsche Bank est dans le rouge de 12%, alors qu’à Paris SocGen perd près de 7%), également sur la crainte que les établissements connaissent un tarissement des dépôts, étant donné que les investisseurs investissent leur argent dans des obligations d’État, qui affichent désormais des rendements généreux. Aux États-Unis, également en raison des craintes concernant la stabilité des banques, au cours de la semaine se terminant le 22 mars, il y a eu une course aux fonds « monétaires », avec des paiements qui ont atteint le chiffre record de 117,4 milliards de dollars, selon les données de l’Investment Institut de l’Entreprise (ici). Le total des actifs a ainsi atteint 5,132 milliards de dollars, un niveau sans précédent, contre 5 000 milliards de dollars dans la semaine précédant le 15 mars, un autre niveau record. Déjà dans la semaine précédant le 15 mars, environ 120,93 milliards de dollars d’argent frais avaient été placés dans les fonds. Il s’agit du plus grand afflux depuis avril 2020 sur la base des données ICI.
Deutsche Bank, les coûts augmentent pour s’assurer contre le défaut de paiement
Le secteur bancaire sous le feu des critiques en Europe après une semaine de turbulences alors que l’évolution de l’affaire Credit Suisse et les faillites de banques régionales américaines ont alimenté les craintes concernant les conditions du secteur bancaire mondial. L’action Deutsche Bank a perdu du terrain à la Bourse de Francfort pour la troisième journée consécutive et a chuté de plus de 10% en raison de la hausse des coûts pour s’assurer contre le risque de défaut qui a bondi et alimenté les craintes sur la stabilité générale des banques européennes.
Le Credit Suisse perd plus de 6% à la Bourse de Zurich.
Piazza Affari creuse le déclin, les banques souffrent
Piazza Affari continue la séance en baisse et un peu plus d’une heure après l’ouverture de la cotation, elle chute de 1,60% à 26 059 points, en ligne avec les autres marchés européens. L’écart entre les BTP et les Bunds allemands s’élève à 191 points de base, le rendement de l’obligation italienne à 10 ans s’élevant à près de 4 %. Le secteur bancaire souffre le plus à Milan, avec de fortes ventes sur Banco Bpm (-3,8%), Bper (-3,47%), Mps (-3,42%) et Unicredit (-3,26%).
PMI zone euro : fabrication en baisse, services moteur de la reprise
La croissance de l’économie de la zone euro accélère en mars selon l’indice PMI composite flash, tirée par le secteur des services mais l’indice manufacturier est à la traîne et s’affiche à 47,1, un minimum depuis quatre mois. Le composite “flash” corrigé des variations saisonnières de la zone euro S&P Global PMI, qui est basé sur environ 85% des réponses finales, a augmenté en mars pour le cinquième mois consécutif à 54,1 contre 52 en février et a atteint sa valeur la plus élevée en dix mois. La croissance a de nouveau été tirée par le secteur tertiaire, où l’activité économique a augmenté pour le troisième mois consécutif (55,6 contre 52,7 en février). Cependant, le taux de croissance global reste modeste, tiré précisément par le seul secteur tertiaire, tandis que le secteur manufacturier a encore une fois réduit les entrées de commandes, indiquant que la production actuelle n’est soutenue que par les arriérés accumulés les mois précédents. En outre, bien que les taux d’inflation des prix des intrants et des extrants continuent de baisser, ils restent élevés par rapport aux normes historiques, les prix des intrants augmentant en fait à nouveau à un rythme jamais vu avant la pandémie.
Faible ouverture sur les marchés européens
Les turbulences bancaires n’ont pas arrêté le resserrement monétaire, qui s’est atténué mais se poursuit. Même si les marchés commencent à entrevoir le bout du tunnel, ils continuent de craindre les mouvements des banques centrales. Les estimations des PMI de la zone euro pour mars aux niveaux des indices manufacturier, tertiaire et composite sont attendues dans la matinée, ce qui devrait montrer une légère amélioration du climat de confiance. L’indice Cac 40 perd 0,66% à 7 092,12 points, le Dax 30 de Francfort lâche 0,54% à 15 128,38 points et le FTSE 100 perd 0,71% à 7 446,70 points. A Piazza Affari, le Ftse Mib a baissé de 0,65%.
Pmi, le composite allemand au top depuis dix mois. Mais la fabrication chute
L’indice PMI composite de l’Allemagne a atteint un plus haut sur 10 mois en mars, tiré par le secteur des services. Particulièrement négatif, cependant, est le résultat de l’indice manufacturier, qui est tombé à un minimum depuis près de trois ans. En particulier, l’indicateur général calculé par S&P Global est passé à 52,6 points contre 51,7 en février, dépassant les attentes du marché de 50,7. L’indice des services a également chuté à son plus haut niveau depuis mai 2022 à 55,5 points contre les 52,5 précédents, au-dessus des 53,1 points estimés par les analystes. L’indice manufacturier, en revanche, est tombé à 44,4 points contre 47, s’effondrant à des niveaux jamais vus depuis mai 2020 et en dessous des 46,3 attendus par les investisseurs.
Actions faibles en Asie, craintes de ralentissement
En Asie, la plupart des marchés boursiers ont chuté en raison des craintes d’un ralentissement mondial de l’économie et à la lumière des commentaires des régulateurs américains qui n’ont pas réussi à apaiser entièrement les inquiétudes concernant une crise bancaire. Hong Kong baisse de 0,74 %, Shanghai perd 0,60 %, tandis que la Bourse de Tokyo clôture en légère baisse le jour où a été enregistré en février le léger ralentissement de l’inflation « sous-jacente » au Japon qui a ralenti à 3,1 %, après avoir atteint 4,2 % en Janvier, le top depuis 41 ans. L’indice Nikkei a reculé de 0,13% à 27 386 points, tandis que le Topix a reculé de 0,10% à 1 955 points.
L’inflation ralentit au Japon, Tokyo ferme en légère baisse
La Bourse de Tokyo a clôturé en légère baisse le jour où l’inflation « sous-jacente » au Japon a ralenti en février à 3,1 %, après avoir atteint 4,2 % en janvier pendant 41 ans.
L’indice Nikkei a reculé de 0,13% à 27 386 points, tandis que le Topix a reculé de 0,10% à 1 955 points.
Futures faibles sur l’Europe, Wall Street tente de consolider la reprise
Contrats à terme négatifs pour les bourses européennes. Le Dax de Francfort devrait baisser de 0,45%, pour Londres le future marque -0,61%, tandis que l’Euro Stoxx 50 est en baisse de 0,10%. Au lieu de cela, Wall Street tente de consolider la reprise après la hausse de clôture d’hier, un signal que le marché commence à voir le bout du tunnel après que la Fed a signalé mercredi que les turbulences du système bancaire pourraient mettre fin aux hausses de taux plus tôt que prévu, peut-être dès Peut. Le Dow Jones est attendu en hausse de 0,15%, le future du S&P 500 marque un +0,12%, tandis que pour le Nasdaq on est à +0,14%.
