Un resserrement du crédit pourrait être sur son chemin.
Des signes de resserrement du crédit des banques sont déjà apparus ces derniers mois alors que la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt au plus haut niveau en plus d’une décennie pour lutter contre la forte inflation.
Des taux d’intérêt plus élevés signifient que l’économie est plus susceptible de ralentir, que les taux de chômage augmentent et que les impayés et les défauts de paiement des emprunteurs augmentent. En d’autres termes, une récession est plus probable.
“Si vous êtes banquier, vous dites : ‘Eh bien, s’il y a plus de risques de récession, je suis moins intéressé à accorder des prêts à des entreprises qui pourraient mal tourner'”, a déclaré Andrew Winton, professeur de finance à l’université. du Minnesota.
Ajoutez à cela la récente crise bancaire – les faillites très médiatisées de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank et les retombées connexes – et les économistes et les experts financiers affirment que la confluence de ces facteurs pourrait pousser les États-Unis dans une crise du crédit totale dans les mois à venir. .
Les banques réduisent les prêts en cas de crise du crédit, ce qui rend plus difficile pour les entreprises et les consommateurs, en particulier ceux dont le crédit est plus faible, d’obtenir des prêts. La dernière crise majeure du crédit s’est produite lors de la crise financière de 2007-09.
“Avec la hausse des taux d’intérêt, le crédit commençait déjà à se resserrer, et il allait continuer à se resserrer”, a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef pour Bankrate.com. Les récents problèmes bancaires « ne font qu’accélérer ce processus. Cela nous amène plus loin sur la voie ».
Dorothy Bridges s’inquiète de ce que cela signifiera pour de nombreuses petites entreprises, en particulier celles appartenant à des personnes de couleur.
“Lorsque le reste du monde des petites entreprises attrape un rhume, nos entreprises ont tendance à développer une pneumonie”, a déclaré Bridges, PDG de la Metropolitan Economic Development Association, ou Meda, basée à Minneapolis, une organisation à but non lucratif qui propose des prêts et des conseils aux entrepreneurs de couleur qui ont du mal à accéder au crédit auprès du système bancaire traditionnel.
Ces dernières semaines, certaines entreprises ont déjà commencé à contacter Meda pour demander de l’aide pour refinancer leurs prêts.
“Généralement, lorsque les banques resserrent le crédit, elles prennent une décision non seulement pour les nouvelles transactions qui se présentent, mais aussi pour les clients existants, en disant au moment du renouvellement :” Nous ne sommes plus en mesure de soutenir ce crédit “, a-t-elle déclaré. .
La hausse des taux d’intérêt a également rendu difficile pour les clients de Meda l’obtention de nouveaux prêts et le service des prêts existants auprès d’autres prêteurs. En conséquence, certains d’entre eux reportent l’embauche de nouveaux employés et d’autres retardent leurs plans d’expansion.
Le trimestriel de la Réserve fédérale enquête auprès des agents de crédit seniors montre que les banques ont resserré le crédit au cours des deux derniers trimestres pour de nombreux types de prêts, y compris les prêts commerciaux et industriels, l’immobilier commercial, les cartes de crédit et l’automobile. Dans cette dernière catégorie, par exemple, environ 44 % des prêteurs ont déclaré avoir resserré les normes au cours des trois derniers mois de 2022.
Les résultats de la prochaine enquête, attendue le mois prochain, donneront un aperçu de la manière dont les prêteurs ont restreint le crédit en réponse aux récentes faillites bancaires.
Pendant ce temps, dans une autre enquête auprès des ménages de la Fed de New York, 58,2% des consommateurs ont déclaré qu’il était plus difficile d’obtenir un crédit en mars qu’il y a un an, le pourcentage le plus élevé depuis le début de l’enquête il y a dix ans.
La nouvelle ride qui pourrait rendre le crédit encore plus restreint est la fuite des dépôts des petites et moyennes banques vers les grandes banques à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank.
Cette fuite des dépôts semble s’être stabilisée pour l’instant. Mais les banques qui ont perdu des dépôts pourraient être moins enclines à prêter autant pendant un certain temps. D’autres pourraient simplement vouloir augmenter leurs positions de liquidité pour avoir un filet de sécurité plus large.
“Ils diront:” Nous avons moins d’argent à prêter, en plus il peut y avoir une récession à venir “, alors ils resserreront encore plus”, a déclaré Winton. “Cela rend probablement les choses un peu pires.”
On ne sait pas dans quelle mesure le remaniement des dépôts a affecté les banques du Minnesota, mais certaines des plus grandes banques régionales de l’État ont déclaré qu’elles n’avaient vu aucune activité inhabituelle.
Bremer Financial, basée à St. Paul, quatrième banque du Minnesota, fait partie de celles qui ont déclaré que ses niveaux de dépôt étaient restés relativement stables. Keith Ahrendt, son directeur du crédit, a déclaré que ses normes de crédit sont également restées assez stables.
“Pour nous à Bremer, c’est à peu près comme d’habitude”, a-t-il déclaré. “Nous n’avons pas modifié nos directives de souscription. Nous n’avons pas du tout resserré nos conditions de crédit, vraiment.”
Il a ajouté qu’il connaissait quelques banques qui en avaient retiré certaines, mais qu’il n’en connaissait aucune au point de ne plus prêter.
“Compte tenu des conditions actuelles du marché et des taux d’intérêt plus élevés, il est probablement un peu plus difficile de se qualifier avec un montant de paiement plus élevé pour certains emprunteurs”, a-t-il ajouté.
Pour les entreprises cherchant à obtenir un prêt dans les mois à venir, Ahrendt a recommandé de planifier davantage et, le cas échéant, d’étaler les projets sur une plus longue période si elles n’ont pas besoin du financement en une seule fois.
“À un moment donné, la Fed va probablement arrêter la hausse des taux et peut-être que les taux commenceront à tourner un peu”, a-t-il déclaré.
Les experts financiers ont déclaré que si les consommateurs et les entreprises ne sont pas à l’aise avec la situation actuelle des taux, ils voudront peut-être attendre s’ils le peuvent jusqu’à ce qu’ils commencent à redescendre.
“Améliorez votre pointage de crédit”, a déclaré McBride, offrant des conseils sur la façon dont les consommateurs peuvent mieux se positionner pour un prêt dans l’environnement actuel. “Augmentez votre épargne. Remboursez d’autres dettes. Ces trois étapes font de vous un meilleur candidat pour emprunter.”
Il a ajouté qu’un resserrement du crédit n’est pas gagné d’avance, soulignant un tassement du secteur financier au cours des dernières semaines.
“Mais cela ne signifie pas nécessairement que nous sommes complètement en clair”, a-t-il déclaré. “Il faudra peut-être quelques mois avant que nous puissions vraiment évaluer si la stabilité financière est pleinement revenue ou non.”
Pendant ce temps, les responsables de la Fed évaluent les futures hausses de taux par rapport au resserrement du crédit, ce qui devrait également contribuer à ralentir l’économie.
Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a déclaré le mois dernier que les récentes tensions bancaires “nous rapprochent d’une récession”. Mais il a ajouté qu’il n’est toujours pas clair dans quelle mesure une crise généralisée du crédit se matérialisera en conséquence.
“C’est quelque chose que nous surveillons de très, très près”, a-t-il déclaré.
