L’offre publique de suivi (FPO) de Vodafone Idea a été entièrement souscrite le troisième et dernier jour de l’offre, grâce à l’intérêt d’achat des investisseurs institutionnels et HNI. L’émission a été souscrite à 29 pour cent dès le premier jour, tandis qu’elle a terminé le deuxième jour de l’offre avec 54 pour cent de souscription.
L’opérateur télécom Vodafone Idea vend ses actions dans la fourchette de prix de Rs 10-11 pièce. Les investisseurs peuvent demander un minimum de 1 298 actions et ses multiples par la suite. L’émission FPO de Rs 18 000 crores comprend une nouvelle vente d’actions de 16 363 636 363 actions, ce qui en fait l’offre de suivi la plus importante des marchés indiens.
Selon les données, les investisseurs ont fait des offres pour 50 07 11 08 032 actions, soit 3,97 fois, par rapport aux 12 60 00 00 001 actions proposées à la souscription le lundi 22 avril à 15 heures. Les enchères de trois jours, qui ont débuté le jeudi 18 avril, se terminent aujourd’hui.
La part réservée aux soumissionnaires institutionnels qualifiés (QIB) a attiré des offres 10,42 fois, tandis que le quota réservé aux investisseurs non institutionnels a fait l’objet d’une souscription de 3,17 fois. Cependant, l’allocation destinée aux investisseurs particuliers n’a été souscrite qu’à 63 pour cent au même moment.
Vodafone Idea, constituée en mars 1995, est un acteur de télécommunications qui fournit des services voix, données et à valeur ajoutée dans les technologies 2G, 3G et 4G, tels que des messages courts et des services numériques pour les entreprises et les consommateurs.
Les actions de Vodafone Idea ont perdu de leur vigueur car la prime du marché gris pour le comptoir n’est que de Rs 0,50 pour l’instant, ce qui suggère une hausse de cotation de 4 à 5 pour cent pour les investisseurs. La prime sur le marché non officiel s’élevait à Rs 0,60 pendant le week-end, mais se situait autour de Rs 1,50 le premier jour des enchères.
Les sociétés de courtage sont pour la plupart positives en raison des hausses tarifaires anticipées, de la croissance du revenu moyen par utilisateur (ARPU), de l’expansion des capacités et des plans de réduction de la croissance. Les analystes qui suivent le dossier estiment que la levée de fonds aidera l’entreprise à faire face à sa crise financière. Cependant, ils prévoient que la croissance de la base d’utilisateurs et l’exécution des plans de relance seront des éléments clés à surveiller.
Vodafone Idea FO est un pas dans la bonne direction car cela aiderait l’entreprise à améliorer sa compétitivité sur le marché indien des télécommunications, quasi-duopolique. L’objectif de l’entreprise d’améliorer sa pénétration de la 4G et de lancer des services 5G au cours des prochains trimestres améliorerait l’ARPU, qui est inférieur à celui de ses pairs, a déclaré Manish Chowdhury, responsable de la recherche chez StoxBox.
“Nous pensons que Vodafone Idea serait dans une meilleure position pour lever des fonds à l’avenir, à la fois par le biais de capitaux propres et de dettes, pour honorer ses obligations et son plan de croissance. La récente injection de capitaux par les promoteurs et les efforts du gouvernement pour maintenir l’entreprise en activité incitent confiance dans les perspectives de redressement de l’entreprise”, a-t-il déclaré, suggérant aux investisseurs ayant un appétit pour le risque modéré à élevé de souscrire à une perspective à moyen et long terme.
Vodafone Idea a réservé 50 pour cent de l’offre nette aux investisseurs institutionnels qualifiés (QIB), tandis que les investisseurs non institutionnels (NII) obtiendront 15 pour cent des actions. Les investisseurs particuliers recevront 35 pour cent de l’offre nette. L’opérateur télécom a levé Rs 5 400 crore auprès de plusieurs investisseurs institutionnels via un livre d’ancrage.
Compte tenu des risques à court terme de pertes continues et d’attrition des abonnés en raison du manque d’expansion des services 4G par rapport à ses pairs, VIL est une proposition à haut risque à court et moyen terme, a déclaré Geojit Financial Services.
“Les perspectives à long terme dépendront de la restructuration de la dette et de l’expansion des offres 4G et 5G. Compte tenu du fort soutien de la filiation, nous attribuons la notation de souscription aux investisseurs à haut risque sur une base à long terme”, a-t-il déclaré.
Axis Capital, Jefferies India et SBI Capital Markets sont les principaux gestionnaires du FPO de Vodafone, tandis que Link Intime India est le registraire de l’émission. Les actions FPO seront cotées aux bourses de l’ESB et de la NSE le jeudi 25 avril 2024.
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