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Un juge fédéral de Pennsylvanie ordonne RiversEdge à restituer les actifs de retraite volés – États-Unis Ministère du Travail

2024-02-22 07:49:48

Un juge fédéral de Pennsylvanie a conclu que les fiduciaires de RiversEdge Advanced Retirement Solutions avaient volé les actifs de retraite de dix-sept régimes à cotisations définies et a accordé une injonction contre la société le 20 février, dans une ordonnance préliminaire acceptant les actions demandées par le ministère américain du Travail.

Les défendeurs de RiversEdge ont refusé de reconnaître leur responsabilité mais ont consenti à l’injonction préliminaire de la juge Marilyn J. Horan et aux réformes demandées par le DOL, pour la durée de ce litige.

Le tribunal a ordonné que les fiduciaires RiversEdge, président et chef de la direction, Paul Palguta, soient retirés du service des régimes de retraite en tant que prestataires de services aux régimes et de l’exercice de toute autorité ou contrôle concernant les 17 régimes couverts par le litige ou leurs actifs.

« Le détournement des actifs du régime viole de manière flagrante les dispositions sur les transactions interdites de l’ERISA », a écrit Horan. « Les parties qui contrôlent les actifs du régime ne doivent pas voler ces actifs. »

De plus, Horan a ordonné – uniquement aux défendeurs en vertu de la règle 19 du procès – Mid Atlantic Trust Company, Schwab Retirement Technologies, Inc. et Charles Schwab Trust Bank de continuer à assurer la tenue des dossiers et d’autres services aux régimes.

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En dehors des entités visées par la Règle 19, les défendeurs ont « essentiellement consenti à l’introduction d’une injonction préliminaire », où l’un des facteurs décisifs influençant une ordonnance du tribunal est la probabilité que la requête aboutisse, explique Drew Oringer, associé et avocat général chez le Wagner Law Group, qui n’était pas impliqué dans le litige.

Quatorze des régimes volés par les fiduciaires de RiversEdge sont des régimes couverts par la loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés, les trois autres régimes n’étant pas couverts par l’ERISA.

Horan a découvert que les fiduciaires de RiversEdge avaient manqué à leurs obligations fiduciaires envers les régimes de retraite et leurs participants aussi récemment que le 4 janvier 2024, lorsque les défendeurs se sont livrés à des transactions interdites, transférant les actifs du régime sur le compte de la TPA à la PNC Bank et effectuant un retrait de plus de 180 000,00 $ en espèces. .

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Horan a déterminé plusieurs faits juridiques supplémentaires pertinents pour le procès, en accord avec les arguments du DOL en faveur d’un recours juridique.

Horan a écrit :

  • Les défendeurs de RiversEdge exerçaient leur autorité sur des millions de dollars d’actifs du plan ERISA ;
  • Les accusés de RiversEdge ont détourné des millions d’actifs du régime ERISA ;
  • Les prévenus de RiversEdge ont accéléré leurs détournements de fonds depuis novembre 2023 ;
  • En l’absence d’injonction préliminaire, Palguta ou RiversEdge pourraient avoir accès aux comptes des plans clients chez Schwab.

Lors d’une audience d’injonction préliminaire le 14 février, les accusés de RiversEdge n’ont présenté aucune preuve ou argument en réponse à l’ordonnance de justification du tribunal, a écrit Horan.

Malgré l’ordre, “techniquement, l’affaire dans son ensemble n’est pas terminée”, ajoute Oringer.

Les régimes de retraite, individuellement ou dans le cadre d’un recours collectif, peuvent intenter des poursuites supplémentaires en vertu de l’ERISA ou en vertu de la loi de l’État.

Le procès initial a été intenté par le DOL le 26 janvier. Le DOL avait déjà obtenu gain de cause devant les tribunaux au début du mois.

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En examinant les plaidoiries du DOL, Horan a constaté que le plaignant satisfaisait à la norme en quatre parties établie par les règles fédérales de procédure civile pour exiger l’approbation de l’ordonnance.

Horan a remporté « une victoire pour le DOL », sur la base de l’ERISA, que le DOL « continuera vigoureusement à appliquer », explique Barry Salkin, avocat du Groom Law Group, par courrier électronique.

Le procès est Julie A. Su c. RiversEdge Retirement Solutions et al.

Les représentants de RiversEdge, les avocats des accusés et le DOL n’ont pas répondu aux demandes de commentaires sur l’affaire.

Mots clés

401k, Charles Schwab, régimes de retraite à cotisations définies, ministère du Travail, Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés, manquement fiduciaire, obligation fiduciaire, poursuites, transactions interdites, dépositaires de régimes de retraite, fiduciaire de régimes de retraite, administrateur tiers

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