Assurance représentants et garanties – Mise à jour du 4e trimestre 2023

Le monde de l’assurance Reps & Warranties (RWI) a connu un rythme plus lent l’année dernière, ce qui a donné lieu à des développements intrigants qui pourraient façonner le paysage à l’approche de 2024.

Dans cet article, nous examinerons trois informations importantes qui influencent actuellement le marché du RWI. Ces trois informations clés offrent un aperçu de l’évolution des tendances et des dynamiques qui devraient persister au cours des prochains trimestres.

Tendance n°1 : marché des acheteurs d’assurances de représentants et de garanties

L’une des tendances notables du marché RWI est la baisse continue des tarifs d’assurance. Les taux continuent de baisser et se rapprochent des moyennes de 2,5 à 4 pour cent, selon le secteur, la situation financière cible et la qualité de la diligence. De plus, les conditions s’améliorent, ce qui facilite un peu la suppression des exclusions. Ce sont des tendances qui devraient se poursuivre au moins au cours des deux prochains trimestres. Cette réduction continue des tarifs peut avoir des implications importantes pour les entreprises recherchant une couverture RWI et aura probablement un impact sur leurs considérations de coûts.

Tendance n°2 : souscription de portefeuille

En plus du fait que les souscripteurs de RWI acceptent d’assurer les petites transactions, nous constatons une augmentation de la souscription dans l’ensemble d’un portefeuille. Dans le cadre de cette approche, un souscripteur se penchera sur la qualité de l’ensemble d’un portefeuille pour fournir des conditions. Cela offre plusieurs avantages, notamment :

• Des tarifs plus bas en raison de l’augmentation du volume
• Frais de souscription réduits
• La capacité d’assurer des transactions plus petites
• Conditions convenues par le même souscripteur, ce qui rationalise le processus de souscription

Cette approche innovante gagne du terrain et devrait gagner encore plus d’importance à l’approche de 2024.

Tendance n°3 : Augmentation des secondaires

Les transactions secondaires (communément appelées secondaires), dans lesquelles les sociétés de capital-investissement vendent des sociétés de portefeuille d’un fonds à des investisseurs dans un autre de leurs fonds, sont en hausse. Ce qui est particulièrement intéressant, c’est l’utilisation croissante du RWI pour protéger ces transactions. Cette tendance présente plusieurs avantages, notamment :

• Restituer plus de capital aux investisseurs initiaux qui vendent leurs intérêts
• Éliminer le besoin d’une diligence totale de la part d’un tiers
• Tarification rentable (généralement autour de 2 %)
• Couverture des obligations exclues

Compte tenu de ces avantages et des défis posés par le ciblage des actifs et la fluctuation des taux d’intérêt, nous prévoyons que l’adoption du RWI dans le secondaire s’accélérera en 2024.

Dernières pensées

À l’approche de 2024, le marché de l’assurance représentants et garanties subit une transformation marquée par une baisse des tarifs, l’émergence de la souscription de portefeuille et l’utilisation croissante du RWI dans le secondaire. Ces tendances remodèlent la manière dont les entreprises abordent l’atténuation des risques et la couverture d’assurance, et soulignent l’importance de rester informé et adaptable dans un paysage de l’assurance en constante évolution. À mesure que la dynamique du marché continue d’évoluer, les entreprises et les investisseurs doivent surveiller de près ces tendances afin de prendre des décisions éclairées et de naviguer efficacement dans le paysage changeant du RWI. Contactez le cabinet M&A de Horton pour vous assurer que vous sélectionnez les meilleures représentations et couvertures de garanties.

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