La transition d’un marché baissier à un nouveau marché haussier est souvent marquée par trois signaux clairs, selon Bank of America.
“En moyenne, il y a un creux majeur du marché une fois par décennie, et les investisseurs doivent être proactifs pour repérer les signaux d’achat”, a déclaré BofA.
Voici les trois signaux d’achat que les investisseurs devraient rechercher pour savoir quand acheter des actions pour le prochain marché haussier.
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La transition d’un marché baissier à un nouveau marché haussier est souvent marquée par trois signaux clairs qui offrent aux investisseurs la possibilité de repérer le moment idéal pour acheter des actions.
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Les investisseurs doivent agir de manière proactive
Cela vient d’une communication de Banque d’Amérique (BofA) mardi, détaillant les signaux que les investisseurs devraient surveiller après que le Nasdaq 100 ait augmenté de 20% par rapport à son plus bas de 2022, marquant officiellement le début d’une nouvelle course haussière.
Et il y a de bonnes raisons pour lesquelles les investisseurs devraient y prêter attention. Sur la base d’une analyse de 16 marchés baissiers en récession depuis 1871, les rendements des creux de récession ont été en moyenne de 21% par an, contre seulement 9% en cas d’achat à tout moment, selon le communiqué.
“En moyenne, il y a un creux majeur du marché une fois par décennie, et les investisseurs doivent être proactifs pour repérer les signaux d’achat”, a déclaré BofA. “De bons indicateurs des creux du marché doivent être fiables, refléter l’économie et évoluer relativement rapidement.”
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Pour cette raison, il n’est pas utile pour les investisseurs de suivre la règle de récession officielle du National Bureau of Economic Research (NBER), car cela peut prendre de quatre à 21 mois pour qu’une récession se termine officiellement. « Le NBER a annoncé en juillet 2021 que la récession de 2020 s’est terminée en avril 2020. Un investisseur en attente d’une confirmation officielle aurait raté 80% du rallye post-Covid.
Au lieu de cela, les investisseurs devraient suivre ces trois signaux fiables qui, lorsqu’ils clignotent, suggèrent que le prochain marché haussier des actions a commencé.
1. Atteinte des revenus
“La variation en pourcentage des bénéfices glissants du S&P 500 d’une année sur l’autre atteint généralement son niveau le plus bas le mois après que le marché a trouvé un soutien”, a déclaré BofA. Et selon la banque, les bénéfices devraient encore baisser, ce qui suggère que les actions n’ont pas encore atteint leur creux.
“Une estimation simple, basée sur des enquêtes auprès des fabricants et des gestionnaires de crédit, implique une baisse de 7% des bénéfices du S&P 500, conformément aux prévisions de notre équipe actions de moins 9%”, a déclaré BofA. “La récession des bénéfices du S&P 500 est encore à venir.”
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2. Moyenne mobile sur dix mois
« La moyenne mobile sur dix mois est purement une mesure de prix. Le prix de l’indice S&P 500 dépasse constamment sa moyenne mobile sur 10 mois quatre mois après un creux majeur du marché. Le S&P 500 a franchi ce seuil en janvier de cette année, mais nous ne serions pas surpris s’il redescendait en dessous alors que les conditions économiques se détérioraient », a déclaré BofA.
La moyenne mobile sur 10 mois est actuellement d’environ 3970 points, soit environ 120 points de moins que le prix actuel de 4098 du S&P 500.
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3. Pic du taux de chômage
«Le taux de chômage culmine généralement quatre mois après des creux majeurs. Le marché baissier de la récession de 1962 est l’exception. Nos économistes s’attendent à un pic de 4,8% au deuxième trimestre 2024, contre 3,6% aujourd’hui. “Le pic du chômage est l’un des meilleurs signaux du feu vert.” Il faudra une vague de licenciements pour faire monter en flèche le taux de chômage, et cela ne s’est pas encore produit.
Si les investisseurs attendent les trois signaux, il est presque certain qu’ils rateront les premières étapes du rebond par le bas, mais ce n’est pas grave, selon BofA. « La confiance des investisseurs devrait augmenter une fois que ces indicateurs commenceront à signaler une reprise. Attendre quatre mois après un creux du marché signifie généralement manquer environ 15% de la reprise initiale. C’est un prix relativement faible à payer pour une plus grande confiance dans le positionnement des rendements supérieurs à 300% au prochain sommet du marché », a déclaré BofA.
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Cet article a été traduit de l’anglais. Vous pouvez trouver l’original ici.
