2024-01-29 22:28:19
Banque d’Amérique (NYSE : BAC) a publié des résultats financiers mitigés pour le quatrième trimestre 2024. Les revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de plus de 1,5 milliard de dollars, tandis que le bénéfice ajusté par action de 0,70 $ a dépassé les prévisions du consensus. L’entreprise continue de naviguer dans un paysage macroéconomique difficile.
Avant de prendre une décision concernant l’entreprise en ce qui concerne votre portefeuille, par exemple s’il s’agit d’un achat, d’une vente ou d’une conservation, il vaut la peine d’examiner à la fois les cas haussiers et baissiers. actions des meilleures banques.
Une action haut de gamme de Warren Buffett
Berkshire Hathawayle conglomérat dirigé par Warren Buffett, possède de nombreuses actions. Mais Bank of America est actuellement le deuxième plus grand holding. L’Oracle d’Omaha investisseur depuis longtemps dans les banques, le fait qu’il possède celle-ci est donc un soutien majeur qui devrait donner confiance aux investisseurs individuels.
L’une des principales raisons pour lesquelles Buffett détient une participation massive dans Bank of America est son fossé économique. Cela s’explique en partie par la taille considérable de l’entreprise et la notoriété de sa marque, qui permettent d’attirer facilement des dépôts et de vendre des prêts.
De plus, comme c’est le cas pour la plupart des institutions financières, Bank of America bénéficie également de coûts de changement. Il est peu probable que ses clients se tournent vers des produits et services concurrents, aussi attrayants soient-ils, étant donné le fardeau que cela entraînerait.
La possibilité d’une baisse des taux par la Réserve fédérale pourrait fournir un vent favorable à court terme à Bank of America dans la mesure où la demande de prêts des emprunteurs pourrait augmenter. Et cela pourrait conduire à une augmentation des revenus nets d’intérêts, tout en contribuant simultanément à contrôler les taux de défaut.
Bank of America serait également en mesure de bénéficier d’une augmentation des dépenses de consommation. Au cours du dernier trimestre, les dépenses liées aux cartes de crédit et de débit ont augmenté de 3 %, un chiffre qui pourrait augmenter si l’économie se redresse.
Toujours une institution bancaire
Même si la possibilité d’un environnement macroéconomique plus accommodant peut aider cette entreprise, la situation actuelle n’est pas aussi bénéfique. Cela souligne la nature cyclique des opérations de Bank of America. Si les taux restent élevés plus longtemps, cela pourrait constituer un obstacle.
L’histoire continue
Au dernier trimestre, les revenus nets d’intérêts ont diminué de 5 % en raison de la hausse des coûts de dépôt qui n’a pas été entièrement compensée par la hausse des rendements des actifs de Bank of America. Plus alarmant encore, les charges nettes de l’entreprise ont grimpé de 73 % par rapport au quatrième trimestre 2022. Une récession aggraverait la situation.
Bank of America a une taille considérable, ce qui en fait facilement un leader du secteur bancaire, mais la concurrence est intense. Et cela ne changera pas de sitôt. Il existe un nombre illimité de rivaux, tous se battant pour attirer des dépôts ou approuver davantage de prêts. Et dans le cas de Bank of America, elle fait face à une concurrence féroce dans d’autres domaines comme ses marchés de capitaux et ses opérations de gestion de patrimoine.
Les services financiers proposés par cette banque ne sont en fin de compte que des produits banalisés, ce qui rend difficile la différenciation de ce que propose BofA par rapport aux autres grandes banques. Et avec l’assaut des entreprises de technologie financière, toutes axées sur la fourniture d’expériences utilisateur de qualité supérieure, les gens ont beaucoup plus de choix lorsqu’ils choisissent où faire leurs opérations bancaires. Cela rendra les choses plus difficiles pour Bank of America à l’avenir.
Perspective d’investissement
Il est important de considérer la valorisation actuelle de Bank of America. Au moment d’écrire ces lignes, les actions se négocient à un ratio cours/bénéfice de 10,7. C’est inférieur à Groupe Citimais une prime à JPMorgan Chase et Wells Fargo (au 24 janvier). Par conséquent, je considère que Bank of America est actuellement correctement valorisée sur une base relative.
Il existe des raisons valables pour lesquelles les investisseurs souhaitent acheter (et conserver) ou vendre ces actions. Tout dépend des facteurs que vous trouvez les plus convaincants. À mon avis, les arguments baissiers ci-dessus ont plus de poids, je n’ajoute donc pas ce titre à mon portefeuille pour le moment.
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JPMorgan Chase est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Wells Fargo est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Citigroup est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Bank of America est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Neil Patel et ses clients n’ont aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Bank of America, Berkshire Hathaway et JPMorgan Chase. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
Bank of America : acheter, vendre ou conserver ? a été initialement publié par The Motley Fool
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