Après le rachat de CS par UBS – Comment contrôlez-vous les banques systémiques ? – Nouvelles

Le cas de CS montre que toutes les tentatives visant à rendre les banques à l’épreuve des crises ont jusqu’à présent échoué. Les bonnes recettes sont recherchées.

Système bancaire séparé, plus de fonds propres, interdictions de bonus : Les propositions pour une régulation plus forte de la place financière n’ont pas manqué lors de la session extraordinaire sur le rachat de CS. Mais quelles mesures ont réellement un effet ? Quel est le plus rapide à mettre en place ? Et les crises peuvent-elles réellement être « régulées » par la politique ? Andi Lüscher en a parlé avec ses invités dans “Eco Talk”.

Pouvons-nous encore nous permettre les grandes banques ? Nina Reiser, maître de conférences en droit privé et commercial à l’Université de Zurich, estime que la question était erronée: “Nous n’avions pas d’autre choix, il fallait sauver le Credit Suisse.” Il s’agit maintenant de travailler sur les erreurs possibles.

Le principal problème n’est pas la taille d’une banque, ajoute Jürg Müller, responsable de la recherche “Infrastructure & Marchés” chez Avenir Suisse. Il doit être possible de liquider ces instituts. “Too big to fail a échoué lamentablement”, souligne Müller. “Si nous devons sauver les banques avec une loi d’urgence, nous avons un problème avec notre organisation libérale du marché.”

Les restrictions de bonus peuvent-elles aider ? La question bonus est importante pour des raisons socio-politiques. Si des primes élevées sont versées en cas de pertes énormes, la société ne l’acceptera pas, déclare Serge Gaillard, ancien directeur de l’Administration fédérale des finances. “Il faut un plafond salarial, sans ça ça ne marche pas.”

Le directeur de recherche d’Avenir Suisse, Müller, le nie: “La question bonus n’est pas essentielle pour maîtriser le problème.” Les banques d’importance systémique cotées en bourse devraient, en tant qu’entreprises privées, pouvoir fixer elles-mêmes les salaires. Mais puisque l’importance des banques pour l’État est si importante, les salaires et les primes sont toujours un problème et c’est faux, dit Müller. “Le gouvernement fédéral peut fixer des repères pour les questions d’indemnisation, qui sont réglementées par la loi”, contredit Reiser et ajoute : “Le gouvernement fédéral doit prendre des mesures d’indemnisation. Comment réglementer cela en termes de politique juridique est une autre question ».

L’Autorité des marchés financiers (Finma) doit-elle pouvoir distribuer des amendes ? “En fin de compte, la Finma, contrairement à l’autorité de la concurrence, n’a pas de base légale pour distribuer des amendes”, explique Reiser. “Nous devrions essayer de rendre l’ensemble du système plus stable et non le criminaliser”, a déclaré Müller. Les bus n’ont pas amélioré le système.

Les banques ont-elles besoin de plus de capital ? “Plus il y a d’équité, plus c’est stable, c’est comme ça”, dit Gaillard. Mais le fait est qu’il n’existe aucune réglementation qui empêcherait une crise financière, déclare l’ancien directeur de l’administration financière fédérale. “Le problème, c’est que ce sont des risques systémiques qui sont pris qui déclenchent ensuite des effets de contagion”, explique Müller. L’ensemble du système est trop en réseau.

“Regarder l’équité ne va pas assez loin”, dit Reiser. “Ce n’est pas seulement une question d’équité, nous avons une crise de confiance.” Vous devez vous demander pourquoi il y a eu une crise de confiance en premier lieu. Au mieux, il serait utile que des responsabilités très précises soient confiées aux managers en Suisse, comme c’est le cas en Grande-Bretagne. “Vous ne pouvez pas prévenir une crise avec ça”, dit Reiser, “mais cela pourrait aider à mieux en gérer une”.