Banques : « Test de résistance en temps réel » – le calme trompeur après le tremblement de terre

KEn effet, le régulateur financier allemand Bafin n’a pas toujours eu raison dans ses évaluations. Plus tôt cette année, cependant, son patron, Mark Branson, était sans aucun doute clairvoyant. Il a mis en garde contre “la soudaineté et avec quelle force les risques peuvent s’accumuler – et même devenir réalité”.

Même alors, l’accent était mis sur la hausse inattendue et rapide des taux d’intérêt. Les conséquences de cette situation se sont en fait manifestées plus rapidement et, surtout, plus dramatiquement qu’on ne le supposait à l’époque. Depuis la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) de Californie début mars, le monde de la finance est au moins dans une effervescence latente, et l’on craint même une nouvelle crise bancaire.

Aux États-Unis, trois autres banques se sont effondrées au cours des dernières semaines, et en Suisse, le Credit Suisse, après tout l’un des 30 instituts les plus importants au monde, a dû être repris par UBS. Et même si les signes pointent actuellement à nouveau vers une stabilisation, les troubles risquent de se poursuivre.

Branson est d’accord. Le système financier mondial subit actuellement un “test de résistance en temps réel”, a-t-il déclaré lors de la conférence de presse annuelle de la Bafin à Francfort. Jusqu’à présent, il s’est avéré globalement stable. Cependant, il n’est pas certain que cela restera le cas. Parce que les crises se développent généralement « par à-coups », et que toutes les conséquences de la hausse des taux d’intérêt ne sont pas visibles.

Lire aussi  Ron DeSantis soutient Elon Musk et met en garde Apple contre la suppression de Twitter de l'App Store

lire aussi

Celles-ci pèsent actuellement sur les banques, notamment lorsqu’il s’agit de valoriser les titres qu’elles détiennent, comme les obligations d’État. En Allemagne, les pertes de l’année dernière des caisses d’épargne et des Volksbanks se sont élevées à 13 milliards d’euros. D’autres instituts peuvent éviter cet effet s’ils détiennent les titres jusqu’à leur échéance.

16 banques internationales vulnérables au test

L’assurance-dépôts américaine FDIC a déterminé en décembre dernier que les pertes non réalisées sur la valeur des avoirs obligataires des banques américaines s’élevaient à 620 milliards de dollars américains. Cependant, ceux-ci deviennent critiques lorsque les banques doivent vendre le papier aux prix inférieurs du marché. La Silicon Valley Bank, par exemple, a été forcée de le faire parce que ses clients lui avaient retiré des dépôts à grande échelle.

Leur effondrement a été suivi de nouveaux mouvements de réfugiés aux États-Unis. Selon les données de la Réserve fédérale américaine, les clients ont retiré environ 500 milliards de dollars américains des banques américaines depuis mars. Les petites banques régionales, considérées comme moins stables, sont particulièrement touchées.

En conséquence, le cours de leurs actions a également fluctué énormément, après une chute flagrante, ils ont récemment de nouveau augmenté de manière significative. D’autre part, certains des géants de l’industrie ont pu enregistrer des entrées importantes.

En savoir plus sur la crise bancaire

Ciblé par les spéculateurs

Le cabinet de conseil en gestion Bain & Company y voit le résultat d’une nouvelle lutte pour la crédibilité, pour la « crédibilité de la rue », comme le dit une analyse actuelle. Le secteur bancaire ne connaît pas de problèmes structurels.

Cependant, les investisseurs et les clients étaient sceptiques quant aux perspectives des instituts individuels. Dans un “bilan de santé”, les consultants ont analysé 150 grandes banques internationales en ce qui concerne leur perception du marché et leur position de liquidité. Au moins 16 se sont révélés doublement vulnérables.

lire aussi

Après la prise de contrôle de la Première République

Contrairement aux États-Unis, les dépôts dans les banques allemandes sont jusqu’à présent largement stables, selon les données de la Bundesbank. Et au moins selon le patron de la Bafin, Branson, il n’y a “aucune raison rationnelle” pour des sorties d’argent plus importantes et une éventuelle crise de liquidité qui en résulte. Seule « une poignée » d’établissements ne maîtrisent pas leurs risques de taux d’intérêt. Cela accompagne de près la supervision, une «crise systémique» ne menace certainement pas.

Cependant, les “peurs irrationnelles” ont également joué un rôle, a déclaré Branson. Et c’est beaucoup plus dangereux qu’avant. Parce que les paniques bancaires ont souvent lieu très rapidement de nos jours. Alors que la liquidité s’est souvent épuisée au fil des mois pendant la crise financière de 2008, cela peut maintenant se produire en quelques heures.

Plus d’impôts pour les banques en difficulté

Après tout, les nouvelles et les rumeurs se propagent beaucoup plus rapidement via les réseaux sociaux, et l’argent peut également être transféré rapidement via l’accès numérique. C’était le cas du SVB. Mais même au Credit Suisse, même le soutien de la Banque nationale suisse s’est évanoui en quelques heures.

Certains scientifiques avaient donc récemment suggéré d’étendre considérablement l’assurance des dépôts existante. Branson estime que de telles propositions ne sont ni pratiques ni souhaitables. Cependant, les régulateurs devraient reconnaître que “les dépôts non garantis ne sont en aucun cas aussi stables qu’on le suppose”.

Dans certains cas, elles sont même « particulièrement éphémères ». Les exigences antérieures doivent donc être renforcées à moyen terme. Et à court terme, les superviseurs pourraient exiger des suppléments de liquidité supplémentaires de chaque établissement.

Mais il est également clair qu’en période de panique, lorsqu’il existe un “besoin temporairement explosif de liquidités”, les grandes banques ont peu de chances de s’en sortir sans engagements gouvernementaux temporaires. Mais il ne devrait pas y avoir d’autre aide. Après tout, après la crise financière qui a débuté en 2007, les régulateurs ont promis de ne pas utiliser l’argent des impôts pour sauver les banques. Et ils devraient le garder.

“Tout sur les actions” est le cliché boursier quotidien de la rédaction commerciale de WELT. Tous les matins à partir de 5h avec les journalistes financiers de WELT. Pour les experts en bourse et les débutants. Abonnez-vous au podcast sur Spotify, Podcast Apple, Amazon Musique et Deezer. Ou directement par Flux RSS.